币赢超级问答 揭秘Miniswap独家技术“4连击”——开创Swap平台的3.0时代

币赢超级问答29期《miniswap独家技术“4连击”，开创Swap平台的3.0时代》主题AMA于今日17:00开展，本期特邀币赢八月明星项目MINI做客，揭秘独家技术并公布重大项目进展。

AMA实录

1.欢迎Miniswap  Andrew 做客币赢CoinW超级问答直播间，首先有请Andrew和大家做个简单的自我介绍吧！

大家好，我是miniswap技术总监 Andrew ,很高兴参与本次直播。 

2.最近主流币疯涨，尤其是比特币，昨天冲破13000美元，最高触及13198美金后暂时回落，很多人预测牛市即将来临。如果牛市到来，您认为defi市场会有什么发展趋势呢？SWAP平台会怎样表现？

确实，比特币最近24小时涨幅超过10%，成功站上13200美元上方，刷新2019年6月份以来的高位，现有所回落，保持在12800附近。值得注意的是，今年以来，比特币目前累计涨幅已超过70%。

相比之下DeFi的热度较前段时间有所降温，DeFi币价格下跌的原因可能只是简单的市场调整。因为前几个月DeFi空间的涨幅令人印象深刻，但在此期间，DeFi代币几乎毫无疑问地处于超买状态。

DeFi在当下火爆的发展趋势之下，很多人都在为它的未来感到兴奋。但火爆的背后，其实也存在很多问题。

首先，起码在发展初期的现象来看，大多数用户对它的认知程度很低，而且很多人会觉得有些项目更多地还是停留在概念炒作。其次，DeFi 的发展受制于底层公链的性能。目前以太坊网络的性能和体验问题也还是会影响潜在用户的进入，所以目前总体来说DeFi的用户数量也还很少。再者，去中心化的金融项目比传统的金融产品使用难度大很多，对用户的认知要求较高，这在一定程度上也会影响DeFi的发展速度。

但好在DeFi目前本身也还处于很早期的阶段，有瓶颈和问题也很正常，就像互联网早期发展也会遇到各种问题，未来想要瓜熟蒂落，彻底影响和颠覆传统金融市场的模式，还有很长一段路要走，而且这个过程也会比较坎坷。但是，就目前来看，DeFi已经被认为是未来发展的必然趋势之一了。

那么回到这个问题，如果牛市到来，DeFi市场可能会出现什么趋势？它的新的增长点可能会在哪里？

牛市将带来更多的用户参与到DeFi的市场和Swap平台，必将带来DeFi的市场和Swap平台极大繁荣，掀起新一轮的热潮。

DeFi本身是一个金融市场，那么它的良好发展，当然是需要围绕和依赖各种金融工具。在未来，DeFi或许会融入和整合一些金融工具，来对冲存在的风险。比如纳斯达克的一份报告预测，债务抵押债券(CDPs)作为一种允许虚拟资产作为抵押品获得贷款的金融工具，将成为未来DeFi市场的一项大业务。

另外，去中心化组织（DAO）是DeFi中的重要元素，去中心化组织和去中心化金融的结合，会使DeFi的生态系统发展更壮大。DeFi 的下一阶段将会出现多个 DAO 的集成，形成真正的分布式生态系统。

总之，未来，在各种金融工具的赋能和DAO 的增长和集成优化背景下，将打开DeFi市场的新一波浪潮，DEFI市场必然会随着牛市一起爆发。希望不久我们能看到DeFi金融体系的成熟和壮大，见证更多落地应用改变传统金融体系的运行方式。

3.毫无疑问，DEFI挖矿已经进入下半场，特点是收益降低，挖矿收益下降得很厉害。有人担心挖矿泡沫破裂，有人坚信DEFI必将改变世界。您是如何看待收益率的问题？

流动性挖矿收益率的下降我觉得完全是意料之中的。在八九月份，用户只要忍受“非永久性损失”就能够获得上千的年化回报率，这肯定是不可持续的。市场流动性挖矿的年化回报率回到个位数是一个可预期的情况。那么在这种情况下，中小用户手拿几千美元或者一两万美元，如果采用目前传统的挖矿形式，可能收益根本无法覆盖手续费。

流动性挖矿主要是通过提供代币资产，从而获得收益。简单来说，存入代币资产即可进行挖矿。流动性挖矿是一种促进去中心化加密货币流通的方式，流动性挖矿的收益包括治理代币、交易费等。流动性挖矿可以简单地通过存入代币获得被动收益，不过如果想获得更高收益，它需要管理，不同协议之间的收益率不同，即便是同一协议不同货币市场或代币池之间的收益也存在很大的差异。

流动性挖矿的收益取决于很多因素，由于每个时间段（每天或每周）发行的代币量是基本固定的，收益主要取决于奖励代币的价格、流动性本身的权重（影响因子决定）以及占流动性总量的比例等。流动性挖矿可以通过杠杆化操作来最大化收益，当然，同时也会带来更大的风险。用户可以在同一协议内进行操作，也可以跨协议进行操作。

Miniswap作为全网第一个支持交易挖矿+流动性挖矿的去中心化交易所，解决了跨链以及挖矿、收益提取等多个环节的手续费以及难度问题，反而成为了“新常态”用户更需要使用的产品。所以现在流动性挖矿收益率下降，可能反而促进了MINI用户群的增长。 

另外，MINI目前更新了V2版本，并且推出三挖模式。    

三挖相比其他流动性挖矿，收益率更高，其中YMI/ETH挖矿收益率达673%！整整高出其他挖矿几十倍。其实原理很简单，三挖在本质上实际是三者正向促进的作用：首先，用户买入mini、ymi挖矿，会促使mini、ymi价格上涨，而代币价格上涨又会促使二者交易量暴增，从而促使手续费挖矿提升这是一个良性循环。另外YMI价格上涨，YMI质押挖矿的收益率也会上升。官方补贴MINI代币，又会促进用户买入mini、ymi挖矿。从而整个平台进入正向循环发展。

4、Miniswap上线已经快100天了，我们看到团队在推进项目进展上是一刻没有放松呀！其实Mini项目的启动以及发展币赢一直都有关注，所以这里对于项目功能我们也不多赘述。今天话题我们将主要集中在Miniswap的4个独家技术的揭秘上。在流动性挖矿流行之后，DAO治理也变得很火。那么MiniSwap有治理方面的计划吗？

Andrew ：确实，在流动性挖矿流行之后，DAO治理也变得很火。因为流动性挖矿项目的代币分发非常公平，大家都是站在同一个起跑线上。现在snapshot.page 这个这个工具网站上已经有了173个DAO治理项目了。不少项目依靠社区的DAO治理起死复生，比如YAM。当YAM的创始人说我失败了的时候，是社区接下了这个烂摊子，依靠社区的力量开始了DAO治理，一个个提案提交并且执行。才让YAM 走到了YAM V3。而这些依靠团队那几个人是很难办到的。

还有依靠DAO治理从一个几百万美金的小项目变成市值几亿美金的庞然大物，没错说的就是YFII。YFII起源于一个想法，大家本以为只是一场炒作，一轮上涨之后就尘归尘土归土了。但也是因为社区开展了DAO治理，在币价跌到谷底的时候，还有一帮志愿者、社区用户在精心打造这个项目。最后也成功让YFII成为名副其实的百倍项目。

从上述两个案例我们可以看到DAO治理的效率非常高，能够在很短时间内形成规模化的效应，参与人数也远远多于团队项目。在过去项目币价下跌的时候，用户都是在抱怨 吐槽甚至辱骂项目方。可是在DAO治理里，币价下跌，用户会积极去为项目做贡献，去宣传项目。因为DAO治理给用户带来了很强的主人翁意识。

但是纯粹的DAO治理也存在一些问题，因为项目缺乏对社区志愿者强有力的捆绑作用，往往的结果就是高潮时慕名而来，低谷时树倒猢狲散。YFII之前的暴力上涨的时候，很多人都为其摇旗呐喊，几乎每个社群都能听到他们的声音，但是当YFII开始暴跌之后社区就开始冷清。没有一个完善的DAO治理方案，项目很难可持续发展。

作为一个去中心化交易所，MiniSwap也会在11月份启动DAO治理，让每个用户参与到平台的治理中来。但是MiniSwap的DAO治理也有别于其他的治理方案。总体来说是将团队和社区很好的结合在一起。团队不管币价高低都是始终如一得开发推广的。

在MiniSwap的DAO治理经济模型里，一共有五个角色：

首先是我们的理事会，理事会需要质押自己的mini代币，时间要持续6个月，根据mini质押量的大小，选出10个名额。理事会是一个很重要的角色，是稳定MINI项目运行的核心部分。而理事会也能得到上币委员会投票权，上币费和保费收益还有其他治理投票权等。

上币委员会由理事会投票选出，上币委员会的主要职责就是对要上的代币进行审核，需要付出一定的劳动。然后再提交申请的时候需要协调上币项目方拿出一笔费用作为保证金，保证项目上线MiniSwap后的表现。此外他们能得到的是上币的投票权和基金会发的工资奖励。

第三个角色是社区代表，也需要对要上的代币进行审核，以及推荐上币，获得上币的投票权和基金会发的工资奖励。

然后是社区用户这个角色，社区用户需要将自己的MIINI质押到投票合约里才能参与DAO治理。社区用户能获得社区代表的投票权和提案的投票权，此外质押到投票合约里的代币也能享受到MINI分红。

最后就是项目方，MiniSwap的上币是有门槛的，着力打造一个精品的去中心化交易所只上优质项目，项目方想要上币，需要在提案通过之后还需要缴纳一笔上币保证金。得到的就是MiniSwap的信用背书和流量支持。

这样社区和上币委员会的大佬们都可以推荐优质项目，来上币、审核。社区用户也可以质押mini获得投票权，参与到mini治理中。

在MiniSwap的治理里我们可以看到各方的利益都是和miniswap强有力得捆绑在一起的，所以大家都会为了让miniswap变得更好而努力。

社区治理DAO预计将于10月底或11月初上线。

5、最近OK不能提币的事情闹的沸沸扬扬，人心惶惶，去中心化OTC逐步受到大家的关注。听说Miniswap一直在研发去中心化OTC的，可以跟大家介绍一下吗？

Andrew ：最近OK不能提币的事情闹的沸沸扬扬，也让我们把之前对去中心化OTC的研发往前提了。之前推去中心化OTC,肯定没多少人在意，大家都习惯去火币、ok买卖币，方便快捷。但OKEX事件之后，大家对于自己个人资产的安全和出入金的自由有了更多关注。Miniswap 接下来将会推出去中心化OTC，大致的运作模式给大家讲一讲。

Miniswap的去中心化OTC系统，会引入监管+社区审批的机制，更确切的说，可以形容为OTC挖矿。MINI会作为去中心化OTC系统的核心资产，商家需要质押mini来做保证金，交易用户可以获得OTC挖矿的mini奖励。我们整套系统都是运行在链上，所有的历史交易数据会通过chandrive存储在去中心化存储平台，当交易发生分歧或问题，可以调用历史交易数据，交由Minidao来进行审批。当商家出现问题，可以通过ISM保险系统，给用户进行赔付。而且我们会通过第三方KYC平台来认证kyc，去中心化otc不代表可以洗钱，会引入监管机制来配合监管。

下面是Miniswap去中心化OTC系统的部分流程运转逻辑，大家可以了解下。

去中心化OTC预计明年2月份上线        

6、目前公链生态最繁荣的就是以太坊生态，一路走来到现在，MiniSwap对以太坊上Swap应该有了更深的见解吧。可以跟我们分享一下吗？现在以太坊的swap已经是一片红海，Miniswap如何实现弯道超车？

Andrew ：今年最大的行情就是DeFi，这个不过多说了，DEFI的创新和火热都是从以太坊开始的，目前公链生态最繁荣的就是以太坊生态。但是我们不要忘了，以太坊之外还有BTC、XRP、BCH、ADA、LTC这些主流币种，它们也有很高的市值，有很大一批持币用户。这些币种的用户基本没享受到DEFI的红利，他们持有的ADA、LTC这些是没法参与到火热的流动性挖矿、借贷生息等DEFI创新里。

所以Miniswap接下来将会推出m.finance，将BTC、LTC、ADA、DOT、DOGE等币种跨链到ETH上，成为首个支持跨链的Swap，让这些用户持有LTC、持有ZEC等币种，也能够参与流动性挖矿。

我们不和uni、sushi等swap直接竞争，以太坊的swap已经是一片红海，DeFi用户就那么多，目前我们清楚的认识到，现在Miniswap从上线的项目数量、用户规模来看，都比不上Uniswap。所以我们早早的就开始开发跨链，以吸引BTC、LTC、ZEC等主流及主流山寨币的持币用户，这些用户流量是很大的，能很快的丰富Miniswap的生态，扩大用户规模。

M.finance是Miniswap的重大战略之一，也是我们实现弯道超车的重要方针，m.finance预计11月初上线。

7、最近YMI升级成Minibank，Miniswap也调整了运营策略，请问这样做有何深意呢？

Andrew ：YMI在前天升级成有机农场，调整了一批挖矿池，可以看到，我们上线了一批非DEFI币种，像HT、OMG等erc20代币，目前这些币种的资金池已经近50万美金。Miniswap调整了运营策略，接下来是多方位出击，将别的竞争对手看不到的流量都吸引过来。YMI也将升级成Minibank，以吸引更多用户和资金。

YMI目前经过减产，总量为6万枚。挖完后（可能中途会减产哦），YMI升级成Minibank。YMI持有者将会是Minibank的股东。

Minibank不仅包含流动性挖矿，还会有质押、借贷等综合性衍生业务。

Minibank的收入5%会分配给YMI持有者。