DeFi格局不断扩大，有望取代传统金融？

近几年加密数字货币领域流行起了一种项目——“defi”。DeFi是指去中心化金融这一模式，它的创新在于将传统银行、信贷平台等人为服务机构转化成由智能合约以及各种协议堆砌的数字化服务。区块链技术最早也最主流的应用领域就是数字货币。早期的数字货币通过公链实现点对点交易，但是这还不足以打通多币种甚至链下的实体资产交易。在DeFi这一概念还没产生之前，与传统金融体系相比，链上的数字资产交易模式单一化，因此存在较大的使用局限性，而DeFi正是为了解决这一问题，打造更加完善的链上金融生态而出现的。为什么会诞生出“DeFi”这一概念呢？因为数字资产也希望能实现传统货币所具有的职能，数字货币虽然较传统货币在形式上发生了变化，但本质上都是为了便于人们进行日常的借贷、投融资、储蓄和支付等交易，因此DeFi可以说是数字货币发展到某一时期的必然产物。目前绝大部分的DeFi项目建立在以太坊平台上，基于以太坊的功能，即使是小型开发者也能便捷的编写智能合约。根据defipulse网站的监测数据，近两年DeFi上锁定总价值增速曲线有了明显的加速上升趋势，截止6月24日，这一数值已经达到了16亿美元。DeFi的使用正在加密货币圈内形成一种趋势，虽然当前数字货币的持有者数量与传统经济相比仍然非常小，但是不少DeFi开发团队仍然认为DeFi非常有潜力。DeFi之所以能吸引开发者以及区块链投资企业，正是因为它具有去中心化的特性，而去中心化金融服务的应用在某些情况下能够弥补传统金融模式的不足。

DeFi VS传统金融：开放性是核心优势

传统金融的模式是非常中心化的，依赖开发和运营团队，整体业务流程由人来控制，各种信息数据存放在第三方的数据库中。

但是，第三方机构很多时候是不够透明化的，例如金融理财产品背后的风险、金融评级机构的评级过程等等这些数据大都不会公开。当你是一名投资人，你可能会希望自己能查到真实而完整的公司数据，例如具体资金流向，产品的价值收益，而不单单是通过公司公示的的文件来做决策。当你是普通用户，你可能会希望知道自己存进去的钱被机构们用来投资后赚了还是亏了，又隐藏了多少金额。而这些事情CeFi（中心化金融）机构都不会告诉你。但是DeFi不同，首先它是开源的，任何人都可以查看到智能合约代码细节。其次，DeFi使用了区块链技术，使得每个人都能访问服务而不需要受限于时间和空间。 DeFi的服务免去了中心化交易所非工作时段的等待时间，使得跨机构、跨国家的支付结算活动都将变得更加容易。DeFi项目利用智能合约对交易进行自动化监管，虽然链上交易同样存在交易所、Dapp钱包跑路的情况，但相对来说DeFi的存在确实是削弱了信息不对称性，降低了买卖交易所需要承担的风险。 所以说，使用DeFi能实现更加精准的投融资以及个人资产管理，DeFi的开放性恰好能避免传统金融不透明而导致的一些腐败乱象，开放性是DeFi的核心竞争力。 

尚且“年轻”的DeFi，还需要走下去的底气

不可否认的是，现在的DeFi仍然受到很多争议。

DeFi这一概念自2018年被提出，目前已经有了几个比较明显的发展方向，比如稳定币借贷、支持币币交换的去中心化交易所、代币的资产投资等，但从现有的这些DeFi项目来看，完全的去中心化这一目标尚未彻底实现，而且可能还有着不短的一段距离。事实上，关于DeFi项目“去中心化”的标准该如何界定仍然是现在业界人士争议的一个重点。有人认为，中心化在管理和风控方面有着无可替代的优势，现阶段的大部分DeFi项目中，开发团队对于智能合约享有的的权限仍然比较高，整个项目在升级的过程中也无法忽视开发及运营的作用。DeFi去中心化及格线究竟应该设什么标准？理论上DeFi的去中心化能做到什么地步？这些问题决定了DeFi的发展“天花板”在哪里，也决定了DeFi的应用前景究竟有多大。

这些思考一时间得不到结论，但随着时间流逝答案会越发清晰。而现在这一领域为了继续前进，依然需要增加底气。

1.技术的强化与迭代

DeFi技术的来源是开发者们，也只有开发者能最直接的影响到DeFi。 技术始终是影响产品体验度的直接因素之一。而DeFi的技术研究重点应该在于两方面，一是如何构建更加自动化的服务模式以及协议，二是注意保证链上操作的安全性，抵御黑客的攻击。DeFi致力于构建去中心化的交易模式，这种颠覆性不单单体现在简化了用户间的交易流程、加速资产流通，上文也提到，其更纯粹的目的是为了克服不透明的交易现状，使金融行业更加公平化。要想实现这种公平化，需要各种机制来约束和治理。目前DeFi可以是基于机器自主治理，也有的通过链上投票之类的机制来决策，但是这些手段大多还未达到足够的公平性，因此人们也在不断寻找更加有效的对策。除了针对DeFi产品本身逻辑功能公平性的完善，另一技术研发的重点方向则是增强产品的抗风险性。由于DeFi是完全的链上操作，与传统金融相比，对于信息技术的安全性要求更高，因此要求DeFi具有较高的抗风险性。DeFi以一种堆叠组合的方式来实现各种协议间的调用，正是由于协议的组合性，考虑到不同协议间的兼容等问题，有时可能成为了黑客利用的漏洞，从而导致大量的数字资产被转移。今年2月bZx发生了一起大型安全事件导致35万美金被盗，4月dForce又传出被盗消息，安全问题成为了当前DeFi产品首先要重点应对的问题。虽然两起事件最终得以顺利解决，但为了避免下一次“套利”事件的发生，还需要开发团队们不断的技术优化迭代，做好风险防范工作以及进行风险应对预案的配置。2.行业规范化的建立

DeFi想要走的更长更稳，还是需要以规范化作为依托。 对于任何一个行业来说，规范化的行业模式都有助于维护良好的竞争环境以及减轻行业乱象的的发生。同时，在人们的普遍认知中，基于法律法规管理之下的行业也更加可信赖。目前在DeFi行业中，金融牌照的持有者门槛要比传统模式下更低，这正是由于当前政策对于数字资产相关行业的规范化建立还不够完善的原因。针对于DeFi上的一些盗用，侵占等行为造成的他人财产损失，需要法律来界定、惩罚以及追诉，这些都依赖于法律法规制度的完善。近年来，数字资产的持有者数量不断增加，行业相关监管工作也越来越受到重视。在我国，央行的数字货币研发工作在持续进行中，这会大大促进我国DeFi规范化的发展。当然不仅仅是我国，由于区块链技术带动的数字货币领域发展，在全球范围内DeFi行业规范化都是必然的趋势。在现阶段，技术优化和行业规范化都是DeFi持续发展需要完善的重要条件，DeFi的目标是实现去中心化金融，接下来一段时间内想要取代传统金融仍然会比较困难。 

DeFi将逐步取代传统金融

现在的DeFi依然很难与传统金融“抗衡”。

以往财产交易从纸质货币到电子货币，虽然使用方式发生了变化，但本质上一直都是中心化的模式。中心化金融的模式已经发展了许多年，法律体系健全，行业里的各种服务类型分支也更为成熟。目前DeFi跟传统金融相比，用户基数仍然太少，就像上文说的，技术以及法律法规方面的发展还有待完善。另外，当前不同的国家对于数字货币的态度并不统一，有的国家认为其只是商品，有的国家持开放态度，还有的国家在监管过程中为数字货币施加了许多限制，因而DeFi交易服务也或多或少会受到不同区域对数字货币的政策影响。不过DeFi的优点也很明显：更加开放、更加便捷、也降低了人力物力成本，由于这些优点都是相对CeFi来说的，因此DeFi确实能做到弥补CeFi的一些短板。DeFi现在作为某些情况下CeFi的优化解决方案在金融领域持续活跃。随着DeFi项目的增多，DeFi在一点一点的构建自己的生态，DeFi在逐步取代传统金融的路上。为了实现大规模的用户增长，DeFi除了需要时间，也需要契机。 在未来，DeFi大规模应用首先需要建立在数字资产概念的大规模普及。数字资产是DeFi的流通主体，只有拥有数字资产才需要使用DeFi服务，而如何让人们了解数字资产，除了政府政策推行，各种社交媒体也能利用广告新闻进行科普宣传。另外，对于开发团队来说，DeFi产品的应用渠道和使用步骤要更加简化，更易被人们发现以及使用。未来，ICO企业的数量将会不断增加，这将会不断地吸引投资者，促进DeFi乃至整个数字货币生态的发展。站在用户的角度想，购买DeFi服务最看中的还是其能带来多少利益，如果大部分DeFi能够提供高于CeFi且足够有吸引力的利益，自然会有很多人会主动地尝试接触数字资产以及购买服务。而就目前而言，DeFi上大多数协议的利率也确实较CeFi更高，在未来，保证这一优势将为DeFi逐步取代传统金融增加了可能性。