三分钟了解Nsure：引入资金挖矿的去中心化保险协议

保险作为风险再分配的重要工具，在各个领域扮演着重要的角色。由于承保所需资金数目庞大，保险业市场被少数巨头所垄断。

据德勤数据显示，全球最大保险公司 Lloyd’s 在 2019 年上半年盈利达到了惊人的 28 亿美金。

defi 应用对于保险的需求

在去中心化的世界中，由于 DeFi 应用主题更新迭代速度过快，为了追赶热度许多应用的合约在没有通过第三方审计的情况下就进行了发布。由智能合约漏洞而损失的资产也是不计其数。许多用户可能会抱怨项目方不负责任，但有些项目并没有公开项目信息，由于 FOMO 情绪，用户为了抢先一步参与到项目中，会通过蛛丝马迹寻找尚未公开的项目合约。

例如在 9 月 29 日凌晨，YFI 创始人在其参与开发的新项目的推特上发布了两张项目相关设计图，随后被黑客找到此项目合约地址并利用闪电贷攻击盗取了 1600 万枚 DAI。最终此笔损失只能由 YFI 基金会承担。

合约审计对于高速迭代的 DeFi 产品来说耗费时间过长，保险或许会是更好选择。

Nsure 借用 Lloyd’s 保险公司「为保险风险提供交易市场、保费由动态模型定价」的概念，试图为智能合约风险提供一种全新的对冲手段。

保险产品逻辑闭环

图 1 Nsure 产品逻辑

资金池（资金挖矿）

资金池作为 Nsure 的核心，扮演着至关重要的作用，保证着整个项目的偿付能力，也是理赔的最后手段。

为了保证偿付能力，资金池中设有最低资金率要求。每当用户投保时，最低资金率就会上涨。若资金池中资金低于最低资金率要求时，系统会冻结资金池中提取通道直至最低资金率降低。

为了保证资金池中的资金量，Nsure 将使用资金挖矿的形式激励资金池中的参与者，池中的资金越多就代表 Nsure 的偿付能力越强。

以太坊

每产出一区块将分发 2 枚 Nsure 至资金池中的挖矿的用户作为奖励。同时持币者还可将 Nsure 质押在不同的参保项目上并获得收益。后面将详述质押细节。

盈余池（40% 保费）

作为优先偿付理赔的资金池，保费的 40% 将被注入盈余池。

当盈余池中资金不够进行赔付时，资金池将结清剩余赔付尾款。

当盈余池中资金达到一定规模时，资金池挖矿速度会变慢，社区可通过投票的方式决定使用盈余池中的资金回购销毁 Nsure。

留存池（10% 保费）

保费中的 10% 将被注入预留池直至保单结束。如果没有进行理赔，10% 的保留资金将被注入盈余池。若发生理赔，在理赔章节将详述留存池分配细节。

保险生成

投保人可选择使用 ETH、Nsure、USDT、DAI 以及 USDC 为一个或多个项目投保。保险合约中将包含此保单风险、保额、保费以及保期。当保费支付成功，合约将立即生效。

为了吸引更多投保用户，投保人也可享受到资金池中一小部分挖矿收益。

Nsure 质押（承保）

Nsure 持币者可以将自己的代币质押在不同的投保项目上并按比例获得保费的 50%（收益线性解锁）。

每单保险的保额上限为质押在此投保项目的 Nsure 代币总价值的两倍。投保项目获得越多的 Nsure 质押，其保费将会约便宜

当项目进行理赔时，50% 理赔金等值的质押 Nsure 将被销毁。

所有质押 Nsure 无法进行转账，需要 30 天的解锁期。

初期保险产品将针对智能合约代码，后期将包含更多类型产品。

通过熟知产品中的每一环节，现在我们可以清楚地理解 Nsure 保险的产品逻辑。

以图 1 为例，我们可以看到，Alex 使用 ETH 作为保费购买了 Compound 保险，获得保险的同时还享受到了资金挖矿收益。保费中的 40% 被注入进了盈余池，10% 被注入进了预留池。Jeff 质押了 3000 枚 Nsure 至 Compound 上，从而按比例获得了 50% 的保费作为收益。若 Compound 合约不出现任何问题，不需要进行理赔，那么预留池中的 10% 保费将会被注入盈余池。若 Compound 申请理赔成功，投保人 Alex 将得到保额赔付，Jeff 质押的 Nsure 总量将会被销毁 50%，留存池中的 10% 保费将平分给参与理赔评估的审计公司及大众。

接下来我们看一下 Nsure 保险中最重要的两个参数的定价模型。

参数模型

动态定价模型（保费定价）

保险中保费的定价通常是通过对历史事件发生概率数据进行分析得出。当数据样本规模够大，所预估的事件发生概率将更接近与真实情况。

由于对智能合约被攻击的历史统计数据并不完全，所以总体来说，新部署的合约由于被测试使用次数偏少，安全性无法得到证实，保费将较高。随着合约经过越来越多的测试，保费会逐渐降低。

同时，保费定价还将根据市场的供求关系来决定。当售出大量保单时，代表市场需求量大，此时保费将会增长。当市场中有许多资金愿对项目进行质押时，代表供给量充足，保单价格将下降。

资本模型（最低资金率）

保险业的杠杆率极高，所以保险产品的资本模型需要能够精确地计算出足够赔付保单的金额，其置信度需要高达 99.5%。能够更直观反映此金额的指标就是上文提到的最低资金率。

资本模型将对最低资金率按照特定公式进行每日计算并进行更新。

最后我们来看一下项目申请理赔的流程。

理赔多重投票

理赔评估

不管对于项目方还是保险公司来说，理赔评估都是最重要的一个环节。Nsure 将实行 3 轮投票机制对项目进行理赔评估。

投保人可以申请理赔，申请时需质押与保费等额的 Nsure 代币。若 Nsure 代币持有者发现问题也可以进行上报。

为了防止恶意骗保浪费审计及公共资源，第一轮投票为投保人自投轮。若投保人群体中占保额 50% 以上赞成通过，或有 2/3 投保人数赞成，则申请通过，进入下一轮。若失败，则申请作废。

通自投轮后，申请将进入审计组轮、以及公众组轮。

由于 DeFi 项目自身设计复杂，其理赔评估需要专业知识的支持。如果评估投票都交给普通公众进行，这对投保项目方是极为不公平的。

所以 Nsure 将通过持币者投票选举出 5 家专业审计公司对于理赔进行评估。审计公司需要持有 Nsure 来对理赔进行投票，若有需要，审计公司还将追加一份书面报告。5% 的留存资金将作为审计公司奖励酬劳。若有 3/5 的审计公司达成共识，评估结果将进入 12345 区块时长的待定时间，在此期间 Nsure 持币者可在待定期间通过质押 Nsure 进行挑战。

若审计公司达成的共识为通过，并且没有持币者进行挑战，那么申请将直接得到理赔。若有持币者进行挑战，那么进入第三轮公众投票。若审计公司拒绝了申请或审计公司参与率过低，也将进入到公众投票轮。

最后一轮投票将在 30000 区块后进行。所有投票参与者将质押并进行投票。留存资金的剩余 5% 就奖励参与投票的持币者。若理赔被拒，所质押代币将被销毁，理赔成功则归还所有质押代币。

任何被拒申请，投保人可在 7 日后支付 5%-10% 的保费进行再次申请理赔。

Nsure 代币分配

Nsure 总供应量为 100，000，000 枚。其中 55% 的代币用在资金及保险挖矿。种子轮募资占代币总量的 1%，共募集 5 万美金。私募轮占 14%，募资 140 万美金。私募轮及种子轮代币将有 20% 不进行锁仓，随后每 3 个月解锁 20%。

Nsure 预计在10 月进行公募，公募代币占总量的 4%。Nsure 基金会将预留 10% 的代币，其中 5% 用于生态发展，剩余的 5% 由 NsureDAO 投票决定其用途。10% 的代币将用于市场费用（空投，交易所做市 ...）。剩余的 6% 将预留给团队，锁仓期为 6 个月，之后每半年解锁 25%。

Nsure 在 9 月 23 日进行了答题空投的活动，共计空投出 9 万枚 Nsure 代币。并在 9 月 30 日宣布完成了 145 万美金的种子及私募轮融资，占总代比总量的 15%，由 Based Ventures 领投。

Nsure 团队

Jeff Ren 在团队中主要担任管理及研究的角色。Jeff 从 2017 年就开始对于区块链协议及生态进行研究探索，曾担任 ChainFunder 千方基金的投资及研究总监。

Alex Peng 在 Nsure 团队中负责保险模型的设计及精算分析。Alex 曾在 AON 美国怡安集团就职长达 10 年，对于精算分析、保险相关证券以及再保险领域有着丰富的经验。

Leafan Chan 是 Nsure 的首席开发者 , 同时持有 PMP 证书。Leafan 擅长于智能合约、公链开发及项目管理，并在区块链领域有 3 年的经验。