富达数字资产最新研究：机构投资者真的来了！

2020年6月9日，富达数字资产（Fidelity Digital Assets）发布了关于机构投资者的最新研究报告。

报告指出，与一年前相比，越来越多的美国机构投资者认可数字资产的吸引力。同时，欧洲的机构投资者更有可能拥有数字资产，对资产的看法更为先进。

2020年，数字资产正在变得越来越受欢迎，有近80％的机构投资者认可数字资产类别的吸引力。在对近800个美国和欧洲的机构投资者的全面调查中，其中有36％的机构投资者表示目前已投资了数字资产，60%认为数字资产应在其投资组合中占有一席之地。

该调查于2019年11月至2020年3月上旬进行，旨在了解机构的兴趣和数字资产的采用，以及机构参与数字资产投资的主要障碍。该研究调查了近800个美国和欧洲机构投资者，包括财务顾问，家族办公室，退休金，加密货币和传统对冲基金，高净值投资者，捐赠基金和基金会。这是富达连续第二年对美国机构投资者进行这项调查，也是第一次对欧洲的机构投资者进行调查，这突显了该公司越来越重视加密行业前沿研究，以促进采用并为客户增加价值。

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数字资产投资

有36％的机构投资者（其中美国27％，欧洲45％）表示目前已投资数字资产。调查显示，数字资产对加密对冲基金和风险基金的渗透率更高，其次是财务顾问，高净值个人和家族办公室。

配置了数字资产的美国投资者从2019年的22％增加到27％。在拥有数字资产敞口的美国和欧洲投资者中，有60％直接购买了数字资产。其中，直接投资数字资产的美国投资者从去年的55%上升到了59%。

由于提供现金和实物结算期货的的加密货币期货合约服务设施持续增长，有22％的美国投资者通过期货布局了加密货币资产，比2019年的9％有大幅增加。

其中，比特币仍是机构首选的数字资产，超过25%的机构投资者持有比特币，11％的受调查者持有以太坊。

编者注：近一年来，CME的比特币合约交易额增长显着，5月初未平仓合约飙升至5亿美元以上。鉴于传统对冲基金已经合约市场上积极交易，CME可能是衡量机构在比特币衍生品市场活动的最佳指标。

以五年为维度来看，有91％的美国和欧洲机构愿意配置在数字资产方面配置至少0.5％的份额。其中，有88％的美国机构投资者表示愿意在数字资产至少配置0.5％的份额（2019年该数据为79％）。

富达数字资产总裁Tom Jessop对调查结果评论道，“这些结果证实了我们在市场中看到的一种大趋势，即机构投资者，从加密原生基金到养老金，都在逐渐接受数字资产作为可投资的新资产类别。”

在过去的一年中，市场见证了数字资产的性能改善，现有服务提供商的布局，以及主流金融公司通过建设性研究了解并报道数字资产，所有这些因素都可能导致机构投资者配置数字资产的趋势上升。

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数字资产兴趣

有80％的机构投资者对数字资产感兴趣，因为数字资产具备三个特征：

与其他资产类别的非相关性（36％）

加密技术创新（34％）

未来上涨潜力巨大（33％）

认可数字资产具备吸引力的美国投资者中达到74％，比去年上升了6个点。欧洲投资者对数字资产更加看好，有82％认为数字资产有吸引力。

值得注意的是，有25％的欧洲投资者认为某些数字资产不受政府干预，这是吸引他们的原因，而只有10％的美国投资者持这种观点。

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投资组合中的数字资产

60%的机构投资者认为数字资产应在投资组合中占有一席之地，尽管对确切占比看法有所不同。近40％的机构投资者认为数字资产属于替代资产类别，而20％的投资者认为数字资产属于独立资产类别。

这些投资者认为数字资产相对于传统资产（例如对冲基金，私募股权，房地产等）具备某些优势，如流动性相对较高，转账、交易和存储成本低，并且具备独特的回报驱动力等。

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阻碍机构采用的因素

尽管采用数字资产的机构数量呈上升趋势，但仍有一些机构选择按兵不动。数字资产得到采用的障碍包括价格波动（53％），对市场操纵的担忧（47％）和缺乏可衡量合理价值的基本面（45％）。

令人鼓舞的是，与去年相比，美国投资者在各阻碍因素的担心程度都有明显下降。对价格波动的担忧下降13个点，对市场操纵的担忧下降了6个点，对缺乏基本面的担忧下降了8个点。对此，Tom Jessop表示，“随着加密市场基础设施的进一步完善，投资者担忧的这些问题将会迎刃而解。富达很荣幸成为积极推动这一发展的众多服务提供商之一，造福生态系统和传统投资者。”

调查背景介绍

该匿名调查是Greenwich Associates与富达数字资产（Fidelity Digital Assets）、富达应用技术中心（FCAT）联合执行的。调查的时间跨度为2019年11月18日至2020年3月6日。该调查涵盖了774家机构投资者，包括393家美国机构和381家欧洲机构，涵盖了养老金，家族办公室，加密对冲基金、传统对冲基金，财务顾问和捐赠基金会等。

编者注：由于该调查的截止时间正好在新冠疫情席卷全球市场之前，也发生于著名对冲基金投资人Paul Tudor Jones发表投资比特币来对冲通货膨胀观点之前，因此机构目前对数字资产的兴趣可能要比该报告反映出的要更强。富达数字资产研究部主任Ria Bhutoria也表示，为了刺激经济，美联储以及各国央行推行非常规货币政策，这将迫使投资者寻找新的方法来保存其财富，而数字资产将成为目标之一。

富达数字资产介绍

作为富达投资的业务分支，富达数字资产提供全方位的企业级平台，致力于保护，交易和支持数字资产。富达投资是世界上最大的多元化金融服务提供商，旗下管理的客户资产高达7.9万亿美元。富达数字资产结合了运营和技术能力，具有专业的区块链专业知识，为机构投资者提供全新服务。

富达应用技术中心

富达应用技术中心（FCAT）致力于帮助富达的客户和企业探索新想法和新兴技术的可能性，以增强客户体验。FCAT始于外部研究和学术合作伙伴关系，并通过用户测试不断发展。通过为新产品奠定基础的原型，这些创新想法和服务得以实现。FCAT正在对虚拟现实，人工智能，数字货币和区块链等新兴技术进行测试，并正在寻找改善人们财务状况的新方法。