放量震荡探底,短期市场进入修复期

TokenMania 閱讀 28633 2020-9-9 09:45
分享至
微信掃一掃,打開網頁後點擊屏幕右上角分享按鈕

2020年8月31日-2020年9月8日

本期报告重点内容:

本周大盘走势:放量震荡探底,短期市场进入修复期

交易所成交量:九大交易所日成交量均值上涨48.49%

数字资产换手率:十大数字资产累计换手率上涨50.53%

交易所钱包余额:BTC余额减少0.76%

USDT溢价率:溢价率小幅走高,尾盘维持正溢价

比特币波动率指数:波动率指数震荡上升,市场情绪回归谨慎

期货合约:期货市场价格动荡,多头资金大量爆仓

宏观视角:各类风险资产普跌,黄金和比特币价格回调

总结

本期报告详细内容

1. 本周大盘走势:放量震荡探底,短期市场进入修复期

截至报告统计时间(2020年9月8日),本周全球区块链资产总市值均值为3578.1亿美元,较上周同期下跌1.73%;市场24小时成交量日均值1410.9亿美元,较上周均值上涨52.3%。

截至报告统计时间,Tokenmania 8 周行情指数最新点位-8.12% , Tokenmania 32 周行情指数最新点位-9.84%,Tokenmania 60 周行情指数最新点位-10.23%。

本周大盘放量下跌,大中小市值币种全面回调,投资者情绪回归谨慎,短期市场进入修复期。周初大盘维持在3700-3800亿美元区间震荡,周四始大盘快速跳水跌破3400亿美元,低位弱势震荡后,周六市场再度上演趋势性杀跌,一度放量跌破3200亿美元,期货市场多头资金大幅爆仓,尾盘小幅反弹收报3300亿美元上方,较上周同期跌幅逾10%。外围市场方面,本周各类风险资产普跌,美股盘中一度创下6月以来最大单日跌幅,结束五周连涨走势,黄金价格回落跌幅逾2%。

本周比特币接连跌破11000美元、10000美元整数关口,创下近一个月新低,在底部区间弱势盘整后,尾盘价格反弹短线企稳10000美元上方。从盘面上看,本周主流币种相对高位悉数回调,比特币放量下跌后,短期趋势形态遭到一定程度破坏,市场情绪由贪婪转为恐惧,同时本周DeFi热潮小挫,DEFI生态总锁定资金(TVL)今年4月以来首次出现大幅回调,自9月2日95亿美元高点至9月6日回落至75亿美元,尾盘回升80亿美元上方;受制于市场避险情绪的升温,更多资金处于观望态势,新增资金入场概率较低,考虑当前大盘尚未企稳,外围市场走势偏弱,投资者情绪较为脆弱,预计价格短期难以反转,但于10000美元点位存在一定支撑,重仓者可抓住短线反弹逐步减仓,保持资金储备等待形势明朗。同时,目前价格波动率大幅放大,建议投资者注意风险严控仓位,优选平台,防范插针和平台宕机等原因导致的爆仓。

图1 近3个月全球区块链资产总市值变化

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

图2 本周比特币价格变化

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

2. 交易所成交量:九大交易所日成交量均值上涨48.49%

九大交易所本周单日成交量均值为3068.43亿元,较上周上升1002.04亿元,增幅为48.49%;从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是Huobi(42.65%),Binance(26.31%),OKEX(23.60%),前三名交易所成交量占九大交易所总成交量的92.55%,前三名占比较上周增加0.28%;Huobi本周累计成交量较上周上升3283.63亿元,增幅为55.88%,Binance本周累计成交量较上周上升1730.75亿元,增幅为44.15%,OKEX本周累计成交量较上周上升1518.68亿元,增幅为42.77%。

图3 近两周九大交易所总成交量变化

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:非小号,TokenMania

图4 九大交易所历史每日总交易量变化

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:非小号,TokenMania

从更长的时间维度来看,2020年初至2月底,减产预期作用下市场积极向好,量能同步放大;3月疫情全球扩散,全球资本市场出现大幅波动和恐慌性下跌,流动性危机之下加密资产亦受重创,日成交量最高达4000亿元;随着全球多国政策持续发力,强刺激下全球资产逐渐探底企稳,全球风险偏好逐步修复,加密市场抄底资金托底迹象明显,恐慌性下跌结束后,九大交易所成交量降至2000亿元以下;比特币减半前市场量价有所增长,但减半完成后的一段时间内市场反应平淡,波动收窄,整体处于区间震荡,成交量呈下行趋势;经历数周区间调整后,BTC价格突破12000美元,但随后又小幅震荡回调,徘徊在11000美元至12000美元区间内,本周价格大幅回调,九大交易所本周单日成交量均值为3068.43亿元,较上周上升1002.04亿元,。考虑到目前各大交易所存在刷量的行为,实际成交数据可能低于统计数据。

全球比特币场外交易量增加2.63%至4130.75万美元,中国比特币场外交易量减少21.56%至839.96万元,委内瑞拉比特币场外交易量增加19.84%至16101.0亿玻利瓦尔,依据当前委内瑞拉玻利瓦尔和人民币兑换比例(1 CNY =44129.04VES)计算,最近一周场外BTC交易量约3648.629万元;前一个统计周按当时汇率计算的场外BTC交易量约3044.472万元,最近一周较前一周减少16.56%。

图5 LocalBitcoins全球交易量

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

图6 LocalBitcoins中国地区交易量

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

图7 LocalBitcoins委内瑞拉地区交易量

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

【注】:九大交易所是指:币安、火币、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb

3. 数字资产换手率:十大数字资产累计换手率上涨50.53%

本周十大数字资产换手率周累计341.27%,较上周上涨114.56%,涨幅50.53%;换手率最高为73.98%,最低为31.69%,极值差为42.29个百分点。本周EOS换手率居首,较上周上涨75.99%。

图8 近两周十大资产日均换手率变化

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

图9 近两周十大资产换手率明细

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

本周累计换手率排名前三位的分别是EOS(本周837.30%,较上周上涨361.54%,涨幅75.99%),ETC(本周764.12%,较上周上涨212.22%,涨幅38.45%),LTC(本周536.75%,较上周上涨121.23%,涨幅29.18%);累计换手率排名后三位的分别是XLM(本周95.98%,较上周上涨26.29%,涨幅37.73%),BTC(本周101.29%,较上周上涨31.46%,涨幅45.05%),XRP(本周101.49%,较上周上涨31.42%,涨幅44.83%)。

【注】换手率是十大币种(BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH)的每日平均值。

4. 交易所钱包余额:BTC余额减少0.76%

本周交易所BTC钱包余额226.8353万BTC,较上周同期减少0.76%;交易所USDT余额54.8038亿USDT。当前USDT流通总量(含Omni,ERC-20,TRC-20)为101.5334亿美元。

图10 近期交易所BTC余额与BTC价格走势

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:TokenMania

图11 交易所USDT总余额变化

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:TokenMania

【注】交易所钱包余额是涵盖了币安、Bitfinex、OKEX等多个主流交易所的综合数据

5. USDT溢价率:溢价率小幅走高,尾盘维持正溢价

场外溢价率反映了场外价格的溢价水平,也是捕捉场外资金情绪的工具,一般而言,高溢价率意味着场外资金入场情绪积极,反之则意味着场外资金进场动力不高,甚至是资金在出逃;场内溢价率则反映了场内价格的溢价水平,也是捕捉场内资金情绪的工具。

图12 Kraken USDT/USD交易对价格

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:Tradingview,TokenMania

本周USDT溢价率窄幅震荡小幅走高,尾盘维持正溢价,当前溢价率整体仍处于相对合理区间。Kraken易所USDT/USD交易对本周开盘溢价0.02%,最高溢价0.15%,最低溢价-0.04%,收盘溢价0.02%;随着BTC价格回调,近期USDT溢价率有所上升。

【注】USDT折溢价指数为100时表示USDT平价,指数大于100表示USDT溢价,小于100则表示USDT折价。

6. 比特币波动率指数:波动率指数震荡上升,市场情绪回归谨慎

一般而言,比特币价格波动率指数可以用来衡量市场的恐慌程度,该值越高往往反映出对后市走势的分歧度越高。

图13 日级别比特币BVOL24H波动率

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:BitMEX,TokenMania

图14 恐惧&贪婪指数

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:Alternative.me , TokenMania

本周比特币波动率指数直线上升,较上周同期上升270.49%;开盘值1.42,最高值5.68,最低值1.42,收盘值4.52;恐惧&贪婪指数7日前为75点,本周最高为83点,最低为40点,恐惧&贪婪指数最新点位41,较上周同期75点下降34点,伴随大盘回调,市场情绪回归谨慎。

7. 期货合约:期货市场价格动荡,多头资金大量爆仓

从期货合约的角度来看,本周不同期限合约价格均大幅回调,多头资金大量爆仓,比特币期货未平仓量出现五个月来最大单日跌幅。本周伴随比特币价格大幅回调,比特币期货未平仓量出现五个月来最大单日跌幅,比特币未平仓总合约减少6.53亿美元;本周Bakkt比特币月度期货总交易额为5.4亿美元,较前一周增加48%,未平仓合约量高点较前一周减少27%。从期限结构上来看,本周OKEX的当周合约平均升水0.14%,升水幅度下降0.25个百分点;次周合约平均升水0.25%,升水幅度下降0.40个百分点;季度合约平均升水0.51%,升水幅度下降0.70个百分点;BitMEX永续合约平均贴水0.10%。本周OKEX的当周合约最新贴水0.03%;次周合约价格最新升水0.01%;季度合约最新升水0.09%。截至报告统计时间,BITMEX BTC/USD保证金市场24小时多空对比为48.53%:51.47%,空头头寸略微占优。本周期货市场价格动荡,价格高位回调后多空双方持续博弈,建议期货投资者注意风险严控仓位,优选平台,防范插针回调和平台宕机等原因导致的爆仓。

图15 近两周比特币期货与现货价格走势

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:OKEX,BitMEX,TokenMania

图16 近两周比特币期货升贴水率

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:OKEX,BitMEX,TokenMania

【注】报告中期货的升贴水率根据BitMEX的BXBT现货数据进行计算

8. 宏观视角:各类风险资产普跌,黄金和比特币价格回调

从资产配置的角度,数字货币值得作为另类资产进行部分配置。对于投资者而言,各类资产分化的资产收益率体现出资产配置的重要性。根据投资需求将资金在不同资产类别之间进行资产配置,随着资产类别的组合方式多样化,在同等风险的情况下更广的投资组合通常能够带来更高的长期收益。

本周各类风险资产普跌,美股结束五周连涨走势,北上资金流入放缓,比特币和黄金价格回落。受即将举行的美国总统大选带来的不确定性,美国疫情前景不明朗,对是否出台进一步财政刺激措施的疑虑等因素影响,本周美国三大股指均快速回调,9月3日美股大幅下调,纳指一度跌超5%,美国三大股指均创6月以来最大单日跌幅,本周纳指周涨-3.27%,报11313.13点;道指周涨-1.82%,报28133.31点;标普500指数周涨-2.31%,报3426.96点,纳指和标普500指数结束五周连涨走势;COMEX黄金期货周跌2.06%,报1940.9美元/盎司;布伦特原油周跌7.55%,报42.35美元/桶;国内股市方面,本周上证指数跌1.42%结束五周连涨,报3288.06点;深证成指跌1.4%,报13187.68点;创业板指周跌0.93%,报2628.30点;恒生指数周跌2.86%报24695.45点,北向资金本周5个交易日全部净卖出,累计净卖出222.62亿元。

图17 本周各类资产动态收益率比较

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:同花顺,TokenMania

对近三年各类资产的动态收益率进行比较,比特币的收益表现一枝独秀。最近三年比特币动态收益率为1534.43%,位居各类资产首位,同时与其他资产的收益率有较大差距。除数字货币以外,其他资产收益率表现分化,美股表现相对较好,标准普尔500指数涨幅38.99%,纳斯达克综合指数涨幅76.95%;此外上证综指涨幅0.89%,黄金涨幅44.46%。

图18 近三年各类资产动态收益率比较

放量震荡探底,短期市场进入修复期

资料来源:同花顺,TokenMania

各类资产中数字货币的市值波动性最强,在泡沫膨胀与泡沫破裂的过程中,数字货币价格更多地呈现出暴涨暴跌的趋势。2020年以来市场受全球疫情带来的流动性危机影响,比特币出现了大幅回调,近期市场波动率有所走高,但长期来看数字货币处于相对估值低位,随着泡沫的挤出,数字货币值得作为另类资产进行部分配置。

9. 总结

大盘走势:本周大盘放量下行,大中小市值币种全面回调,投资者情绪回归谨慎,短期市场进入修复期。周初大盘维持在3700-3800亿美元区间震荡,周四始大盘快速跳水跌破3400亿美元,低位弱势震荡后,周六市场再度上演趋势性杀跌,一度放量跌破3200亿美元,期货市场多头资金大幅爆仓,尾盘小幅反弹收报3300亿美元上方,较上周同期跌幅逾10%。外围市场方面,本周各类风险资产普跌,美股盘中一度创下6月以来最大单日跌幅,结束五周连涨走势,黄金价格回落跌幅逾2%。

本周比特币接连跌破11000美元、10000美元整数关口,创下近一个月新低,在底部区间弱势盘整后,尾盘价格反弹至10000美元上方。从盘面上看,本周主流币种相对高位悉数回调,比特币放量下跌后,短期趋势形态遭到一定程度破坏,市场情绪由贪婪转为恐惧,本周DeFi热潮小挫,DEFI生态总锁定资金(TVL)4月以来首次出现大幅回调,自9月2日95亿美元高点至9月6日回落至75亿美元,尾盘回升80亿美元上方;受制于市场避险情绪的升温,更多资金处于观望态势,新增资金入场概率较低,考虑当前大盘尚未企稳,外围市场走势偏弱,投资者情绪较为脆弱,预计价格短期难以反转,但于10000美元点位存在一定支撑,重仓者可抓住短线反弹逐步减仓,保持资金储备等待形势明朗。同时,目前价格波动率大幅放大,建议投资者注意风险严控仓位,优选平台,防范插针和平台宕机等原因导致的爆仓。

交易所成交量:九大交易所日成交量均值增幅48.49%。本周九大交易所本周单日成交量均值为3068.43亿元,较上周上升1002.04亿元,增幅为48.49%;从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是Huobi(42.65%),Binance(26.31%),

OKEX(23.60%),前三名交易所成交量占九大交易所总成交量的92.55%,前三名占比较上周增加0.28%;Huobi本周累计成交量较上周上升3283.63亿元,增幅为55.88%,Binance本周累计成交量较上周上升1730.75亿元,增幅为44.15%,OKEX本周累计成交量较上周上升1518.68亿元,增幅为42.77%。

全球比特币场外交易量减少7.71%至4025.0万美元,中国比特币场外交易量减少24.65%至1071.6万元,委内瑞拉比特币场外交易量减少9.35%至13435.0亿玻利瓦尔,依据当前委内瑞拉玻利瓦尔和人民币兑换比例(1 CNY =44129.04VES)计算,最近一周场外BTC交易量约3044.472万元;前一个统计周按当时汇率计算的场外BTC交易量约3495.310万元,最近一周较前一周减少12.90%。

数字资产换手率:十大数字资产累计换手率上涨50.53%。本周十大数字资产换手率周累计341.27%,较上周上涨114.56%,涨幅50.53%;换手率最高为73.98%,最低为31.69%,极值差为42.29个百分点。本周EOS换手率居首,较上周上涨75.99%。

本周累计换手率排名前三位的分别是EOS(本周837.30%,较上周上涨361.54%,涨幅75.99%),ETC(本周764.12%,较上周上涨212.22%,涨幅38.45%),LTC(本周536.75%,较上周上涨121.23%,涨幅29.18%);累计换手率排名后三位的分别是XLM(本周95.98%,较上周上涨26.29%,涨幅37.73%),BTC(本周101.29%,较上周上涨31.46%,涨幅45.05%),XRP(本周101.49%,较上周上涨31.42%,涨幅44.83%)。

交易所钱包余额:本周交易所BTC钱包余额226.8353万BTC,较上周同期减少0.76%;交易所USDT余额54.8038亿USDT。当前USDT流通总量(含Omni,ERC-20,TRC-20)为101.5334亿美元。

USDT溢价率:溢价率小幅走高,尾盘维持正溢价。本周USDT溢价率窄幅震荡小幅走高,尾盘维持正溢价,当前溢价率整体仍处于相对合理区间。Kraken易所USDT/USD交易对本周开盘溢价0.02%,最高溢价0.15%,最低溢价-0.04%,收盘溢价0.02%;随着BTC价格回调,近期USDT溢价率有所上升。

比特币波动率指数:波动率指数震荡上升,市场情绪回归谨慎。本周比特币波动率指数直线上升,较上周同期上升270.49%;开盘值1.42,最高值5.68,最低值1.42,收盘值4.52;恐惧&贪婪指数7日前为75点,本周最高为83点,最低为40点,恐惧&贪婪指数最新点位41,较上周同期75点下降34点,伴随大盘回调,市场情绪回归谨慎。

期货合约:本周不同期限合约价格均大幅回调,多头资金大量爆仓,比特币期货未平仓量出现五个月来最大单日跌幅。本周伴随比特币价格大幅回调,比特币期货未平仓量出现五个月来最大单日跌幅,比特币未平仓总合约减少6.53亿美元;本周Bakkt比特币月度期货总交易额为5.4亿美元,较前一周增加48%,未平仓合约量高点较前一周减少27%。从期限结构上来看,本周OKEX的当周合约平均升水0.14%,升水幅度下降0.25个百分点;次周合约平均升水0.25%,升水幅度下降0.40个百分点;季度合约平均升水0.51%,升水幅度下降0.70个百分点;BitMEX永续合约平均贴水0.10%。本周OKEX的当周合约最新贴水0.03%;次周合约价格最新升水0.01%;季度合约最新升水0.09%。截至报告统计时间,BITMEXBTC/USD保证金市场24小时多空对比为48.53%:51.47%,空头头寸略微占优。本周期货市场价格动荡,价格高位回调后多空双方持续博弈,建议期货投资者注意风险严控仓位,优选平台,防范插针回调和平台宕机等原因导致的爆仓。

宏观视角:本周各类风险资产普跌,美股结束五周连涨走势,北上资金流入放缓,比特币和黄金价格回落。受即将举行的美国总统大选带来的不确定性,美国疫情前景不明朗,对是否出台进一步财政刺激措施的疑虑等因素影响,本周美国三大股指均快速回调,9月3日美股大幅下调,纳指一度跌超5%,美国三大股指均创6月以来最大单日跌幅,本周纳指周涨-3.27%,报11313.13点;道指周涨-1.82%,报28133.31点;标普500指数周涨-2.31%,报3426.96点,纳指和标普500指数结束五周连涨走势;COMEX黄金期货周跌2.06%,报1940.9美元/盎司;布伦特原油周跌7.55%,报42.35美元/桶;国内股市方面,本周上证指数跌1.42%结束五周连涨,报3288.06点;深证成指跌1.4%,报13187.68点;创业板指周跌0.93%,报2628.30点;恒生指数周跌2.86%报24695.45点,北向资金本周5个交易日全部净卖出,累计净卖出222.62亿元。

风险提示

价格回调风险

国内外监管政策超预期

国际地缘环境变化超预期

疫情进一步扩散风险

比特币合约价格波动

免责声明

TAMC研究院与本报告中所涉及的数字资产或其他第三方不存在任何影响报告客观性、独立性、公正性的关联关系。

本报告所引用的资料及数据均来自合规渠道,资料及数据的出处皆被TAMC研究院认为可靠,且已对其真实性、准确性及完整性进行了必要的核查,但TAMC研究院不对其真实性、准确性或完整性做出任何保证。

报告的内容仅供参考,报告中的事实和观点不构成相关数字资产的任何投资建议。TAMC研究院不对因使用本报告内容而导致的损失承担任何责任,除非法律法规有明确规定。读者不应仅依据本报告作出投资决策,也不应依据本报告丧失独立判断的能力。

本报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于定稿本报告当日的判断,未来基于行业变化和数据信息的更新,存在观点与判断更新的可能性。

本报告版权仅为TAMC研究院所有,如需引用本报告内容,请注明出处。如需大幅引用请事先告知,并在允许的范围内使用。在任何情况下不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

btcfans公众号

微信掃描關注公眾號,及時掌握新動向

來源鏈接
免責聲明:
2.本文版權歸屬原作所有,僅代表作者本人觀點,不代表比特範的觀點或立場
2.本文版權歸屬原作所有,僅代表作者本人觀點,不代表比特範的觀點或立場
上一篇:DeFi大事件:寿司大厨磨刀霍霍向韭菜 下一篇:信托资产上链蚂蚁链,能撬动千万中小企业融资市场吗?

相關資訊