LINK做空暗战：撰写60页报告，下注2000万，幕后玩家疑是合作伙伴

作者：宋小丸

来源：深潮TechFLow

“Chainlink就是一场骗局，LINK的内在价值只有0.07美元，会大跌99%……”

当明星加密货币LINK一度坐上市值第六名的位置，一份长达60页的做空报告横空出世，将Chainlink及其代币描述成一场彻头彻尾的骗局。

愤怒的Chainlink社区合力寻找匿名的做空者，最后惊讶地发现幕后黑手疑似不久前与Chainlink达成合作的借贷平台Nexo，疑云浮现，刚“结拜”的两“兄弟”为何反目成仇？

1 做空Chainlink

没人能忽视LINK的崛起。最近一周，LINK大涨29%，一度超越莱特币，跻身市值第六名。

LINK疯涨之际，做空机构也开始伺机而动。

7月16日，资产管理公司Zeus Capital发布了长达60页的Chainlink做空报告，报告显示，LINK的内在价值为0.07美元，相比当前价格，虚高99%，因此，目前他们正建立LINK的空头头寸。

在对Chainlink进行了深入的研究之后，Zeus Capital确定了一个非常坚定的信念，即Chainlink该公司、其产品以及LINK代币几乎是一个彻头彻尾的骗局。

以下是做空报告的关键结论：

（1）有大量证据表明，LINK的市场操纵具有经典的“哄抬和抛售”技术的特点，例如利用内幕消息进行交易、毫无根据地宣称取得了进展、虚假交易、虚假的合作公告，以及其他任何向无辜投资者出售代币前抬高价格的伎俩。

（2）Chainlink背后的两位创始人，不断以当前价格的大幅折扣出售给选定的场外交易机构(OTC)，给价格大跌留下隐患。

（3）LINK会被美国证券交易委员会(SEC)认定为是一种证券，从而使整个公司以及投资者面临巨大风险。

（4）代币经济学模型被打破，节点、投资者和业务用户间可能存在利益冲突。官方预留了3.5亿枚代币作为节点奖励，预言机市场的繁荣依赖于补贴，一条数据请求的真实收益是0.05-0.1美元，但在链上实际每个节点获得的一条数据收益在0.16-2个link（1.28-16美元）不等，并且缺乏通缩机制。

（5）Chainlink提供的服务非常昂贵，企业采用其预言机的解决方案没有经济意义。MakerDAO、UniSwap、Compound等都是内部开发的替代方案，它们最终会使Chainlink的使用过时。

（6） 节点有可能存在中心化、不透明的问题。报告称，前16个节点(约占总数的20%)运行着网络中几乎所有的工作。此外，SmartContract和LinkPool完全控制节点运行。

2 做空报告诸多疑点

但是，这样一份做空报告同样存在诸多疑点。

根据深潮TechFlow的调查，Zeus-Capital官网https://zeus-capital.com/创建于2019年12月，距今只有不到8个月的时间，并非老牌投资机构，并且其Twitter帐户因违反平台的使用条款而被暂停使用。

其次，Zeus-Capital官网并没有透露任何人员，其报告也没有提供作者，甚至没有提供引文或参考链接，拨打官网上的位于伦敦的电话，也无法打通，完全匿名一定程度上削弱了做空报告的公信力。

做空报告一发布，站队与激辩掀起一阵阵口水仗。

在推特拥有20万粉丝的意见领袖，JP Morgan Chase前副总裁Tone Vays 认可该报告的的结论，并表示“Chainlink就是一场骗局，请Chainlink起诉我”。

DeFi借贷协议Aave高管marczeller在推特表示，他看到第三页就读不下去了，并为Chainlink鸣不平。

“在黑色星期四中，Chainlink是整个行业的表现最佳的预言机，我们对在Chainlink服务上花费的每一美元都很满意。”他表示。

除了争辩Chainlink是否是骗局，大家更好奇一件事，Zeus Capital是何方神圣？是躲在背后指挥着这一切？

3 谁在做空Chainlink

愤怒的Chainlink社区成员开始了一场猎杀行动，搜捕做空报告背后的匿名者。

蛛丝马迹，逐渐浮出水面。

一些投资者表示他们在邮箱中收到了这份做空报告，并且这些投资者都有一个共同的特征，他们有注册Nexo，号称是全球最大的数字货币合规借贷平台，甚至有人表示收到做空报告的邮箱只注册了Nexo。

既然线索指向Nexo，社区中的技术人员便开始试图利用技术分析手段寻找Nexo与Zeus Capital的关联，更多证据被发现。

首先，通过Nexo的网页源代码，他们发现Nexo使用Typeform作为表格管理工具；再打开Zeus Capital的官网，同样在源代码中发现了使用Typeform的身影。

再点击Typeform链接，发现该链接指向nexofinance.typeform.com，也就是说Zeus Capital官网和Nexo官网使用同一套系统。

除了证明官网之间关系，Chainlink社区成员也通过技术手段找到了做空报告背后的撰写人。

同样通过分析做空报告地址的源代码，他们发现撰写做空报告使用的电脑名为“Simeon”。

Simeon是谁？这个名字，可能代表了Nexo的研究负责人 Simeon Rusannov。

此外，更多的线索开始出现，大家发现做空报告发布前，Nexo在Aave平台中借出了35万个LINK，约合 1947 万元，可能代表其开始建立空头仓位。

以上种种证据指向Nexo，这个号称是全世界最大的加密货币中心化借贷平台。

Nexo是由欧洲知名金融科技集团Credissimo于2018年推出，已经为200多个国家/地区的80万以上客户结算了超过30亿美元的贷款。

更讽刺的是，7月初，Chainlink 刚宣布与Nexo达成合作。

一名社区成员成员如此评论道，“这就像一对新婚夫妇，表面恩爱和睦，但是一方却想杀死另一方以获得巨额的保险金赔偿。”

愤怒的Chainlink社区成员则继续向Nexo讨要一个说法，并开始组织律师向保加利亚金融局（Nexo注册所在地）举报Nexo。

假如做空肇事者真是 Nexo，那为何Nexo要自导自演这样一个“碟中谍”戏码呢？

“Nexo想学浑水先建立空头仓位，再匿名发布做空报道从中赚一笔，只不过搞砸了，赚了钱却被逮住了小辫子“，投资者张雷如此表示。

对于以上指控，Nexo官方清一色回复道：“目前，Nexo不能评论该谣言或猜测。我们为与Chainlink建立了牢固的合作伙伴关系而感到自豪，并将继续努力促进我们的合作。

另一边，Nexo并未承认他们与做空报告有关，并将矛头指向了加密货币新闻网站Cryptobuzz，称其为背后的始作俑者，随后Cryptobuzz予以否认。

无论Nexo态度如何，这份做空策略已经略有奏效。7月16日，LINK代币连续三日下跌，目前较三日最高点下跌10%。

而这些数字都是表面的变化，背后透露的或许是DeFi和CeFi之间的战争。

4 DeFi与CeFi的战争

分析师Mike则认为，这是DeFi与CeFi的战争，随着 DeFi市场的火热，以“借贷”为主的去中心化金融已经对中心化借贷平台造成了冲击，Nexo有动机对DeFi产业链进行打击，而Chainlink则是DeFi产业链上非常上重要的一环，DeFi最大的隐患在于“安全”，这正是Chainlink的专长。

根据DeFi Pulse数据显示，7月19日，DeFi生态中锁定的资产总价值创历史新高，达27亿美元，较年初增长3850%.

相比去中心化借贷市场的繁荣，Nexo 却在3月12日加密货币崩盘期间宕机，处置不力，备受指责。

根据协议，在清算任何质押物之前，客户将至少收到三次通知（通过SMS和电子邮件），以补充质押物。

“312”黑天鹅后，Nexo客户纷纷质疑该公司利用大跌“窃取”客户资金，因为Nexo未能遵守其承承诺，至少三次通知用户，让他们及时补充或者赎回资产。

其次，在市场下跌最严重的时候，该平台无法使用，使得众多客户只能被动清仓。

Nexo在一封回复邮件中承认，手机短信和电子邮件服务出现了故障，并表示客户不应依赖于抵押品资产状况的通知，而应在市场下跌之前采取行动。

更让客户愤怒的是，Nexo强迫用户签署荒谬的法律文件：客户不准在社交媒体上发表对 Nexo不利的言论，否则将向用户处以50,000英镑（约合61,000美元）的罚款。

诸如此类的野蛮条款或许正是用户弃CeFi，投身DeFi的症结所在。

或许正如Mike所言，这代表DeFi与CeFi的战争。

尽管DeFi 协议频繁暴雷，沦为黑客取款机，整个体系尚显脆弱，但是它至少朝着一个美好的理想前进：数据透明，让金融更加开放与公平。而这，正是我们所期待的。