DeFi是一个资本骗局还是未来的标准？

近日，Defi项目去中心化借贷协议Compound 和 去中心化交易平台Balancer 开启造富效应，越来越多的Defi项目开始走向发币之路。

Defi的玩法多且复杂，想要从Defi这场游戏中分的一杯羹，不理解Defi为何物是很容易翻车的。

DeFi是什么？

所谓 DeFi，即 Decentralized Finance，被称作：去中心化金融或者分布式金融。

随着区块链的迅速发展，其应用场景也在不断地丰富，而金融业是其中最有前景的行业。

目前，DeFi主要在以太坊网络生态内较为活跃，经过两三年的探索发展，衍生出了稳定币、借贷平台、衍生品、预测市场、保险、支付平台等多种金融创新玩法。

简单来说，DeFi就是将传统金融搬到区块链网络里，但相比传统金融，它通过区块链实现了去中心化，也就是去掉了中间人的角色，从而降低了中间环节带来的巨额成本。

以跨境支付为例来说，当一个人给位于另一个国家的人汇款，一般都需要找金融机构来完成这一支付任务，但金融机构会收取一定费用来作为回报。但 DeFi 可以把整个汇款过程去中介化，他/她从自己的钱包直接发送数字货币给收款人，不需要金融机构居间服务。

DeFi 的不同形式有哪些？

就像存在许多不同的去中心化应用一样，DeFi也存在许多不同的去中心化金融应用，包括:

1、支付———支付类型的去中心化金融应用一般有自己的数字货币，用户可以使用它们进行交易，也会提供钱包地址让用户持有这些数字货币。

2、借贷——去中心化借贷是尝试让经济去中心化的一个核心应用。不像现在这样，人们得去银行获取房贷，去中心化借贷目标旨在允许人们能从更多资金出借人那里获得贷款，民主化整个借贷过程。

3、稳定币——稳定币是一种具有价格稳定特性的资产，因此适用于诸如交易媒介、记账单位和价值存储的功能。相比诸如比特币、以太坊以及其他波动性较大的数字资产，稳定币因为价格稳定的特性在数字资产领域得到越来越多的关注。

4、去中心化交易所——去中心化交易所允许用户交易比特币和以太坊等数字资产。去中心化交易所是为了解决中心化交易所问题而产生，在中心化交易所用户不拥有自己的私钥，所以无法掌控自己的财产。

目前，DeFi 项目已有数千个，除了以上四种类型，还有去中心化钱包、保险平台、预测市场、身份认证等都是属于 DeFi 的范畴。我们可以看到一个全新行业的早期阶段，整个 DeFi 生态系统正在蓬勃发展时期。

想要理解DeFi，首先要理解它为什么会存在。它的存在是因为它能满足一些人的金融需求，而这些金融需求是传统金融无法满足的。

传统金融的发币权在国家手中，好处是国家可以根据实际的经济发展状况采取相对应的货币政策，但缺点也非常明确，有些国家滥用发币权，导致了严重的通货膨胀，国民的财富被稀释，委内瑞拉就是个非常典型的例子。

区块链与传统金融在发币权的处理上有非常大的不同，区块链的 token 总量是一定的，即使有增发，增发的逻辑也会体现在程序的代码中，此方式可有效避免通货膨胀。但同时，此方式也导致 token 的总量无法根据经济水平进行灵活的调节，币价会有比较大的波动，不利于流通。

比特币产生于 2008 年，在效率方面依然远远领先传统金融。传统金融机构是彼此孤立的，跨国的转账等待一周非常正常，并且手续费高昂，而比特币可以实现全球范围内的转账一小时内完全确认，且转账费用异常低廉。

之所以能达到这个效果，是因为在区块链网络里，协议代替了银行，承担了发币和存币的职能，节点代替了现有的全球清结算系统，实现了记账的功能，协议和节点代替了传统的金融机构，使价值的流转效率实现了质的飞跃。

区块链发展到现在，最多只能算是实现了现金的流通。而在传统金融领域，以美国为例，现金总量只约占信贷总量的 5%，想要达到传统金融的信贷总量，区块链还有很长的路要走。

目前 DeFi 的问题和瓶颈有哪些？

很多业内人士都在为 DeFi 的未来感到兴奋。但同时，发展初期的现状是——大多数用户对其认知程度很低，用户的数量也还很少。

一方面，DeFi 的发展受制于底层公链的性能。

目前的 DeFi 项目，主要搭建在以太坊网络之上，目前以太坊的性能瓶颈比较突出，距离突破瓶颈还有较长的路要走，这样的状况下那些对性能要求较高的 DeFi 项目，将处于比较尴尬的境地。

另一方面，去中心化的金融项目，相对于传统金融产品，使用难度大很多，对用户的认知要求较高，这也会很大程度上影响DeFi的发展速度。

此外，去中心化金融项目的安全性有待实践的印证。

迄今为止，DeFi还远远谈不上成功，甚至跟比特币所取得的突破相比，都还很初级。其量级跟传统金融相比，连九牛一毛都算不上，但是DeFi 项目的开发者普遍认为 DeFi 将是历史发展必然的趋势，DeFi的未来具备无限想象。