金磊：比特币的原理及价值，只能作为一种投资品

【蒋子刚转发按】基于“公钥分组密码算法”创新的比特币（Bitcoin），是一项特别重大的新发明。其创新价值在于数字货币的历史性概念及其分布式开源程序实现的公开透明性和自组织性，这种发行方式可消除央行的垄断性控制及其通胀可能性，还同时产生了许多创新的、宝贵的、出人意料的其他特性和应用方式，有些是大众或差别化个性市场所梦寐以求却从未能够实现的，因而其经济和文明的意义非同小可，产生的人文冲击特别巨大，目前已成为全球性的创新、创业、投机、猎奇等类投资的新热门。

值得注意的是：一、比特币对传统观念和现行秩序冲击太大，因而难于取得法颁流通货币地位，但被法禁取缔的可能性也很小（少数专制国家难说）；二、在技术原理上，公钥体制的算法并不唯一，分组长度也是可变的，因而以一种比特币统一全球数字货币的假设，似无排他性技术原理的依据；三、所公告的2100万枚发行总量限制，似基于负指数律衰减和收敛的预设序列参数控制，而非基于依算法定义为货币的码组客体的属性，故而比特币码组定义无客观性（“天然稀缺”、“挖矿”说法皆有误导嫌疑）。况且，限制总量与经济发展对通货规模的需求规律相悖，使其不可能成为主流通货（可为辅助通货），贵金属货币退出流通的近现代历史证明了这一点。

30年前，我曾在中国信息学鼻祖陈太一先生发起的密码学研修班任教，讲授过“公钥分组密码”理论及算法，发表过“密钥幂函数和变换群解析”文章，因而知道一些学术背景。我支持金磊专家的分析和可为投资品的结论，但不赞成“请尽快停止比特币的交易”之议。浅见供比特币发烧友参考。

金磊

对于比特币，我研究不深。从3月份从微博上收到一则关于比特币的报道，因好奇开始研究了几天。期间我研究了它的历史起源、特性、相关的国内外交易网站、所谓的挖矿软件、相关新闻等等。

先简单介绍下比特币。发明者据说是一个叫中本聪的日本人。他在08年网上发布的，目前已经查无踪影。比特币是依据一个公开透明而特殊的数学算法，在作者发布的开源的P2P软件上进行数学运算，运算后得出一组特殊的字符串，被称为比特币。这组字符串允许点对点地交换给另外一个人。交换后，你就失去了对这组字符串的所有权。因为软件代码和数学算法都是开源的，所以软件版本有很多，国内外都有。类似BT或者电驴一样，依据相同的算法下可以保证在不同软件和不同的人之间进行点对点的通讯。据说，最终可运算出的字符串是2100万个，目前已经经过全球粉丝的努力已得到一半左右。某个黑客大牛持有1%的数量。具体了解请翻看维基百科。

由此可以分析比特币一些非常好的特性：

1)安全。这个算法是公开的，已经通过网络大众的验证，迄今为止无法破译的。算法还保证，交易是不可逆的，交易过后原拥有者的不再持有。

2)便捷。比特币的软件是开源的P2P软件。这意味着任何人都可以修改或者二次开发，可以在更广阔的应用场景上使用。P2P的特性，也意味着交易也很便捷，双方通过比特币的软件直接交易即可，不需要通过第三方系统控制。

3)数量稳定。每次必须通过大量的运算才能得到，而且随着被运算得越多，后面越难得到。发明之初就已通过数学论证，最终只有2100万个；

4)不受任何人控制。这也是P2P特性和比特币算法共同赋予的。任何政府、组织都无法生产比特币，获取新的比特币的唯一方式就是不停地数学运算(这被形象称之为“挖坑”)。比特币的交易只能是点对点传播，任何政府都无法通过技术手段强行控制。唯一的办法，只能行政封杀。

谈完上面，大部分人都会觉得比特币是个好东西，有些人甚至跃跃欲试。OK！请就此打住。请各位翻开经典经济学著作亚当。斯密的《国富论》。国富论对货币的历史、作用有着很详尽的科学描述。货币是什么？货币用来交换的通用媒介。历史上，货币曾经从牲畜、贝壳、铁、铜、白银、金等等实物货币发展到现在是信用货币。大家有没有想过，为什么会从实物货币发展成现在的信用货币？原因就在于货币的定义上。第一，货币是一种特殊的商品。既然是商品，市场对货币的需求不是恒定的，随着贸易的发展，市场上必须要有足够的货币供应。第二，货币是用来促进交换的，易于分割、被一个地区所有人可以接受、方便存储等等都是为了促进交换。所以随着开采技术的加强，世界上其他各种实物货币逐渐被金属货币取代，金属货币中又是以白银、黄金作为主要货币，因为这2样金属更加易于分割、保存。但是随着贸易的逐渐扩大，金属货币的开采量无法满足市场需求。所以信用货币开始成逐渐为主流。信用货币是以政府强权和政府信用为担保发行，最开始依然还是以不足额的金属为载体，后来干脆以纸币为载体。

从货币的定义和历史，我们可以用黄金作为典型案例分析。黄金为什么退出历史舞台？因为黄金的供应已经不能满足市场需求！举一个最简单的例子，市场上已有 400克黄金作为货币使用。随着贸易繁荣，市场就有更多的货物需要交易，假定货物交易价值不变，市场需要500克黄金，而黄金因开采量不足只能增加到 450克。这就意味着市场交易被黄金开采量所阻碍，这就是经济学上所说的通缩！现在，我相信大家应该理解出问题所在了。比特币的问题，从它的特性与黄金的特性对比，就可以明显发现，市场需要的是足够的货币量，而比特币是无法提供的！从本质上来讲，比特币是无法促进交易的！即使从技术上来说，它具备了更优于古代黄金一切的特性，却同样拥有比黄金更巨大的缺陷。比特币只从通胀问题着手，却忽略了通缩问题。

现代经济学还有一个经典理论，就是适度的通胀是有益于经济的。所谓适度，就是通过人为控制手段，比市场需求量过量发行一部分货币，用来促进经济发展。还是举一个最简单的道理，假设市场上已经提供了10件商品，所以市场就需要与此等价的货币就足够满足，但是我们发现生产者有余力可以生产12件商品，那么我们付给生产者12件商品的货币，就会促使生产者加大力度提前生产出来。这种通胀发行，必须控制在一定社会生产力的基础上，需要通过人为的提前估算。由此还可以发现，信用货币的最大风险就在于，政府往往见利忘义，以超出社会生产力的方式发行货币以达到各种自私的目的。但是比特币更解决不了，因为他既无法通胀发行，也无法精确地提前估算社会生产力发展而发行更大量货币。

比特币可以做什么？个人认为，比特币如同现在的黄金一样，只能作为一种投资品。而且还不能像黄金一样，被国家用来调节市场货币存量。黄金还有一个好处，就是当货币过多的时候，国家可以通过抛出黄金以减少货币存量。比特币由于无法像黄金那样易于控制，只能游离于主流市场之外。所以比特币的风险比黄金更高，任何政府是不会赎买比特币的。

比特币的风险有多大？从市场上的持有者构成就决定了其风险是无限大。目前市场上绝大部分持有比特币者的心理是获取更高的现实货币！这就很滑稽了。既然大家认为比特币是更可靠的货币，那么为什么不敢像货币一样永远持有呢？按比特币理想中的持有者，应该是积极推广比特币的货币使用功能，目前网上更多是用来换成美元、欧元、人民币等等。

比特币的环保问题！比特币现在已经带来了严重的环保问题。由于其算法的复杂性，每次会比上次更艰难获取新货币。这导致必须购买功率越来越大的多块显卡、运算能力越来越强的计算机、花费越来越久的时间，才能一次次获得新的比特币。大量的电力被浪费在无意义的运算上，其消耗的社会资源已经远远大于其准备代表的实物价值！

最后，我强烈呼吁！为了保障那些不明真相者的投资利益，为了减少巨大无意义的资源浪费，请尽快停止比特币的交易！

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