浅谈比特币的银行制度

比特币是一种点对点的电子现金，那么有了现金这一基本构架，那建立在现金之上的银行这一金融体系的基本单位，在比特币的世界会是什么样的呢？展望未来总得先回首过去，先看看目前法币体系的银行是什么样的。

一、法币体系的银行

银行是以存款、贷款、电汇、储蓄等业务，承担信用中介的金融机构。按职能可划分为中央银行、商业银行、投资银行、储蓄银行和其他专业信用机构。它们构成以中央银行为中心、股份商业银行为主体、各类银行并存的现代银行体系。

中央银行（简称央行）是负责该国或该一区域（如欧盟）货币政策的主体机构，通常也是一个经济共同体的唯一货币发行机构。中华人民共和国的央行是中国人民银行。央行对于银行和其他金融机构也有监督权，确保它们不会莽撞行事或有欺瞒行为。在大多数国家中央银行均属国有（美联储是私人所有），至少都有一定程度的自主性，让政府得以介入货币政策。所谓“独立的中央银行”意义是允许央行在免除政治力干扰的规范下运作，央行的最高长官不因政权更替而随之变更，亦不得参与政治活动。这种案例包括美国联邦准备理事会、英格兰银行（1997年起）、印度储备银行（1935年）、墨西哥银行（1993年）、日本银行、加拿大中央银行、澳洲储备银行和欧盟央行等。

商业银行是一个以营利为目的，以多种金融负债筹集资金，多种金融资产为经营对象，具有信用创造功能的金融机构。

投资银行，简称投行，是一种以经营证券业务为主的金融机构。现代意义的投资银行基本不属于银行的范畴，而是一种专业证券机构（中国称为券商）。根据国家和时代，投资银行一词的具体内涵也有所不同。通常，一个完整的投资银行包括了重组并购、企业融资、证券发行、承销、研究、投资咨询、经纪、资产管理、财富管理等一系列业务，但也有的只专精于某几个方面的业务。在中文语境中，较狭义的投资银行仅指证券承销和并购业务。自从08年的金融危机以来，大型投资银行要么被收购或直接破产，要么变成了商业银行控股公司，因此华尔街上已经不存在严格意义上的独立大型投资银行。

一般认为最早的银行是意大利1407年在威尼斯成立的银行。其后，荷兰在阿姆斯特丹、德国在汉堡、英国在伦敦也相继设立了银行。十八世纪末至十九世纪初，银行得到了普遍发展。

谈及银行，有一个非常关键的制度设计，就是存款准备金制度。早期的银行采用全额准备金制度，在全额准备金制度下，商业银行必须为增加的每一笔存款保持100%的现金准备。例如，某人存入银行1000元，银行只能把此1000元放入保险柜中，或者上存中央银行，而不能开展任何放款或投资业务。此时，银行的现金资产和存款负债均为1000元，二者之比为1:1，没有多倍的存款创造，此时，银行只是存款客户的资金保管员，存款客户不仅不能从银行那里得到任何利息，相反，存款客户还必须向银行支付资金保管费。

在实际操作中，银行发现可以偷偷挪用储户的钱放贷或投资获取更多收益，只需要储户取钱的时候还上即可，因为大部分时间并不会发生大量储户同时要求提现。除非银行的大部分储户一起要求银行兑现其存款时，该游戏才会被戳穿，这就是银行挤兑。在这种突破诚实的思想指导下，人类发明了在少数经济学家看来可耻的部分存款准备金制度。

在部分准备金制度下，商业银行对于所吸收到的存款，则不需为此保留等额的现金准备用以应付提现，而只是按照中央银行发布的法定存款准备金比率，留下规定比例的现金，并上存中央银行，其余的资金就可以用于放款和投资了，如此循环下去，就会形成多倍的存款创造。

先假设最低准备金率是20%，也就是说当银行得到100元的存款时它必须留存20元，只能贷出80元，其次假设银行会放足80元。现在有某君A往银行里存了100元，银行再将其中的80元放贷给B，如果B把贷来的80元又全部存入银行，银行再将其中的64原贷给了C，C又把64元存入银行，银行再向D贷出51.2元…依此类推，央行最先向市场投放了100元，市场上最后多的货币会是100+80+64+51.2+…解这个数列的值是500，其实就是100*（1/0.2）=500。在这个过程中，银行凭空创造了400元的存款。请问这不是在制造伪钞么？

另外一个关键制度是利率制度。利率市场化，这个词大家应该耳熟能详，可是遗憾的是当今世界根本就不存在市场化的利率。政府构建了一套复杂的利率制度，从央行的基准利率到银行间拆借利率再到商业银行的实际利率。央行把持着基准利率，然后宣称当前的利率是市场化的，有点带套不算强奸的流氓味。

二、比特币世界的银行

比特币是全新的世界，这个世界与以往的法币体系有根本的不同。因此什么样的银行制度适合这个新世界，甚至是否需要银行制度，目前还不得而知，一切都还在探索中。在这个自由市场中，目前已经涌现出了几种银行形态。比巴克在《比特币经济学之：比特币银行的生意》这篇文章中简单介绍了比特币世界的银行。

1、全额准备金银行

最原始的银行采用全额准备金制度，银行相当于储户货币的保管者，银行不能拿储户的货币进行放贷获取收益，只能向储户收取一部分费用，作为银行的利润来源。flexcoin就采用这种制度。这种制度的银行的好处是永远不会发生挤兑，但是银行在不管有无监管的情况下，都肯定有私下盗取储户货币进行放贷或投资的冲动，能否克制这种冲动完全靠银行经营者的个人觉悟。监管只是增加了银行干这种事情的成本，不能杜绝这种行为。监管者完全可能与银行形成利益共同体，侵害储户利益。因此这种制度在我看来，终归是行不通的。

2、部分准备金银行

目前被普遍采用的银行制度，部分准备金制度下，存在货币乘数效应，银行可以通过信贷扩张和收缩，扩张货币或收缩货币。在我眼里，货币乘数就是在合法制造伪钞。比特币银行采用这种制度，却不会发生货币乘数效应，原因是比特币无法伪造。法币系统的货币乘数效应，实际上是银行在往本来不存在货币的银行账户上面加入货币。而比特币本身是一个面向全网公开的记账系统，银行无法向账薄上随意加入一笔存款，这比存款只能从一个地址转移到另外一个地址。银行能放贷的BTC无法超过储户存放的和银行自己拥有的BTC总额，因为只有这么多BTC，想凭空捏几个，也捏不出来，转出一个就少一个。银行自己会控制好存贷比率，避免因挤兑破产。bitdeposit就是采用这种制度的银行。

3、P2P众筹平台

P2P众筹平台是近些年才出现的新制度设计。目前主要活跃在小额信贷领域，比如中国国内的拍拍贷，有利网等。通过建立互联网平台，让投资者直接投资给融资者，平台主要负责对投融资双方的信誉进行专业的评判。这种设计降低了投资的门槛，也提高了资金周转的效率。个人觉得这会是未来银行业的主流，提供了信贷支持，却并不制造通货膨胀。真正的利率市场化，在互联网的P2P世界才能实现。比特币世界的bitfinex、btcjam就采用这种模式。

4、其他模式

李笑来先生自己也创立了一个比特币银行，他称其为bitcoinsand，将利息称为兴趣。目前bitcoinsand的beta版已经上线，存款最少1BTC，最多999BTC，该银行的储户目前每天可以获取0.016%的稳定利息收益，所有存取款以及发息信息都可以在blockchain上查到，该银行宣称信息完全公开透明。Bitcoinsand由李笑来先生个人担保。如果银行出现任何闪失，李笑来先生个人将承担一切损失以保证储户的利益不受侵害。按兲朝法律讲，这算是个体户吧，李笑来承担无限责任。个人觉得这算是最理解比特币的银行，最关键的在于信息公开透明，给储户树立信心，不过Bitcoinsand未公布其揽储的资金的投资去向。

三、总结 

比特币世界因为比特币本身的不可伪造，银行再也不能成为政府制造通货膨胀的帮凶，这是比特币银行与法币体系银行最本质的区别。但是比特币世界目前仅有自由，却没有应有的法律的边界，这是横在比特币面前最迫切的问题。以上提及的所有比特币银行都存在欺诈跑路的风险，包括比特币证券市场。这时候的投资，估计只有一个原则可以追寻，那就是投你信任的人。最简单的策略仍然是拿好自己的比特币钱包，损失点利息，至少减少了损失本金的可能。