Overstock已经实现在比特币区块链上进行股票交易

暴走时评：多个区块链初创企业的经验让人们充分意识到，虽然区块链以去中心化为核心，可是现阶段监管机构等中央权威的许可对区块链发展非常重要。因此Overstock在开发t0区块链平台之后，便花费大量精力和成本获得美国主要证券交易监管机构的许可。目前投资者已经可以在该平台上直接通过区块链技术进行股票交易。只是金融市场变革还需要交易所等主要参与者的关键力量。

翻译：Annie Xu

网络零售巨头Overstock是首个在互联网上发行股票的上市公司，利用比特币区块链发行12.6万股。

Overstock通过t0平台进行了为期两年的区块链证券交易开发工作。公司及首席执行官Patrick Byrne将区块链看作大幅度简化证券交易的方式，和资本市场运作方式。

区块链是在线账本，由全球计算机网络控制，而不是任何公司或者政府机构。比特币区块链账本可以追踪任何有价值的东西，包括货币、证券、债券等。因为区块链可以精确低成本地监管金融交易，同时不依赖中间商，消除了目前市场的一些缺陷。

Byrne称现在的证券市场处于重大转折点。意味着其开创性和标志性。“它不是泰坦火箭，也不是月球探测器。然而它展现了生命形式”。他希望t0技术能获得其他金融机构的认可，而不只是Overstock。

讽刺的是，由于法律原因，目前的产品需求是更多的中间商，而这恰恰是区块链要淘汰的。除了网上发行股票，也有传统的场外市场交易。为了达到监管机构的要求，公司区块链股票交易必须经过中间商，就像传统股票交易一样。说明区块链变革华尔街还需要很久。

因此华尔街也十分关注致力于变革资本市场的区块链应用。去年12月，摩根大通、美国富国银行、道富银行都加入了开源项目超级账本。也有银行机构加入R3区块链联盟。纳斯达克上市公司开始尝试用区块链追踪追踪私企的股票交易。但是目前还不清楚他们会选择哪种技术，或者怎么部署。

而且目前的研发方向也并不统一，高盛等最近退出R3。Finadium公司密切关注华尔街的区块链动态，公司技术总监Rick Stinchfield说，一开始的趋之若鹜慢慢冷却，主要原因还是害怕区块链的颠覆性。银行巨头似乎意识到变革不会这么快实现。“目前研发慢下来了，逐渐趋向于平稳。银行家和经纪商都从事有风险的行业，然而他们讨厌技术风险”。

新型交易所

10月份Byrne在拉斯维加斯互联网金融大会上透露了Overstock的股票发行计划，上个月所有公司股东都有机会参加项目。现在公司已经将股票交付给投资者账户，其中126565股经过t0区块链平台完成。之后投资者就可以通过区块链进行股票交易了。去年12月美国证券交易委员会（SEC）已经颁发股票发行许可。公司在获得SEC及FINRA许可过程中，花费了五六百万美元的法律费用。

t0有独立的私有链，看似与区块链的本意相悖。区块链的优势在于其分布式特性。但是t0将所有交易信息发布在区块链上，将所有私人系统中的记录保存在区块链上。Byrne的目的之一是搭建目前最为透明的市场。

Patrick Byrne

Byrne说Overstock以及t0正和多个国家政府洽谈搭建区块链交易所的项目。但是Stinchfield等警告说，这种技术无法满足美国飞快变化的市场。“我无法想象纳斯达克在区块链上是什么样子的。区块链不能忽略，监管者也不会轻易认可”。

不久的将来，这样的技术更可能用于变革资本市场中较为模糊的流程，比如证券结算系统。目前华尔街的交易结算时间仍需要三天左右，区块链可以实现实时结算。

最终金融市场的主要参与者将变成证券交易所、经纪商和中央证券存托机构。Byrne相信只要一个参与方选择区块链，其他两个就会被淘汰，大大降低成本。“就像是权力游戏”。

短期内肯定是胜负难分，但是Stinchfield相信区块链终将简化这个系统。“区块链会结合证券交易所和托管机构的功能。交易和结算变成统一体”。互联网还不能替代华尔街，但是21世纪证券交易变革的契机已经出现。

作者：Wired | 编译者：Annie Xu | 来源：Wired