SWIFT：区块链不会取缔证券交易中的所有第三方

今天金融消息服务组织SWIFT发表研究报告称：区块链技术无发完全取消对第三方的需求，即使它需要对“各个证券市场公司的业务流程进行改造。”

根据对从事技术和交易后处理的75个组织的相关人员进行访问并召开核心小组会议，该报告得出结论：该行业公司需要重新定义他们在交易后处理中的作用 – 但这并不是本身就存在的威胁。

共同完成该报告的Z / Yen集团的Michael Mainelli在声明中表示：

“在证券市场中使用共同分布式分类账所面临的挑战不只是证明该技术可行性，而且还在于实现重建证券公司业务流程的必要行业协调。”

这篇题为“区块链在证券交易中的影响和潜力”的研究报告发现：区块链或“共同分布式分类账”技术每年可减少世界证券交易后处理成本高达400亿美元。

但报告也强调了这种“不切实际期望”的“危险”性，因为像区块链这样的新技术目前还处于探索阶段。

不可替代的作用

该研究是由SWIFT的学术分支 – SWIFT研究所，在拉夫堡大学工商经济学院的Mainelli和Alistair Milne 的帮助下进行的，并根据研究人员从访谈中收集到的资料进行总结得出的结论。

该报告的作者认为，区块链“有望取代”第三方在交易后环境中的保障功能，防止重复和欺诈性交易的泛滥。

该报告还将区块链技术定位成一种取代当前编目交易记录和争论解决应用程序的方式。

但是一个值得信赖的第三方在这种情况下还具有第三个功能 – 确认或验证所交易的东西确实存在 – 这个功能是无法被区块链取代的。

作者说道：

“在现实世界环境中，分布式分类账并不能完全消除对主要第三方的需求。这些第三方具有确认身份、资产验证（公证功能）以及解决争端和执行法律义务的作用。”

昂贵的过程

在目前的证券交易框架中，参与者需要深刻地了解各方的责任和访问权限，包括机构投资者，资产管理人员，托管银行，券商，对冲基金，交易对手和中央证券托管机构。

可以证明将第三方拥有的可受信文件和机构知识结合到共同分布式分类账中是“存在问题的”，因为第三方如何选择使用可用的服务和数据是永远无法在处理逻辑中完全表达的。

报告继续说道，虽然这是一个可行的过程，但它无疑很昂贵，他解释说：

“考虑到在最初实施多年后的不良记录遗留系统问题，可能有人会说，在现有的系统中进行大规模再造的成本是很昂贵的。”

根据采访，该报告总结说：“勿庸置疑”，许可型区块链是优于非许可型区块链的。

报告还指出，“我们的主要观点是对配置文件的访问和分类账参与者的更新权实施密码控制”。换句话说，就是保证不是每个人都能看到一切。

并发症

根据该报道显示，证券交易生态系统的相互关联性意味着改变任何一个部分工作流程都将影响许多其他领域，并且不是所有领域都能从区块链中受益。

该报告中给出了一个银团贷款的例子，由于所涉法律问题“不受所有制记录数据方式的影响”，这个过程可能需要20天甚至更多。

这就是证券交易的相互关联性受到质疑的地方，因为根据该报告各大金融机构和企业都在寻求开发概念验证。

而不是着眼于一个特定的应用程序，概念开发人员应该牢记操作安排中的实质性变化，以分派包括收集，仓储和分析数据在内的广泛应用任务。

该报告总结说：

“在证券结算中使用共同分布式分类账所面临的挑战不只是展示技术的可行性，而且还要重新创造各个公司业务流程的协调”。

作者：Michael del Castillo

翻译：cici@比特币中文网

网址：http://www.coindesk.com/swift-research-blockchain-third-parties/