香港 Web3：1 年、1 张牌、1 个新的行业

香港加密世界，最近出现了一张张重要的新面孔——因香港加密新政应运而生的香港加密货币交易所 CEO。他们开始「掌管」香港新制度下的第一批加密货币交易所，并全力负责申请香港的加密货币牌照。

Foresight News 独家获悉，目前 Colin Zhong（ HashKey Pro ）、Lennix Lai（ OKX ）、Patrick Pan（ BitgetX ）、Hugh Madden（ OSL ）、Kevin（ Gate ）等多家香港加密货币交易所 CEO 和负责人已上任，并开始活跃在香港的各大加密活动中。

6 月 1 日香港新发牌制度，使得他们应运而生，成为香港乃至中国第一批在监管环境下的加密货币交易所掌舵者。在东升西落的大环境下，全球加密货币的重心正逐渐向香港转移，而部分香港加密交易所的新 CEO 或将因此走向加密世界舞台的最中央。

Foresight News 统计，目前已经有至少 10 家机构宣布申请香港 VASP 牌照，这一牌照也是香港目前推出的最具含量也最全面的加密货币牌照，他们中既有加密机构，比如 HashKey、OKX、火币、BitgetX、BitMart、Bybit、BitMEX、OSL 和 Gate，也有传统金融机构，比如意博金融。

而这十家机构中，目前活跃在香港加密舞台的 CEO 和负责人，大部分都是香港本地人，大多有超过 10 年以上的传统金融机构管理经验。

根据新发牌制度的要求，这些加密交易所无一例外需要寻找到两名 RO。「每一个金融牌照类别都需要匹配一个有资质的 RO 才能经营。」目前的香港加密货币交易所的 CEO 也都是 RO 的持有者。

「 RO 是一个比较难解决的问题，这并不是一个资本可以解决的，RO 需要有交易经验和金融领域管理经验，需要满足证监会的要求，还需要有年限要求。」 BitMart 香港负责人表示。「在过去 6 年内有至少 3 年的行业经验，这一经验可以是运营虚拟资产交易平台的直接经验，或是持有 1 号牌或 7 号 RO 牌照的虚拟资产相关经验。」而符合这样要求的 RO 很稀缺。

RO 的紧缺导致了 RO 以及香港交易所 CEO 的年薪水涨船高。目前各家交易所在 RO 方面的进度各不相同，比如 OSL 有 5 名 RO；OKX 拥有两名以上的 RO。而更多的加密货币交易所则是没有 RO 或者只有 1 名 RO，他们需要付出更多成本来招揽符合要求的 RO。据悉，目前香港符合资质的 RO 数量总共才 100 出头。

虽然 RO 紧缺，但是第一批香港加密市场的 RO 和 CEO 们已经准备就绪，他们正在成为连接加密世界与传统金融世界的关键人物。香港已经做出行动，SFC（香港证监会）已经正式对加密货币行业进行监管，并且发牌。「这意味着在香港，加密货币交易所和股票交易所、基金公司、信贷公司一样，也属于金融业了。」

加密货币交易所 Gate 香港负责人则指出在香港持牌经营所带来的潜在的金融机遇：「700 多万的香港本地用户是一方面，而通过香港国际金融中心地位，在全球庞大的合规资本与加密货币交易所之间搭建一座资金流通的桥梁也是此次拿牌的意义所在。香港的加密货币交易所，不仅仅只针对香港的用户，依赖香港的国际金融中心地位，还可以吸引到全球的合规资本。」

香港对加密货币的监管，给资本市场和金融市场释放出了重要的信号：此前因为不受政府监管而未能进入加密货币市场的资本将可以通过香港这一金融中心进入加密市场；此前不能与加密货币机构进行业务合作的传统金融机构将可以与加密货币机构展开合作。目前中银国际、太平洋保险等国资背景下的香港子公司已经开始展开了对加密货币领域的探索，而这一趋势正在全球范围内发生。

而一些国家的合规加密货币机构与传统金融机构早已有合作的先例，比如 Visa 加密货币借记卡、比特币基金、股票代币化、以加密货币计价的理财产品等等。

1 个亿，拿下 VASP 牌照

对于新牌照制度下的香港加密交易所 CEO 而言，拿下 VASP 牌照，是当前最紧要的工作。

这是传统金融机构进军加密货币的「门票」，由于传统金融机构此前未有相关布局，在产品、团队等各个方面都从 0 到 1，所以成本显得十分高昂。然而即使是拥有丰富经验的加密货币机构，拿下牌照的成本也并不低廉。

香港政府设立了诸多门槛以达到筛选优质加密交易所的目标。比如需要在港成立实体办公室、需要至少两名拥有多年传统金融机构管理经验且有多年虚拟货币交易经验的 RO（持牌加密机构负责人）、需要在 6 月 1 日之前有一定的加密货币用户数和交易量、需要拿下 TCSP 牌照以及 1 号牌和 7 号牌、需要正式营业一年并且获得监管的认可后才能拿到正式的牌照......这对想要拿牌的机构的财力、经验和时间都有着比较高的要求。

意在申请 VASP 牌照的加密机构，如今基本已经有一定的用户数和加密货币交易量，不过大部分机构并未透露具体数据。作为在香港最早布局的加密货币交易所之一，截止 2023 年 6 月 27 日，OKX 香港累计注册用户超过 8800 人，加密货币总交易量达到 1.5 亿美金。

BitMart 则透露其香港的最新用户在 300 左右，目前该机构的全球站上有 11000 个香港用户，还未迁移到香港平台。「但香港的新用户，只能在新平台申请。」BitMart 香港负责人表示。

1 年、1 张牌、1 个新的行业

一个新行业的诞生，需要多长时间？香港希望这个期限是一年。

2023 年 6 月 1 日—2024 年 6 月 1 日，便是这关键的一年，在这一年里，香港证监会将会考察加密货币交易所们是否符合其要求，将有预计 5-10 家公司拿到 VASP 牌照，成为第一批受到香港证监会监管的加密货币交易所，一个新的行业——香港加密货币行业初步建成。

部分加密货币交易所的香港负责人表示：「预计在 2024 年年初将有第一批公司拿到 VASP 牌照，成为香港合规的加密货币交易所。」而对于第一批公司的具体数量，能满足证监会要求的公司在 10 家以内。

当然这只是开始，更关键的是，除了加密货币交易所之外，这个行业生态中将出现更多成员：稳定币公司、NFT 创业公司、加密货币专业投资机构、金融机构的加密货币部门......而香港也已经明确表示在 2024 年下半年将对稳定币进行监管，这个新的行业不仅仅是加密货币交易所。加密货币交易所只是一个开始。香港，希望形成一个全新的行业生态——加密货币生态。

而香港加密货币生态是否能建好，第一个关键的点便是香港对加密货币交易所的选择以及监管是否得当。无论哪个地区，只要发生一次 FTX 事件，整个当地加密生态圈都会受到极大打击，美国如此，新加坡亦如此。

为此，在这一年里，香港为加密货币交易所们设置了多个时间点、以及诸多门槛。如何申请一张 VASP 牌照分为了三个阶段。

第一阶段是 2023 年 6 月 1 日之前，有意向申请牌照的交易所在香港须有实质性的加密货币交易平台业务运营。在这个时间点，香港的加密货币交易所们需要找到靠谱的咨询律所，并且搭建好平台，有一定量的用户数与加密货币交易额。

在这个阶段，香港的加密货币交易所们也基本找到了办公室。比如 BitMart 分别在荃湾、数码港、K11 这三个地方设立了办公室。设立不同地点的办公室，作用也各不相同，比如在数码港设立办公室，因为数码港离市区较为偏远，更多的作用是为了连接政府与行业资源。

第二阶段是 2023 年 6 月 1 日至 2024 年 3 月 1 日，这是拿下 VASP 牌照的关键时间。此期间公司两名 RO 以及实际掌舵者或者 CEO 也基本要确定。

这一时期，加密货币交易所已经拿下香港 TCSP 牌照，并且成立好信托公司，拿到 1 号牌和 7 号牌。

对于 TCSP 牌照，有些机构准备较早，比如新火科技（原火币科技）旗下的火币信托已于 2022 年 1 月获得香港 TCSP 牌照，而 Gate 也是在 2022 年 2 月便获得了 TCSP 牌照。拥有 TCSP 牌照，并且成立百分百控股的信托子公司，如此一来，用户的加密货币资产便可以放在信托公司中，而这样有便于监管机构进行资金审查，一定程度上可以避免加密货币行业常常发生的挪用客户资金的事情发生。

此前全球第二大加密货币交易所 FTX 挪用客户资金，最终倒闭，这一事件直接导致了美国对加密货币市场展开严厉打击，一年整个美国加密市场一片惨淡。而新加坡也因为 FTX 事件，无奈放缓其积极拥抱加密的进程。

而另一方面，加密货币公司还需要联系第三方审计公司对自己的用户数据、财务数据进行审计，并且由他们递交给 SFC 这一监管机构。

而第三阶段则是 2024 年 3 月 至 2024 年 6 月，第一批香港的加密货币交易或将诞生。

在这个过程中，加密货币交易所需要根据 SFC 的要求对相应需要调整的地方进行调整，第一批如果不成功，下次拿牌可能就是几年之后。

「先拿到 deemed license，然后再拿到正式的 formal license，SFC 等监管机构或许是希望通过这种方式，完善交易所管理的一些细节方面的要求。」BitMart 香港负责人说。

在这一年时间里，加密货币交易所想要拿下 VASP 牌照，需要与多类机构展开合作，包括律所、第三方财务审计机构、技术审核公司、RO 的招聘机构以及 SFC 等，而这些都是此次拿牌的所需要经历的步骤。