链上衍生品是 DeFi 的下一个繁荣机会 — Apollo Crypto

随着中心化交易所受到越来越严格的审查，Henrik Andersson 大力宣扬去中心化衍生品的前景。

澳大利亚加密货币投资公司 Apollo Crypto 的首席投资官 Henrik Andersson 表示，链上衍生品将成为去中心化金融 (DeFi) 领域的下一个重要增长领域。

安德森在接受 Cointelegraph 采访时表示，他认为去中心化现货交易的日益普及将不可避免地导致对去中心化衍生品的巨大需求。

“第一个去中心化现货交易所大约在六年前推出。去中心化永续合约和期货交易是较新的事物，因此链上衍生品有很高的增长机会。”

安德森解释说，去中心化现货交易所不断从中心化交易所手中夺取市场份额——自去年 11 月FTX 崩溃以来，这一趋势有增无减。

在5 月份的 memecoin 热潮期间，Uniswap 等去中心化交易所 (DEX) 的每日交易量甚至一度超过了 Coinbase 等主流中心化加密货币交易所。

接下来的一个月，也就是 6 月 7 日，在美国证券交易委员会 对 Binance 和 Coinbase 进行打击之后，DEX 的交易量再次激增，增长了 400% 以上。

“去年，我们看到 Uniswap 的日交易量超过了 Coinbase，如果你看看 [DEX] 的整体市场份额，你会发现它仍然很小，但它正在取得进展，”Andersson 说。“每月，我们在 DEX 上的现货交易量超过 500 亿美元。”

6月份，期货交易量占整个加密货币市场跨中心化交易所交易量的近80% 。安德森表示，他认为这种以期货为主的趋势也将在 DeFi 中复制，并称赞链上衍生品是 DeFi 领域多年来“最适合市场的产品”。

“大部分交易量都是期货，因此链上衍生品有更大的增长机会。”

除了去中心化衍生品之外，安德森还提到了最近几周引起他兴趣的两个新兴市场领域。

第一个是 NFTFi——将非同质代币 (NFT) 和 DeFi 结合起来——它允许投资者租赁、借用和分割 NFT，并基于它们创建衍生品和预测市场。

他将这个新兴行业描述为具有“强大的投资叙事”，并声称 DeFi 投资者最终将不可避免地利用 NFT 来实现更广泛的功能。

第二个新兴主题是 LSDFi，它允许投资者借入、投机和对冲 LSD 代币，从而引导 Lido Staked ETH (stETH) 和 Rocket Pool ETH (rETH) 等流动性质押衍生品 (LSD) 代币的实用性。

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DefiLlama 的数据显示，随着以太坊 Shapella 升级，LSD 的受欢迎程度迅速增长，LSD 协议在总锁定价值（TVL）方面超越了DEX。

TVL 排名前 10 的协议类别。来源：DefiLlama

“我们已经看到越来越多的协议使用质押衍生品作为 DeFi 的抵押品，我认为未来我们会看到更多这种情况，”Andersson 解释道。

随着 LSD 领域的发展势头，安德森明确表示，市场将需要应对某些质押提供商之间令人担忧的中心化程度，并创建一系列更加平衡的协议。

“对于以太坊本身来说，Lido 有点过于主导了。我们希望有更多的潜在利益相关者和提供该服务的协议，”他说。“我们这个领域的所有人不仅希望看到更多的协议本身，而且希望看到一个更加多样化的环境。”