硅谷银行倒闭引发金融风暴！美国为何急于推出稳定币立法？

硅谷银行倒闭导致的市场动荡短暂导致 Circle 的 USDC 稳定币打破了与美元的挂钩。作为回应，稳定币发行人的管理团队已呼吁美国国会紧急通过稳定币立法。在接受雅虎财经的Jennifer Schonberger采访时，众议院金融服务委员会主席 Maxine Waters表示，立法可能会在短短几天内通过，并暗示延迟是由于担心哪个政党会控制众议院。

引发此次美国急于推出稳定币立法的原因实际上是——美国硅谷银行倒闭事件。这是美国历史上第二大规模的银行倒闭事件，仅次于2008年金融危机中的华盛顿互惠银行。硅谷银行倒闭导致了市场动荡、科技股暴跌、加密货币波动等一系列连锁反应，也促使美国政府紧急推进稳定币立法，试图控制风险并抢占数字货币领域的先机。

那么，硅谷银行到底是什么样的一家银行？为什么它会在短短48小时内破产倒闭？美国为什么会选择在这个时候发布稳定币立法？美国如果发布稳定币立法后对于经济和加密货币市场会有什么影响？接下来，我们将深入探讨这个话题。

硅谷银行：科技初创企业的金融伙伴

硅谷银行（Silicon Valley Bank）成立于1983年，总部位于加州圣克拉拉县（Santa Clara County），是美国第16大商业银行。截至2022年12月31日，该行拥有约2090亿美元资产，旗下存款规模达1754亿美元，也是硅谷本地存款最多的银行。

硅谷银行主要为科技初创企业提供融资、咨询和其他金融服务。与美国近半初创公司及去年44%在美上市的技术和医疗公司都有业务来往 。其著名客户包括Pinterest、ZipRecruiter和Shopify等。

硅谷银行之所以能够成为科技产业的金融伙伴，关键在于它深深嵌入了初创世界的结构中 。初创企业一旦加入硅谷银行的“生态系统”就可以参与大量活动，结识其他投资者和创始人，获取最新的市场信息和趋势分析 。这让许多初创不得不与该银行合作，并给予其高度信任和评价。

硅谷银行倒闭：美联储“疯狂”加息的第一个牺牲品

硅谷银行倒闭的直接原因是资不抵债。3月8日，该行宣布筹集22.5亿美元资金，以弥补债券投资亏损。这触发了市场信心危机，客户纷纷提取存款。3月9日，该行母企股价暴跌六成，创20多年最大跌幅 。投资者和存户总计提取了420亿美元存款，使该银行的现金余额跌至负9.58亿美元 。3月10日，该行股价在盘前再跌六成后停牌。美国政府介入，加州金融保护与创新部（DFPI）宣布关闭硅谷银行，并移交联邦存款保险公司（FDIC）接管 。

那么，为什么硅谷银行会出现如此巨大的债券投资亏损呢？这要从其特殊的业务模式说起。由于受惠于2019-2021年新冠疫情期间的科技热潮，硅谷银行近年吸纳了数十亿存款，并将大部分资金投资于美国政府长期债券。当时市场利率接近零，即使美国政府长期债券只支付数个百分点利息，银行仍有利可图。

然而，在过去一年里，美国联储局为压抑通胀展开了激进的加息行动，利率在过去一年间上调至4.75厘。较高的借贷成本削弱了科技股势头，仰赖科技业的硅谷银行也受影响。同时，加息环境下债券孳息率增加，回报率下降，导致硅谷银行持有的债券价值下跌，造成巨额亏损。由于该行没有及时调整其投资组合，也没有足够的资本缓冲，最终无法承受市场压力而倒闭。

硅谷银行倒闭的影响远不止于其自身。作为科技产业的金融支柱，该行的垮台对许多初创企业和投资者造成了严重打击 。一些依赖该行贷款和服务的初创企业面临着资金链断裂、项目延期或取消的风险 。一些将该行股票作为投资组合或抵押品的投资者也遭受了重大损失 。此外，该行倒闭还引发了市场对其他科技银行和科技股的信心危机，导致科技板块出现大幅抛售。

美国为什么会选择在这个时候发布稳定币立法

由于加密货币市场的不稳定性和风险性，美国政府一直在考虑通过稳定币立法来规范加密货币市场。而此时选择发布稳定币立法，与硅谷银行的倒闭有关。因为硅谷银行是一家加密货币交易所，而且是稳定币 USDC 的发行人之一，它的倒闭可能对稳定币 USDC 造成影响。此外，稳定币 USDC 的发行人可能也意识到了稳定币市场的风险和不稳定性，所以他们呼吁美国国会紧急通过稳定币立法，以确保稳定币的稳定性。

硅谷银行倒闭事件还暴露了美国金融体系在应对数字货币挑战方面存在的漏洞。据报道，硅谷银行倒闭导致了市场动荡短暂导致 Circle 的 USDC 稳定币打破了与美元的挂钩。USDC 是一种由 Circle 和 Coinbase 发行并受到美国政府监管的锚定美元 1：1 价值的稳定型加密货币。它是目前市场上第二大稳定币，仅次于 Tether 的 USDT。

USDC 的价值主要由其发行商持有并存放在各个银行账户中的美元储备来支撑。然而，在硅谷银行倒闭后，Circle 在该银行存放了约 10% 的 USDC 储备被冻结无法使用。这意味着 Circle 实际上无法兑现其每枚 USDC 都有相同数量美元保障。

美国推出稳定币立法的原因有以下几点：

1、稳定币是一种锚定法定货币或其他资产的数字货币，它可以用于支付、交易和借贷等目的，具有速度快、成本低和跨境便利等优势；

2、稳定币的发展迅速，目前市场规模已超过 1000 亿美元，其中以 USDT 和 USDC 为代表的美元锚定稳定币占据主导地位；

3、稳定币也存在各种风险，包括市场诚信、投资者保护、非法融资、稳定性、支付系统安全和金融稳定等方面 。例如，硅谷银行倒闭事件导致 Circle 在该银行存放了约 10% 的 USDC 储备被冻结无法使用，暂时打破了 USDC 与美元的挂钩；

4、美国政府认为现有的监管框架不能有效应对稳定币所带来的挑战和机遇，因此需要制定新的立法来确保稳定币发行商和相关活动受到适当的联邦监管 。这样既可以保护用户和金融系统免受风险，又可以促进负责任的金融创新和竞争力。

美国发布稳定币立法后对于经济是正面刺激还是负面刺激

如果美国政府发布稳定币立法，对于经济来说，这可能是一个积极的刺激。因为稳定币是一种与法定货币挂钩的加密货币，其稳定性和可预测性相对较高，可以在一定程度上提高加密货币市场的透明度和稳定性，从而增加投资者的信心和参与度。此外，稳定币的发行和使用也可能会促进加密货币的应用和普及，推动加密货币市场的发展和创新。

然而，也有人认为稳定币立法可能会对经济造成负面的影响。因为如果政府过于干预稳定币市场，可能会破坏市场的自由和竞争，限制创新和发展。此外，稳定币的监管和合规成本可能也会增加，这可能会对创业公司和小型企业造成不利影响。

美国发布稳定币立法后对区块链行业的影响

如果美国政府发布稳定币立法，可能会对区块链行业产生深远的影响。首先，稳定币的发行和使用可以促进区块链技术的应用和普及，推动区块链技术的发展和创新。其次，政府对稳定币市场的监管和干预也可能促进区块链技术的合规和规范化发展。此外，稳定币的发行和使用也可以促进区块链技术在金融领域的应用和普及，推动金融科技的创新和发展。

然而，稳定币立法也可能对区块链行业产生一定的挑战和调整。因为稳定币的发行和使用需要遵守监管和合规要求，这可能会增加企业的运营成本和风险。同时，政府对稳定币市场的监管和干预也可能会限制创新和发展，影响区块链技术的自由和开放。

综上所述，美国政府发布稳定币立法可能会对经济、加密货币市场和区块链行业产生积极的刺激和深远的影响。但同时也需要注意稳定币立法可能对市场的自由和竞争、企业的运营成本和风险、以及创新和发展产生的影响和挑战。因此，政府和相关机构需要审慎制定稳定币立法和监管政策，以平衡各方利益和推动市场的健康发展。

总结

总之，稳定币立法是一项重要的政策举措，其影响不仅局限于加密货币市场，也可能对经济和金融领域产生深远的影响。稳定币的发行和使用为数字资产的流通提供了新的渠道和工具，同时也为金融科技的发展提供了新的机遇和挑战。因此，政府和相关机构需要认真对待稳定币立法，并与行业和社会各方进行广泛的沟通和合作，推动数字经济的创新和发展。

在这个过程中，区块链技术作为稳定币的基础技术和应用场景，也将面临更大的发展机遇和挑战。区块链技术不仅是数字货币和金融科技的基础，也是数字经济和数字社会的基础设施之一。因此，政府和相关机构应该加强对区块链技术的支持和引导，推动技术的创新和应用，促进数字经济的发展和数字社会的建设。

最后，我们也应该注意到，政策和技术的发展是相互影响和相互推动的。稳定币立法和区块链技术的发展需要政策和技术的协同和配合，才能更好地促进数字经济和数字社会的发展，实现共同的目标和愿景。