新年伊始加密基金表现强劲 力压其他所有ETF

对于加密货币行业来说，这是一个非常快乐的新年。

到 2023 年为止，以数字资产为重点的基金主导着 6.8 万亿美元的 ETF 市场，在彭博社跟踪的约 2000 支股票 ETF（不包括杠杆产品）中，业绩表现排名前 14 的都是此类基金。

虽然新年伊始，但这些基金的表现与去年形成了鲜明对比。当时，随着数字资产暴跌，一些业内最知名的项目陡然崩溃、声名狼藉，与加密货币相关的基金成了表现最差的基金之一。比特币去年市值下跌逾 60% ，成为有记录以来第二糟糕的年度表现。

彭博社汇编的数据显示，Valkyrie Bitcoin Miners ETF（WGMI）今年迄今已上涨 67% ，VanEck Digital Assets Mining ETF（DAM）上涨约 56% 。VanEck Digital Transformation ETF（DAPP）、Global X Blockchain ETF（BKCH）和 Bitwise Crypto Industry Innovators ETF（BITQ）涨幅也达到了两位数，成为了年初至今表现最佳的五支 ETF。

实际上，这些基金是 2022 年最大的输家之一。关闭前以 RIGZ 交易的 Viridi Bitcoin Miners ETF 当年损失了 87% ，而 DAPP 和 BITQ 都损失了几乎相同的金额。然而，今年年初的积极经济指标已推动趋势逆转，交易员预测风险偏好可能很快恢复。标普 500 指数（S&P 500 ）今年迄今已上涨 3.6% 。

“今年年初，出现了一点回归均值的情况—— 2022 年表现最差的股票 ETF 在 2023 年伊始表现最为强劲，尤其是加密相关 ETF。”Bloomberg Intelligence 的 Athanasios Psarofagis 表示，“那些在 2022 年遭受税收损失的投资者现在可能希望重新回归。”

比特币在今年开始时表现喜人，自 12 月底以来上涨了约 17% ，尽管该领域继续受到丑闻和内爆的困扰。欧易 OKX 最新行情显示，比特币的交易价格再次突破 21000 美元，不过仍然远远低于 2021 年 11 月接近 69000 美元的历史高点。

坏消息依然层出不穷。美国证券交易委员会（SEC）周四指控 Genesis Global Capital 和 Gemini Trust Company 通过加密借贷计划向散户投资者提供和销售未经注册的证券。

SEC 表示，Genesis 于 2020 年 12 月与 Gemini 达成协议，并于 2021 年 2 月开始向散户投资者提供 Gemini Earn 计划，Gemini 客户通过将加密货币借给 Genesis 来获得利息。Gemini 还从 Genesis 支付给 Gemini Earn 投资者的回报中扣除代理费用，有时高达 4.29% 。Genesis 可以自由决定如何使用投资者的加密资产来产生收入。SEC 一名官员表示，Genesis 和 Gemini 作为合作伙伴，在未经注册的情况下参与了证券发行和销售活动，两家公司都负有责任。

与此同时，彭博社的一项分析显示，加密货币公司仍在“勒紧裤腰带”，一些最大的公司在今年头几周集体裁员数千人。随着加密经纪公司 Genesis 及其母公司 Digital Currency Group（DCG）寻求解决与 Gemini 和其他债权人的债务问题，可能会出现进一步的动荡。

在规模 240 万美元的 WGMI 中，持仓最高的股票之一是 Bitfarms Ltd．，这家加密矿企的股价今年飙升了 161% 。Bitfarms 日前表示，旗下子公司 Backbone Mining Solutions， Inc．（BMS）曾于 2022 年 2 月 18 日与 BlockFi 签署了 3200 万美元的设备融资协议，并以 BMS 的矿机和产出的比特币作为担保，目前担保资产的市场价值约为 500 万美元，未偿还的欠款和利息仍有 2000 万美元。Bitfarms 称，正在计划与 BlockFi 就贷款协议进行商议，包括不进行分期付款以及承认违约等。Bitfarms 表示，BlockFi 对 BMS 及其抵押品行使其权利可能会导致公司承担额外费用，甚至可能导致华盛顿州设施停止运营。

与此同时，其他比特币矿企也因减少贷款和缩减业务而股价飙升。

WGMI 的上涨“与加密货币的表现直接相关，”WallachBeth Capital 的 ETF 主管 Mohit Bajaj 表示，“比特币的表现不错，那些比特币矿企也将从加密货币的表现中获得提振。”

但众所周知，加密领域的好时光不会一直存在，坏时光有时也会持续很长一段时间。CIBC Private Wealth US 首席投资官 David Donabedian 表示，在赚钱容易的时候，加密货币价格会飙升，而在形势转变时，牛市光景就会被扼杀。

“对于一个已经遭受重创，而且你知道其中有相当一部分是投机投资者的市场，他们正在接受这一事实并参与其中。”他在谈到最近的反弹时表示，“但我要说的是：这是一项投机投资，你最好知道自己在做什么——你最好愿意卖币时跟买币时一样果决迅速。”