DeFi准备低谷再起？Kraken创办人：中心化的交易所不可信

过去两年市场行情大好，华尔街顶级投行前仆后继拥抱加密货币投资，繁荣却在美联储大幅加息后戛然而止。面对基金、投资人都开始抛售离场，去中心化金融（defi）的未来在哪里？美国数字货币交易所Kraken创办人Jesse Powell，在一场活动中表达了defi方面的看法。

过去三年，我都参与了区块链、DeFi领域的工作。

Kraken是一所中心化交易所，同时也是参与去中心化的衍生性金融商品交易所。商品全部用智能合约构架，我们是设计产品的人，把智能合约公开放在区块链上，建立一个透明的系统，绝大部分交易都是透明的，目前交易量约600亿美元，对一个初创团队来说，是不错的成绩。

众所周知，智能合约由代码组成，去中心化金融意为没有像银行、券商一样的中介者，所有交易者都可以自行跟智能合约交易。目前广泛的去中心化协议是一套架设在以太坊区块链上的加密货币期货交易智能合约，支持各种主要加密货币间的期货交易，并发行专属的代币。

不过由于相关法规不明朗，所以部分国家和地区的IP位址无法使用相应的协议。

DeFi最重要的就是透明度，一般人跟厉害的交易员、造市商，大家得到的信息都是一样。有人会问我，我可以信任银行、传统金融机构，为何需要用DeFi？但在DeFi，透明度让我们不需要信任。

譬如，我是一个创业者，大家不认识我们，为何能做到几百亿美元交易量，为何大家敢放钱在这里？就是因为我把智能合约放在区块链上，你不需要相信我们，你可以看到我们所有的交易记录和公开的代码，让新创的机会扩大很多。

坏消息不断的2022，让DeFi陷入低潮

2022年对加密货币来说，是利空不断的一年，你以为到低点了，却还有更糟的事情发生。

美联储加息，利率翻转，DeFi锁仓量腰斩（锁仓量指一个DeFi项目里面放多少加密货币总量，用来衡量DeFi项目的市占率、影响力），总市值表现也比其他加密货币更差。主要原因是，虽然DeFi是区块链领域最早的应用，但在2022年却没有太多创新。

DeFi在2020年有很大进步，像Uniswap、Aave这些项目崛起。但到了2022年，有钱想投资区块链领域的人，会选择去投资公链、投资NFT，投资热点被分散，DeFi陷入低潮。

比如，uniswap是全球最大的去中心化交易所，提供点对点交易币种的转换，只要有自己的加密货币钱包地址就可以做交易。

除此之外，大环境也不友善。疫情大流行以及俄乌战事，导致投资情绪低迷，本来觉得已经很惨了，没想到2022年底另一个全球第二大中心化交易所FTX又倒了，这三个接连打击重创环境。

从低谷再出发，三大趋势看DeFi未来

不过，在中心化的交易所FTX倒闭以后，DeFi的使用量又明显提升，因为大家认知到，钱放在中心化平台，终究不是你的钱，你可能可以相信银行，但在区块链这种新兴平台，你还是无法相信这些交易所。

FTX连锁效应烧向整个币圈

在全球第二大加密货币交易所FTX破产以前，Jesse Powell可能都没有意识到这个新兴行业的真正挑战，不仅是技术实力，还有法律风险。

所以DeFi在2023会从低点出发，分享三个结论：

第一，中心化和去中心化不是绝对值，而是一个光谱。去中心化虽然是一个比较好的金融，缺点是太难用了，门槛很高。要在中心化和去中心化之间找到平衡，才是未来金融的入口。这个组织无法拿走你的钱，又有更好用的界面。

第二，大者恒大。Uniswap会是DeFi第一只独角兽，它目前占了DeFi一半的交易量，没人能挑战它。我认为DeFi已经度过蛮荒时期，基础建设逐渐完善。未来区块链上的衍生性金融商品会是另一个战区，还没有人做得特别好，选择权、期货这些更复杂的金融商品还是好机会，我相信很快可以在DeFi上重组出所有传统金融的商品，也会吸引到传统金融的交易员、投资人。

第三是监管趋严。美国政府透过一连串动作实验如何监管DeFi。美国财政部的OFAC办公室封锁混币服务商「龙卷风现金」（Tornado Cash）的智能合约位址，也起诉一些去中心化组织，很多网页开始封锁特定的IP位置或有法律风险的智能合约位址。

DeFi可以解决中心化交易所圈钱、不透明的问题，唯一无法解决的是洗钱的问题，所以未来两年，通过实名制（KYC）的DeFi将会占据大部分市场。