关于DeFi和流动性挖矿的一些分享

从2020年DeFi Summer开始，到现在已经有两年的时间了，这期间DeFi也发生了比较大的洗牌，也涌现了一批成功的项目方，当然更多的还是以失败而告终。目前的DeFi市场趋近成熟，但是仍然是一个风险极高的市场，暴躁兔这次也分享曾经对DeFi的一些经历和现在的感受，希望大家喜欢。

（图片来源 the block research）

我们第一次听说流动性质押挖矿是Yam，Yam由于漏洞的原因当时跌了99%。当时我们觉得会挖矿的都是Geek（极客，以技术为主）。第一次独立操作的矿是 Curve，那时候国内这部分的资料还比较少，主要是跟着推特上的DeFi DAD做的，惊叹网站画面的同时也在疑惑为啥收益率这么低，别人怎么都是几百的收益率。最后也算不亏不赚，这也是对DeFi最初的体验。

根据行业规律，在DeFi Summer红利期大家站在风口之上，也非常容易赚钱。当时也是被惯坏了，Sushi当时2000%的APR维持了两周，感觉也是比较一般，现在回忆起才知身在福中不知福。由于DeFi Summer的结束和新兴概念的炒作，现在做DeFi挖矿只能苟且偷生，侧重于挖一些主流协议，拿着10%就感觉知足了。

还有一波就是算法稳定币非常流行的时候，当时有名是信息致富的年代，先冲的基本上是盈利的，这基本上是一个看谁胆子大的时代。

对于不少人可能也在质押挖矿中赚了不少钱，这里分享一个我们自己的例子。当时Anyswap也就是现在的Mutichain，在当时知道算比较小众的项目，搞了一个CYC的算稳挖矿。我们看了资金量和热度都比较合适，就去借了BNB来挖。

因为知道这种小池子是很危险的，因此就基本晚上熬夜没怎么睡觉到中午，一直盯着盘。在监控了一个大地址跑路后果断止损。这算是冲2池比较大的收益一次，最后复盘的时候赚了300个bnb左右。整体上这次收益大概是3倍，当然随便冲二池买个币也有这个收益率。

由于后来ANY的暴涨是的我们记忆比较深，因为当时是CYC - ANY组队。当时ANY是不到1u的价格，最高涨到28U。等于说也买到过百倍币，不少人都会有过类似拍断大腿的时候，但是这次是我们离财富自由最近的一次。

这段经历也给我们的经验就是：学会总结，挖矿有很多技术流：跟大户，看市值，看分钟进出量等等。要坚持自己的路子，丰富指标支撑自己的判断决策

常在河边走，哪有不湿鞋，在玩DeFi的时候，我们也碰到过坑，其中valleyswap是一个，valleyswap在一段时间里莫名的APR高出市场很多很长时间。我们也迷信官方，导致后续桥出问题，至今部分资金没有出来。最后进行复盘的时候，总结还是被收益冲昏头脑，没有理性去分析事情的缘由和内在原因。

另外一个是Mdex，参加了质押365天。虽然当时开了合约对冲，还是被高收益所困，目前已归零。

俗话说会买的是徒弟，会卖的是师傅，不少人在参与DeFi早期挖矿的时候可能赚的很多，但是由于没有把握住离场时机而错失机会，对于我们来说，在做DeFi的时候基本上没有遇到，主要是我们在红利期的时候就参与其中，以资产保值为主。唯一一个没有把握或者惨淡离场主要是OHM上，当时学习了很多概念，非常认可其理念。一直拿到现在归零了，这也该我们很大的启发和教训。

遇到这种没有把握卖出时机的主要是在GameFi里比较多，我们在BNX、飞船、StepN赚了非常多，最后基本是亏损出局。因为这些都是当时市场独一份的TOP 1 协议，觉得行业会出一个龙头出来持续下去。

当然如果离场了我们会觉得亏了机会成本，所以这个结果我们还是接受的，等一个横空出世的项目继续持续投入。毕竟赚100倍的第一个要点就是涨10倍的时候不卖。另外我们也不是躺平在等，用dune沙丘也做了很多项目的数据看板，从不同维度用数据说话，并实时监控市场变化动态，简单来说，就是在等东风。

现在的流动性质押的核心还是在于赋能，有外部的收入持续进入才行。概念大家都懂了，但是任重道远。SandBox每周都宣布合作伙伴，StepN一直在找Web2赋能，这都是一样的道理。

话说回来，对于目前的流动性质押和挖矿，我们认为主要是从两个角度考虑，一是收益，二是风险。以收益为例，大家可以对自己的收益有自己的一个要求，比如我的收益要求是每天不低于两个点，如果说流动性质押高于两个点的话我就会冲的。

风险的话，现在熊市也要格外注意，因为放进去容易，可能还没拿出来，项目方就跑了，因此除了密切关注链上资金动态之外，还要通过各种渠道收集项目方的相关信息，比如对于匿名项目就要保持一定的警惕，关注项目的合作伙伴等等，这些信息都可以帮助我们获取项目的整体面貌，从而帮助我们在参与流动性的时候做出正确选择。