龙卷风现金制裁如何影响比特币？

当地时间 8 月 8 日，美国财政部宣布制裁 Tornado Cash（龙卷风），称该工具允许用户匿名发送和接收加密货币，自 2019 年以来清洗了价值超过 70 亿美元的加密资产。该制裁禁止所有美国居民和实体使用 Tornado Cash。

美国财政部的这一举动引发了一系列反应，一时间整个加密货币领域震动。根据 Dune Analytics 的数据，Curve 整个 7 月份的交易量约为 80 亿美元，比 6 月份减少了 48%。除了 Curve，其他臭名昭著的大容量 DEX，如Uniswap、Synthetix、Balancer、Shibaswap 和 Sushi，也因投资者信心持续动摇而跌至新低。

Tornado Cash 遭受制裁的原因

Tornado Cash，是一个 crypto-mixer，也就是加密货币混币器，从 2019 年开始，最早只支持以太坊，后来慢慢扩大到支持 BSC、Polygon、Avalanch 等公链。依托 zk-SNARKs 的非交互零知识证明算法，龙卷风成为应用最多、最安全的分布式混币器。

技术永远是双刃剑，无法分辨使用人是“好人”还是“坏人”，所以，这几年黑客大都选择龙卷风来隐藏踪迹，其中就有臭名昭著的朝鲜黑客组织——Lazarus Group，他们被认为每年勒索或者盗取价值数十亿美元的加密资产，且大多通过龙卷风的服务清洗。

制裁令带来的反应

制裁令生效后，USDC 背后的财团 Centre 将 38 个钱包地址列入黑名单，并冻结了他们持有的 75,000 美元 USDC。自 2018 年 9 月 USDC 推出以来，由 Circle 和 Coinbase 成立的财团已经禁止了 81 个钱包地址。

Tornado Cash 钱包的黑名单使 MakerDAO 的 DAI 稳定币的去中心化成为焦点，主要是因为行业观察家已经批评 DAI 只不过是包裹了 USDC。因为 DAI 有 32% 由 USDC 稳定币支持。这相当于大约 35 亿美元，这意味着它是支持 DAI 的单一最大资产。

此外，观察人士担心 DAI 对 USDC 的依赖，这本质上是一种中心化资产，容易受到政府和企业思想的干扰。

两周前，MakerDAO 宣布了将高达 35 亿美元的 USDC 换成以太坊的投机计划——此举可能导致其 DAI 稳定币失去与美元的挂钩。目前，流通的 DAI 超过 76 亿美元，使其成为市值第四大的稳定币。

DAI 可能会脱钩

DAI 是一种超额抵押的稳定币，这意味着希望持有 DAI 的用户需要将一系列加密货币中的资产提供到 MakerDAO 协议中作为抵押品，以维持 DAI 与美元的挂钩。与 USDT 或 USDC 不同，它们都是从一个中心点控制的。由于缺乏中央权威，DAI 被认为提供了无与伦比的去中心化。

问题在于 DAI 与美元的挂钩是由所谓的 Peg Stability Module (PSM) 维持的，该模块允许用户一对一交换 USDC 等稳定币以换取 DAI。

超过 30% 的抵押品支持 DAI 包括 USDC，卖出意味着摆脱挂钩机制。但如果没有套利来维持美元等值，DAI 最终将脱离挂钩并升至 1 美元以上。

MakerDao 的创始人 Rune Christensen 认为，回报大于风险，并且对 Tornado Cash 问题表达了他的担忧，这一系列行为展示了一种快速且违宪地停止任何与中心化稳定币相关的智能合约且没有提前采取行动的方法。简而言之，MakerDAO 希望减少对可能被外部各方干预的资产的依赖。

需要注意的是，Rune Christensen 和 MakerDAO 仍需要对该提案进行投票，目前还没有任何决定。以太坊创始人 Vitalik Buterin 对这种情况发表了评论，称 MakerDAO 出售 35 亿美元的 USDC 换取 ETH 的计划可能是有风险且可怕的。他进一步表示，他认为一种解决方案可能是将用作支持的任何资产的权重限制在 20% 左右。

可行的替代方案

随着 USDC 受到持续的负面媒体以及明显倾向于遵守立法者的要求的打击，DeFi 极端主义者开始将目光投向USDC、USDT 和 BUSD的前三名稳定币之外。

随着 AAVe 和 Curve 今年宣布稳定币项目，竞争只会越来越激烈。然而，一些行业观察者怀疑投资者会在更多信息和清晰度出现之前将前三名抛在后面。

然而，投资者正在探索替代方案，例如 Liquity，一种依赖于抵押债务头寸的协议。由于 Liquity 只接受 ETH 作为抵押品， LUSD 作为一种更加去中心化的选择而受到青睐。根据 DEX Screener 的数据，他们已经看到与美元挂钩的 LUSD 跃升至 1.04 美元。虽然行业影响者 Tetranode 正在谈论 RAI，它不与美元挂钩，但仅由 ETH 支持，旨在维持稳定的价格。

Synthetix 也有其 sUSD 稳定币，鉴于 USDC 和顶级中心化稳定币的信任度下降，一些社区成员认为它可以开始占据市场份额。

对于比特币的影响

比特币有一个叫作 CoinJoins 的混合工具。这是一种混合代币的方法，以保护用户在比特币等公共分类账上的隐私。还有 Samourai 和 Wasabi 等工具。假设执法机构可以扩大他们的权力以满足他们的要求，这些可能会受到制裁威胁的攻击。

第一种情况是执法机构完全禁止 CoinJoins。不管多么不可能，虽然这意味着排除多方比特币交易，但仍然可以这样做。

也许更有可能的情况是 CoinJoins 的协调员受到制裁。虽然像 JoinMarket 这样的平台由于其设置而不会直接受到制裁，但在 Samourai 和 Wasabi 的情况下，有中央协调员。鉴于 CoinJoins 的结构以及欧洲刑警组织的一份声明称反洗钱规则不适用于这些工具，这种类型的制裁仍然相对不太可能。

理论上，制裁协调员与制裁 Tornado Cash 类似，但在实践中却有所不同。使用比特币 CoinJoins，比特币区块链没有单点接触，这是与 Tornado Cash 基于以太坊的智能合约系统的关键区别。但当然，一切皆有可能。

比特币和以太坊之间的另一个关键区别，在于在以太坊生态系统中，中心化工具在其去中心化工作中发挥着更重要的作用。例如，为大多数以太坊 dapp、钱包和服务提供支持的 Infura 很容易受到制裁和审查。可以说，比特币能够更好地应对类似问题。

鉴于其设计，比特币可以说是抵御监管政策的最充分准备的网络。此外，对比特币隐私工具实施可能的制裁的挑战使得行动不太可能并且相对无用。最后，CoinJoins 的独特性和工作上的差异意味着此类事件发生的可能性很低。