为何除美元外 日元、欧元、人民币、加密货币都在跌？

近日，离岸美元流动性危机似乎将再度上演。

周五，追踪美元6种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）全天维持涨势，收盘时上破108，创下7月15日来新高，日内上涨0.5%。彭博美元现货指数涨0.5%，位于7月15日来高位，同美元指数均连涨三日，创2020年4月来最大周涨幅。

据路透社和美国商品期货交易委员会（CFTC）周五公布的数据计算，投资者最近一周对美元的净多头仓位上升。

CFTC数据显示，过去一周，美元净多头仓位价值从此前的129.7亿美元攀升至133.7亿，为四周来首次增加。欧元净空头跃升至42784份合约，创2020年2月以来最高。

除美元外 全球汇市腥风血雨

尽管美元涨势喜人，其它全球主要货币均表现惨淡。

在欧元区，由于该地区面临严重的能源危机和不断上升的衰退风险，欧洲单一货币正处于下行轨道。自今年年初以来，欧元兑美元已下跌近12%，一度罕见跌至平价。周五（8月19日），欧元兑美元盘中跌破日第三支撑位1.00455，报1.00453。

日元兑美元周五盘中跌超12000点至12375点，这是日元汇率连续第4天大幅下挫。日本最新公布的7月份核心消费物价同比上涨2.4%，连续4个月高于日本央行目标。

在岸人民币兑美元周五16:30收盘报6.8088，较上一交易日跌163个基点，盘中一度跌逾400点，本周累跌739点，创下本轮本贬周期以来的新低。

此外，澳元兑美元下跌0.26%，至0.690美元，为8月5日以来首次触及0.6898美元。新西兰元兑美元跌0.40%，至0.6240美元，此前曾跌至0.6229美元，同样触及8月5日以来的最低水平。

加密货币方面，比特币净空头从一周前的230个净空头下注下滑至93个合约。自7月中旬以来，比特币收复了大部分失地，在上周一度逼近25000美元。而周五，比特币重挫至22000美元附近。以太坊急杀超8%，盘中跌幅一度扩大至10%；Avalanche、Cardano和Solana均跌超10％。从coinglass市场数据来看，过去24小时，爆仓人数接近17万，爆仓金额接近6亿美元。

美国各期限国债全线下挫，10年期国债收益率已经回升至2.95%上方。对利率更敏感的2年期美债收益率在欧股早盘刷新日高时逼近3.30%，日内升逾9个基点。

市场正消化美联储7月会议纪要

有分析指出，近日公布的7月下旬的美联储政策会议纪要引发了美元的双向波动，尽管美联储已连续两次大规模加息75个基点，但市场普遍认为鲍威尔的言论不再那么强硬。

鲍威尔表示，“基于强劲的就业数据，他不认为美国经济正在衰退，也不一定需要衰退来抑制过热的通胀”。

然而，7月会议纪要也透露，美联储将在未来几次会议上继续加息，加息速度将取决于数据。这份纪要的公布一定程度上提振了美元。

加密货币方面，美联储提到了关于监管加密货币的必要性。有分析认为，这对一直以来游离在监管之外的加密货币市场来说，“好日子可能快到头了”。

外汇经纪商XM的首席投资分析师拉菲·博亚吉安（Raffi Boyadjian）写道：“尽管联邦公开市场委员会（FOMC）内部出现了关于利率应该走多高的潜在分歧迹象，经济出现了一些明显的裂缝，但全面衰退似乎还有一段路要走，决策者遏制通胀的决心是没有争议的。这也是为什么美债收益率能够从本月初的低点反弹，给一直受益于新的安全流动的美元提供了额外帮助。”

花旗经济学家称，7月会议纪要总体平衡，反映出美联储既担心可能对降低通胀提供的限制太少，但又担心过度收紧导致不必要的负增长结果。会议结束后的一系列经济数据表明，鲍威尔可能会再次呈现鹰派立场。

美联储官员齐声“放鹰” 鲍威尔或将发表“强硬”言论

伴随着股债汇市场的涌动，关于9月加息路径的讨论从未停止，芝商所美联储观察工具显示，截至19日收盘，市场预期美联储在9月加息50个基点的概率为55.5%，加息75个基点及以上的概率为44.5%，两方几乎持平。

美联储官员们近日来为稳定市场预期频频发声，这也在一定程度上对美元的波动也起到了助推作用。

当地时间周四，作为美联储最鹰派的政策制定者之一，圣路易斯联储主席James Bullard表示，他倾向于支持美联储在9月连续第三次升息75个基点。 “我们应该继续迅速将政策利率提高到对通胀造成重大下行压力的水平。我真的不明白为什么有人想把加息拖到明年。”

堪萨斯联储主席JEsther George表示，她和其他美联储决策者不会停止收紧政策，除非他们"完全确信"过热的通胀正在下降。

旧金山联储主席戴利表示，现在就宣布战胜通胀还为时过早，美联储应在今年年底前将利率提升至略高于3%，以遏制通胀。她还驳斥了关于美联储将很快转为降息的论调。

悉尼澳大利亚国民银行外汇策略主管Ray Attrill表示，美元“大幅走高”，美联储官员“都明确表示，美联储仍需加息”，尽管他们在加息幅度上存在分歧。"很难将欧洲货币的疲弱归因于具体的消息，尽管相对(全球)经济基本面进一步走软的理由几周来已经非常明显。"

此刻，市场正屏息以待美联储下周在怀俄明州杰克逊霍尔举行的年度研讨会，投资者们关注鲍威尔的讲话，或将透露有关美联储加息路径的线索。美联储观察人士预计，鲍威尔将发表强硬言论，因为他强化了央行抑制通胀和控制未来物价上涨预期的目标。

美国全国广播公司报道称，这或将会在未来一周使美国市场陷入新的动荡。

小结

美元作为最主要的国际货币在全球市场流通，它的上涨也就伴随着他国货币的下挫，而本轮汇率市场的波动除美联储政策影响，还与各国的经济及货币政策息息相关。例如，气候危机与能源危机正将欧洲大陆推向衰退的边缘，日本央行超宽松的货币政策与美联储的紧缩政策相背离，世界主要经济体的增长预期正逐渐减弱等等……未来市场如何波动，将受到多重因素影响与制约。