平庸的crypto研究是在用蛮力，是时候切换「自上而下」的方法了

无论是散户还是巨鲸，绝大多数人在为自己的投资而进行crypto研究时，使用的是我称之为「自下而上」的方法。

如果你在寻找新项目时采用的是以下方法，那么你就是了。

DeFillama TVL增加

巨鲸钱包活动

加密Twitter（社交信号）

币安Launchpad

智能合约警报（通常使用Nansen）

链上分析

……

当然，我也这样做了。你猜怎么着？在寻找阿尔法的过程中，这些都是不规范的尝试。

这些方法固然有其优点，并且在一定的市场条件下确实运作良好，但长远来看，它们是不可持续的。

简而言之，这是在用蛮力，就像盲目地向各个方向射击以确保没有遗漏任何东西。

这种海捞针的研究方式没有效率，无方向，无任何框架，而且也有很多运气成分，总之是蜻蜓点水一样只是掠过表面。

虽然可能在短期内会见效，但是明年呢？要知道crypto市场上很少有能存活6个月的叙事，更不用说跨越好几个周期了。

这也是三箭资本垮台的真正原因之所在。

「自上而下」的方法是什么？

我不能说这种「自下而上」的研究方式完全没用，但它充其量只是一种平庸的方式，因为这是投资者唯一要做的事情。

研究「自下而上」，如果没有对立面（也就是「自上而下」的研究）是不完整的。

而「自上而下」的方式是，你退后一步，并把镜头「缩小」，你就会看到更大的图景。例如行业将走向何方？最大的障碍是什么？哪些问题最需要解决方案？有没有人为此工作过？

也就是说，你试图预测的是行业的未来，而不是市场的未来。这里的「未来」不仅仅是几个月或几年的问题，而是更长的时间，也许是几十年。顺便一提，人们常常高估2年的成果，却低估10年的成果。

所以我们也可以把「自上而下」的研究称作crypto行业的宏观研究（但不要与传统经济学概念里的宏观混淆）。

「自上而下」的研究的第一步是制定宏大论点，然后将其分解为几个较小的论点。第二步，投资那些与你的研究成果一致的项目。

切记，永远是研究第一，讲故事第二。假如你的研究结论是正确的，那么故事就会随之而来，很少有相反的情况。

但是这种方法比「自下而上」困难得多，因为它需要更多的承诺。

它需要对加密货币的成功极度乐观

不会有短期主义的生存空间，事情总是需要时间来解决。

你的基本假设是去中心化世界确实是未来，正是这项技术将以多种方式在塑造着社会结构。你需要真正的热情，否则有什么意义呢。

而且你还需要为长期做好准备——你不会只是一个动力骑手、故事贩子或永远的寻租者。

它涉及大量阅读

「自上而下」寻找阿尔法，意味着你要真正深入了解事物的本质。投资某个ERC20代币是不够的，你还需要了解ERC20标准是如何运作的。

例如你知道其实你在技术上并不拥有ERC代币吗，而是代币将你的地址保存在其合约上并分配给你一定的余额。

所以你要有大量关于crypto和区块链基础知识的阅读。

例如在研究以太坊Layer2时，你需要了解以太坊的底层是如何工作的，并且要与竞争对手比较——因为他们也有自己独特的方法，这也是你应该了解的。

最终你会发现，花在研究上的金额比你实际投资的项目数量要多得多……

根据我的经验，你知道得越多，你就会投资得越少。因为宝石很罕见，你如果了解得越多，对每一项投资的标准就会越高。

那些毫无头绪的人才会投资多样化，而那些真正懂的人很少下注，但当他们真的懂的时候，他们会下大注。

我经常说crypto是一项全职工作,这是认真的。很多人低估了密码学、软件开发以及金融作为一门学科的重要性。即使按字面意思来理解，你要像回到大学那样。

它需要一些基本的技术知识

我经常会猜想，如果我的专业背景不是软件开发或计算机科学，或者我压根儿就没有学过理工科，那么现在的我在干嘛？

尽管我已经掌握了crypto领域一些基本知识，但我仍然经常不知所措。你学得越多，你就越能意识到你不知道。

如果你想要真正了解crypto和区块链技术，那么你就需要知道编程、数学和密码学的基本知识。

可能你会觉得这个要求太过分了，但请相信我，充分地掌握基础知识，会让你以后更容易理解其他所有的内容，这种跨学科的连接对你来说将会更容易。

躬身入局

如果你想加快对区块链领域的理解，没有比成为一名builder更好的方式了。

临渊羡鱼，不如退而结网。这种躬身入局地去参与到行业里，至少你会在拥抱混乱中学习。

“我在Flashbots工作了6个月，在Lido工作了3个月，我可以非常自信地告诉你，没有什么可以替代经营者的工作了。我原本可以再做5年的研究员/投资者/博主，但学到的不会有我今天所学的20%。

如果你想加速你的个人成长，今天就加入一个项目。永远不会有更好的时机，尤其是在许多估值接近多年低点的情况下。

加入一个项目并尽早获得股权/代币期权往往比为几乎任何人交易的利润高10倍以上。”——Hasu

我非常认可这个观点！

市场仍然有很多让你感到惊讶的可能性

还有很多需要注意的地方，不可能仅仅因为你在研究，就能取得成功的结果。

因为人类的想象力是有限的，即使你认为自己已经考虑了所有可用信息的所有可能性，但你仍会错过一两件事。

当谈及行情的时候，尝试让自己接纳惊讶，并放下那些你无法掌控的事情。有时事情往往没有意义的，也没有必要去追究，尤其是短期内的变化。真正的研究往往需要一定的时间才能发挥出效用来。

此外，学会放松，并避免智者主义（midwit-ism，midwit是指智力高于平均水平但高得不多的人）。

信息过载会让人衰弱，但不要仅仅因为想法没有意义就放弃它。技术爱好者和投资者之间有一条明显的界限，而你是投资者。

请记住，投资也是一门艺术，而不是精确的科学。

不要害怕借助于他人

值得承认的是，并非每个人都有权整天埋头于与crypto相关的学习中。

此外，如果你不是技术人员，然后遇到了一些技术知识方面的瓶颈，那么请记得你始终可以借助于别人——阅读其他人的发现和研究，并从中得出自己的结论。

这就是为什么我在这里写我的发现（以帮助其他人）的部分原因，同时我也在阅读很多其他人关于他们学习的结论，特别是在我不擅长的crypto的子领域。