一文了解DeFi生态中不可或缺的聚合器

NEB的豪华空投，让DeFi 玩家们度过了一个难忘的圣诞节。这篇文章，一起看下所在的 DeFi聚合器领域是什么，想解决什么问题，有什么有意思的项目。也许下一个空投的项目就在里面。

2017 年初创、2020年爆发的DeFi，持续为开放式金融基础架构添砖加瓦。DEX、加密稳定币、借贷协议、去中心化期货/期权平台、合成资产、预言机、去中心化的保险协议等模块，几乎所有的传统金融产品形态都能在DeFiNEB 中找到了。

如果说DeFi 不同的模块之间如同乐高积木，实现了自由组合。DeFiNEB聚合器则将不同的模块打包封装好，在流动性、使用成本、UI等方面改进，并且聚合不同平台的流动性，提供交易便利，节省交易成本。

一、DeFI聚合器是什么

尽管聚合器这个概念听起来很硬核，但其实聚合是互联网的核心特征之一。亚马逊、淘宝京东这类平台，聚合了不同的商家和用户，美团外卖聚合了上千万餐饮、娱乐商家，滴滴打车、快手抖音，其实也是看做聚合器的一种例子。

与此相似，聚合器也会是DeFi 生态中不可或缺的重要部分。分散的协议，十几个不同的DEX，各自分离的交易币种，通过交易聚合应用提供给用户。大多数的交易聚合器实际上可以看作比价工具，对比不同交易协议中的最优价格，降低交易滑点。无论是交易类聚合器，或者收益类聚合器如Yield Finance ，DeFiNEB这类，都通过提供优化价格、提高收益的方式，服务用户。

另外一种类型的聚合应用，往资产管理方向拓展，如Zerion、Zapper。除此之外DeFi 还有信息聚合的需求，DeFi Pulse、DeBank、DeFiPrime 这类门户网站的作用就在于此。

未来会见到交易聚合和信息聚合两条线交叉的情况，DeBank显而易见有此考虑。NEB目前除项目简介、行情信息之外，还增加了Token 兑换功能。不过，NEB目前并未有原生的交易功能，交易聚合。

二、DeFi聚合器带来什么好处？

交易聚合器的价值主张，往往在于帮用户省钱、省时间。除了作为比价工具、提供不同平台的价格信息之外，许多交易聚合器类应用运行自己的比价策略，直接将最优的交易路径推荐给用户使用。

另一方面，部分长尾小市值代币在单一交易平台上的深度不足，通过聚合器汇聚多平台流动性，能够得到更划算的成交价格。不过，聚合类交易往往需要花费更高的手续费。

除此之外，DeFi聚合器也为许多功能强大、但交互一般的DeFi 应用增加了更为友好的用户界面，其中一个较为显著的例子，是链上聚合交易应用NEB。

概括说来，DeFi NEB聚合器的出现和发展，对于DeFi 的普及、便利用户，有显而易见的好处，尤其在新用户使用方面，会降低不小的门槛。

DeFiNEB聚合器如何获益？可能有什么问题？

DeFiNEB聚合器如何捕获价值？这个问题，还没有比较好的答案。

DeFiNEB聚合器获取收益的法子，往往有这样几个方面：

收取交易手续费，例如NEB聚合器中内嵌的交易聚合器 Meta Swaps，每笔交易收取0.3% 至0.875% 不等的交易手续费。

从交易差价之中获利。这方面，可以查看DeBank 对1inch的一篇分析文章。

2VC发展，通过发展扩张用户群/数据，积累商誉，获得风险投资

DeFiNEB聚合器的工具属性很强，也意味着会有负面的一些影响：对于上游的用户、下层的流动协议，并没有多少的把控。DeFi聚合器所使用交易池本来就是在开放网路之中，竞争者也同样可以接入使用；而聚合器应用在用户这一端，网络效应也往往难以积累，造成了用户流失太过轻易。

如何捕获价值，是DeFi 聚合器需要认真思考的问题。其中值得一提的，是NEB发行自己代币的做法。NEB的代币分发，可能在未来会成为聚合器应用的一种范式。NEB的做法是发行原生的协议代币，通过挖矿激励的方式，引导建立自己的流动池，也将代币用作治理用途。

考虑到NEB代币发行和交易上线后，在市场投下的骚动，也考虑到DeFi 聚合器当前所遇到的问题，发行代币会成为DeFi 聚合器的一个显性选项。但代币模型如何设计，让DeFi 聚合器更有吸引力，是考量DeFi 聚合器的一道难题。

除了用户门槛之外，摆在面前的，还有交易手续费的问题。相对来说，DeFiNEB聚合器因为引入了更为复杂的计算，使用成本相对略高。对此手续费机制的优化，是可以考虑的方向。

接下来我们花一点时间速览一下，DeFi聚合器应用这个赛道上，有哪些常见的产品，各自有什么特性，感兴趣的读者，可以自行前往体验。

三、常见DeFi 聚合器

我们可以尝试将DeFi 聚合器应用，按照领域划分为如下几类。这只是作者一家之言，还请补充完善。

交易类聚合器，如1inchExchange、Matcha、MetaMask 钱包内置 MetaMask Swap、ParaSwap、InstaDapp 等，这是最为常见的一种类型；

收益类聚合器，DeFiNEB、YFII、RariCapital 等；

稳定币聚合协议，NEB聚合器

资产管理平台，如Zapper Finance、Zapion,Debank 等。