2022上半年加密大事件启示：如何在熊市生存并迎接下轮牛市

不知不觉，2022已经过了快一半~

如果说上半年大家还在纠结，到底是牛市没结束的回调，还是熊市早已来临的征兆？Luna崩盘事件则是直接让整个市场达成了共识：我们熊了，而且是早就熊了！

业内有句行话，熊市多学习，既然已经熊了，也就别太关心行情，别做太多操作，专心学习，为下一次牛市做准备。

要知道，几乎所有的好项目，都是熊市投出来的，“熊市播种，牛市收获”说的就是这个理儿~

学习，就先从一个行业的简单复盘开始。

01 全球监管层面

从政策层面看，我们其实一直都是牛市的。

毕竟区块链在一步步的向圈外走，一步一个脚印的取得更多人的共识。

上半年政策层面的大事儿至少有这些：

1.继萨尔瓦多之后，比特币在中非共和国也成为了法定货币，巴拿马正在开会讨论，有希望成为第三个国家。

2.拜登签署了有关数字资产的行政令，纳斯达克考虑为加密货币提供服务。

3.高盛提供了首笔比特币支持的贷款，富达计划今年把比特币作为401K计划账户（养老金）选项，Bently大学接受以太坊和USDC支付学费。

4.阿根廷最大私人银行Banco Galicia开始支持用户购买ETH，BTC，USDC。

嗯，基本上大事儿全是利好，唯一能想到的利空事件是这次Luna崩盘之后，美国财政部长耶伦在国会山会议上直接点名UST，大家纷纷猜测，更加严厉的稳定币监管马上要来了！

当然，监管这事儿，仁者见仁智者见智，看着是利空，但你理解成利好其实也没毛病。

02 公链与跨链桥

2021年是Alt L1的天下。

2022年上半年则是ETH L2的崛起以及“模块化公链”这个词的火热。

过去几个月，Alt L1上并没有看到太多让人眼前一亮的东西。L2这边Arbitrum与Optimism在去年下半年上线之后则是稳步增长，TVL和优质项目越来越多，越来越有跟Alt L1分庭抗礼的趋势。而最近Starkware与Zk-sync也是动作频频，相信下半年一定可以看到两个Zk-rollup王牌选手的上线，2022-2023，相信是ZK携手OP大战 Alt L1的时代。

Cosmos这边，项目Celestia通过抽象出DA（数据可用性）层，把模块化公链这个词引爆，使得原本的L1（结算+数据可用性）+ L2（执行）进一步延伸成为L1结算，DA数据可用性，L2执行的三层模块化结构。当然项目还没上线，这种三层结构需要接受市场考验之后才能确定是否是未来“模块化”公链的标准。原本Cosmos上半年顺风顺水，Interchain Account（跨链合约级互操作性）与Interchain Security（共享安全）相继上线，无奈圈内第一生态Luna暴雷，失去了整个生态唯一的稳定币UST，算是连带遭到重创。

波卡的平行链拍卖进行的有条不紊，但在前几轮之后便明显失去了热度，毕竟现如今发链的选择太多，Cosmos或是Avax都有便宜很多的选项，对于共享安全要求没那么高，或者财力不够的团队，竞争卡槽拍卖往往是件得不偿失的事。

AVAX的第一个子网DFK Chain上线也算的上是Appchain与模块化公链的一个标志性事件，也让Avax在“发链”这件事上正式进入了与波卡以及Cosmos的三国争霸时代。

Solana上半年则是因为接连几次的宕机事件导致信誉值明显下降，最近一次的“炸弹”事件更是引起了业界对于这种高TPS，超低Gas模型安全性的整体思考。

ETH的Merge？不出意料的上半年又被推迟了，目前来看，8、9月份是乐观的估计，然而如果再次推迟到年底，也不要太过惊讶……

跨链桥这边的竞争与公链差不多，也是进入了白热化，毕竟未来多链宇宙在人们心中基本上是个板上钉钉的事儿，各个跨链桥都使出了浑身解数争抢TVL。去年基本上以资产跨链为主，最近明显基于消息的跨链协议也开始一个个登场，Multchain推出了Anycall，Celer推出了Celer IM，IBC升级到了Interchain account，波卡XCM上周刚刚上线，一旁还有Axelar，Zetachain, Teleport等项目虎视眈眈……

未来1-2年，除了看公链大乱斗之外，桥之战大概率也会是个看点，上半年的桥基本以资产桥为主，代表有第三方验证人模式的Multichain，Synapse，流动性网络的Celer，Hop，轻客户端的IBC，基于LayerZero的STG算是超轻客户端的新选手，而从上个月开始，Multichain出了Anycall，Celer除了Celer IM，IBC开启了Interchain Account，波卡激活了XCM……未来还有Link的CCIP，Axelar，Zetachain，Teleport等跨链消息协议在等着我们，桥之战从资产桥时代正式迈进了消息桥时代。

03 Defi与Gamefi

Defi 1.0其实从2021年开始便率先走熊，2022年上半年还在折腾的都是所谓Defi2.0项目，Curve War这个词也因为各路算稳开始流传，Crv，Cvx频频出现在各路文章和Twitter上。

然而先是OHM，Time等（3，3）等暴跌，后有Terra的崩盘，Defi2.0几乎被全线证伪，感觉市场又开始把视线投回Uniswap，AAVE，MakerDAO为代表的Defi1.0基础设施，虽说不代表这些代币会应该上涨，但在普遍跌了90%左右之后，Defi1.0蓝筹明显进入了一个相对性价比不错的阶段。

去中心化衍生品从去年就被各路人士看好，去年Dydx，Perp等也着实吸引了不少眼球，然而大家期待的衍生品“Uniswap”时代却始终没有到来，究其原因，Dex衍生品并没有从本质上提供Cex衍生品差异化的体验。抛开资产自我掌控和去中心化这些形而上的东西，Uniswap并非是因为“链上“或者“AMM“才火的，而是你在上面能买到大量Cex买不到的币种大家才真的去用，而Dex衍生品，显然目前做不到。当然像是Uniswap上面长尾币种的衍生品，理论上Dex衍生品可以去做，但无论是深度还是流量估计都很难做的起来，毕竟衍生品不是现货，这也是Dex衍生品目前最大的困境。短期破局之路，说实话我想不出来。而长期来看，当越来越多人习惯于一个钱包走天下，越来越多人习惯于用Metamask登录而不是Cex登录，Dex衍生品自然而然也就不愁用户了，但这是一个循序渐进的过程，更多是依靠行业的发展，而非自己赛道的突破。

至于流动性挖矿，现在基本上高APY已经吸引不到多少人，大多变成了跑得快的游戏。当所有人都熟悉了Defi这一套玩法，指望别人去高价接盘你挖出来的所谓治理代币，吃亏的往往就变成了你自己。

Defi圈上半年大事儿，总结下来基本上就三件事：

Defi之神AC退圈；

Curve的Ve模型成为越来越多Defi项目的代币模型标配；

以Terra为代表的的算稳崩盘。

至于Gamefi这边，着实乏善可陈，龙头AXIE无论是日活还是收入都雪崩式下降，其他的所谓Play2Earn就更不用说了。毕竟说白了，Play2Earn的Gamefi本质上就是个披着游戏外衣的流动性挖矿，且这游戏还不怎么好玩。Defi那边热度一过，大家都心知肚明自己在干嘛的时候，下一个传导的对象无疑便是Gamefi。

唯一值得一说的是Stepn，掀起了Move2Earn的热潮，甚至因此而诞生了各路Watch2Earn，Learn2Earn, Sleep2Earn等千奇百怪的噱头。虽说Stepn也无法摆脱庞氏的代币模型，但至少在设计，运营等思路上比起一代的AXIE有了长足的进步，出圈能力也大大提高，加上跑步健身的主格调淡化了Earn的成分，所以成了上半年唯一值得一看的Gamefi。至于后期能否通过圈外合作+Socialfi等手段让Move2Earn延续下去，不要变成Pay2Move，下半年我们拭目以待。

04 NFT

NFT去年其实还有那么点百花齐放的感觉，各种链下上链的画作，链上原生的画作，AI生成艺术，抽象艺术等等。

这些东西今年基本都无人问津，今年只有一个主旋律，就是JPEG小头像。

熊市时候往回看是一件很不可思议的事，大家花几万甚至几十万美金去买一个JPEG，所有的功能就只是拿来当头像（最多加一个头像后面画的元宇宙的饼……）上半年每天还有成百上千的新头像在Mint，现在基本上地板价都卖不出去那种，经历了1年多的炒作，真正可以被称之为蓝筹的NFT，无非也就五六个而已。

然而不管怎么样，NFT算是彻底出圈了，比Defi出圈很多那种，毕竟你要一个没接触过区块链的人理解Defi，理解挖矿，理解APY是件很难的事情，但Punk和猴子……这不就是猴票和小浣熊水浒卡！这玩意儿我懂！！

希望下半年，我们可以看到NFT解锁更多的用例，而不仅仅只是停留在头像上。

NFT上半年的大事件，一个手差不多也能数过来：

LooksRare与X2Y2的上线挑战Opensea，Web3与Web2.5的对决；

Coinbase上线了花巨资研发的NFT交易市场，却基本没人用……

无聊猿Otherside爆火，烧掉5万ETH的Gas费用。Yuga Lab暗示未来可能做自己的链，目前Avax和Flow伸出了橄榄枝；

ENS短数字和字母域名开始爆炒，10K俱乐部出现；

JPEGD，BendDao。

值得一提的是，前两天刚看到一条消息”Opensea交易量达自2021年12月21 日以来的最低水平”。嗯，小图片们还没有真正的经历过熊市，那么现在，他们的考验才真的到来。