高盛、摩根大通、贝莱德等机构大佬纷纷布局的DeFi是什么？

DeFi领域涌现的众多机会，正吸引着越来越多的机构资本参与其中。

根据普华永道的一份报告，约有47%的传统对冲基金经理，预计将1800亿美元的资产投资于加密货币领域。为了让这些投资机构在加密货币领域更好的进行投资活动，也为了保障交易的安全性，一个不可忽视的事实是，必须要加强DeFi的基础设施建设，这也将带领相关企业的发展和资本的关注。

DeFi：千亿级市场

2021年是资本大举涌入DeFi市场的一年，全球领先的投资机构纷纷在DeFi领域大展拳脚。

根据Chainalysis发布的一份报告，大型机构在DeFi领域总交易量从2020年三季度的10%上升到2021年第二季度的60%以上，大量资金正迅速进入DeFi领域。

其中，高盛重新启动其数字资产交易平台，旨在为其客户提供跨新兴资产类别的“全方位”投资；

摩根士丹利同样宣布将为其客户提供数字资产；

美国历史最悠久的银行“纽约梅隆银行”确认他们将支持和托管数字资产，并启动了一系列代币化开发项目；

汇丰银行计划将200亿美元的资产转移到一个基于区块链的托管平台上，这占银行合格资产的三分之一以上；

摩根大通正在开发一个数字代币和区块链平台，允许客户即时转账；

贝莱德也开展数字资产相关的交易。

如果这还体现不出来DeFi的爆发式增长，那么从DeFi市场的锁仓额便可清晰看到这块蛋糕之“大”。

随着资本的关注，DeFi也迎来了高光时刻。2021年，DeFi锁仓价值突破1000亿美元大关，创下历史新高。然而回首几年前，DeFi的锁仓价值甚至不到10亿美元。

DeFi，去中心化金融

DeFi的全称为Decentralised Finance，意思为“去中心化的金融”。

初听该词，甚是蒙圈。

这么说大家就可能理解了，传统金融交易中，银行不仅提供存款业务，还提供贷款业务及其它金融衍生品。我们都知道，最近几年，数字货币、区块链特别火，那如何在去中心化的分布式金融体系中，实现“借款”及更多“高级衍生交易”呢？

所谓DeFi，就是实现上述需求的赛道。在分布式系统，也就是区块链上，模拟出传统金融常见的金融交易。

所以，DeFi既不是一个APP，也不是一种代币，而是金融科技的细分赛道，是一种去中心化的金融交易生态体系。

（图源：网络）

为什么DeFi会吸引机构投资者的配置？

既然传统金融体系已为大众提供了各种便捷的服务，那为何资本又盯上“去中心金融”，DeFi究竟有哪些独特的优势？

在传统金融交易中，参与方包括央行、银行、券商、交易所、法务、律师事务所、合规、会计、AML等等。

这些传统金融参与者，虽极大程度确定了金融安全，保证了金融秩序的稳定运行，但仍有一些瑕疵和弊端。

比如传统金融涉及众多参与机构，其第一目标都是为了盈利，在各种交易中都会收取一定的中介费。

因为交易流程需要人工执行，导致交易速度较慢、交易流程繁琐复杂，交易效率比较低。

而且在以“人”为参与者的交易体系中，人性的弱点更容易造成内幕交易及合同篡改等违法行为，更容易产生合同纠纷。

DeFi的交易机制是“去中心化”、“智能执行”的，以“数字货币”为支付币种、以“代码”为“合约”、以“自动执行”代替“人工操作”，建立在区块链上的金融交易，保证了交易的透明度、安全性、高效性和低成本。

DeFi的优势具体可以总结为以下几条：

1）广泛的影响性：DeFi对实现普惠金融具有重要意义。

要知道，在发展中国家大部分人口是没有金融账户的，比如墨西哥、巴基斯坦、印度。全球范围内，具有银行账户的人口仅为总人口的四分之一。这说明，金融交易体系在人口覆盖仍有“真空区”。

虽然传统金融的覆盖率不高，但在没有金融账户的人口中，却有八成以上的人口在使用移动手机和移动网络，这为“线上金融交易”提供了良好的生长土壤。当然就包括DeFi这类金融科技细分领域，对于没有银行账户的人群来说更容易访问。

反观DeFi的普及，也将带动和促进了全球普惠金融的发展，可谓是一举两得。

2）交易成本更低、更快速、更安全、更可靠。

DeFi要实现的本质目标是“消除中介机构”。

所谓的无中心交易，就是允许商人、企业、个人直接进行点对点的金融交易，没有银行、券商、法务合规等中间机构。

省去中间商，也省去了繁琐的交易流程，提高交易效率，节省时间成本和资金成本。

DeFi的分布式记账，将所有的信息都记录在区块链上，任何人都无法篡改，因此非常的安全、可靠，不用担心人为篡改带来的损失，安全性得以保障。

3）为用户提供“随时随地”的服务。

在互联网联通的前提下，人们可以通过DeFi APP，在任何时间、任何地点进行金融交易及其它类型金融服务，更好地控制自己的资金。

据Bitwise报告显示，市场上所有涉及DeFi的APP总市值仍未超过全球金融市场总市值的1%。从增长和估值的角度来看，DeFi更像是早期股票。

自工业革命以来，全球金融设施基础就从未有过革新，DeFi就像是“互联网”发展的初期，作为一项颠覆性的技术，具有更可观的估值倍数和增长潜力，也赋予了更多的市场想象空间。