加密货币是否过于狂热？

加密货币行业正在大举宣传，以吸引更多的人购买，但这并不意味着你必须进入。

加密货币的广告牌遍布在旧金山湾区和洛杉矶高速公路沿线，在纽约坐火车时你一定会看到代币或交易所的广告。格温妮丝·帕特洛等大牌明星正在推广加密货币平台，今年的超级碗直播中充斥着巨额预算的加密货币广告，每个广告都在宣扬发家致富和“创造历史”的机会。

尽管这些广告无处不在且花费不菲，但它们通常不描述什么是加密货币，也不描述这些加密货币公司(包括比特币等货币以及FTX、Coinbase和crypto.com等交易所)实际上在销售什么。这是有原因的。虽然这个行业对那些有可支配现金去冒险并有时间去弄清楚如何去做的幸运投机者来说有好处，但如今它对普通人来说却没什么好处。

“加密”一词已经成为在区块链上运行的技术的统称。它通常指的是加密货币，如比特币或以太币，但它也可以更广泛地指一套被统称为Web3的代币化网络应用，其中大多数运行在以太坊网络上。里面的很多都很奇怪，有些很有潜力，还有一些看起来像骗局。无论如何，加密货币去年吸引了超过300亿美元的风险投资，今年到目前为止已经吸引了近40亿美元。像前联邦检察官Katie Haun的15亿美元风险投资这样的新加密基金正在涌现，新的加密初创公司在成立几个月后就拥有数十亿美元的估值。无论准没准备好，加密货币都在向我们所有人走来。

加密爱好者声称，该行业将通过去中心化商业来彻底改变金融系统，从过去背叛我们的银行和用带有偏见的算法和高额费用劫持创造者和创新者的大型科技守门人手中夺取控制权。加密货币信徒的民粹主义口号是“WAGMI”，即“我们都会成功”。

但到目前为止，加密行业还没有兑现这一民主化承诺。技术、性别和劳动历史学家、《程序化不平等》一书的作者Mar Hicks表示:“从历史上看，这样的主张通常源自那些已经拥有大量权力和特权的群体，他们正在寻求在一个新领域重新巩固和增强这种权力。”事实上，除了少数幸运的玩家之外，加密货币的财富似乎主要流向了加密货币高管和长期从事该行业的硅谷风投，他们需要普通人继续投资该行业，这样它才能保持增长。截至2021年9月，接受调查的美国人中，近九成听说过加密货币，但只有16%的人使用过;与此同时，已经有数十亿美元被加密货币欺诈者所骗走。

目前还不清楚加密货币将如何改变金融或网络的未来，而且如果你购买了一些加密货币，实际能做的事情也很少。尽管如此，加密行业已经膨胀到了一个不容忽视的地步。无论我们选择参与与否，我们都可以感受到它对社会的影响。

在喧嚣之下，一些有益的变化正在发生。加密货币所依赖的分布式区块链协议正蜿蜒进入传统金融和制药等行业的后端，提供了速度和交易透明度等好处。回顾一下乌托邦式的花言巧语、监管机构的追赶以及网络平台的潜在重组，你会发现，加密货币对历史最持久的积极贡献可能更接近于蓝牙这样的隐形协议，而不是一场全球金融革命。

要了解加密货币，我们首先要了解它的三个主要部分。

第一个要素是加密货币。全球有超过10000种，最流行的是以太坊(ETH)和比特币(BTC)。加密货币可以是硬币或代币。本质上代币代表一种资产。相比之下，硬币具有购买力——能够购买代币，有一天还能购买各种各样的其他商品。

第二个是区块链。它是一种后端协议，使用“共识机制”(取代传统的权威机构，如银行)来批准更改，并使用可见的分类账(而不是私人记录)来记录这些更改。区块链与加密货币的历史交织在一起;2008年，在美国金融危机期间，一个化名的工程师(或工程师团队)中本聪使用该协议设计了比特币。比特币是一个新的、去中心化的系统，允许“任何两个有意愿的当事人在不需要可信的第三方的情况下直接进行交易。中本聪写道，有了区块链，金融可以完全是点对点的，每笔交易都被添加到一个不可更改的记录中。

第三个部分是Web 3.0，或称Web3，这是一个由以太坊项目联合创始人Gavin Wood在2014年创造的术语。在中本聪思想的基础上，Wood设想了一个完全去中心化的互联网，在那里，个人可以使用数字代币在网上做生意，而不是依赖像亚马逊或谷歌这样的大型科技平台来管理安全、存储、支付以及其他一切维持互联网运行的东西。Web3是加密货币和区块链的容器概念，设想了一个全新的数字经济，个人在数字钱包中携带各种加密货币，从其他个人那里购买商品和服务，或者只是给他们喜欢的内容的创作者打赏。在这个愿景中，Web3世界就像一个巨大的购物中心，每个商店都需要以礼品卡的形式付款，你必须在踏进去之前用真金白银买卡。据称，许多公司正在努力实现这一愿景，但如今最大的“Web3”业务仍然是加密货币交易所、加密货币或支持它们的工具。

普通人该如何看待这一切呢?你应该像马特·达蒙在Crypto.com电视广告中建议的那样，勇敢地把你的真钱变成比特币吗?你应该从现有的150多个加密货币钱包中选择，开始你的未来购物之旅吗?如果你想用你的钱做点什么，答案是不，现在还不是时候。尤其是当你没有足够的资金来支撑失去一切的时候。

比特币诞生14年后，普通人大多只能通过投资货币来接触加密。这意味着购买硬币或代币，等待它们升值。购买比特币需要使用Coinbase或FTX等第三方加密货币交易平台，这些平台都会收取交易费用，并具有不同的安全级别。

除了投资代币，消费者现在可以使用加密货币购买NFT艺术品，这些代币通常以图像或视频的形式出现，但也可以是音频。NFT艺术也是一种投资;直到最近，除了将其作为头像展示或在电子游戏中使用外，人们几乎无法利用它。不管怎样，它已经融入了时代精神中。玛莎·斯图尔特推出了她的农场的NFT圣诞系列照片，贾斯汀·比伯在Bored Ape NFT上花费了100多万美元，瑞茜·威瑟斯彭的制作公司Hello Sunshine宣布将把NFT系列改编成电影。NFT有可能被用来为汽车和房屋等现实世界的资产制定安全、可追踪的数字合同。但除了一些热门的实验之外，这些应用仍然很少见;法律要求使这些程序难以完全替代。

加密货币还可以用于向慈善机构捐款，甚至向国家捐款;乌克兰政府的官方推特账户发布其比特币和以太坊钱包信息后，该国收到了超过5000万美元的加密货币捐款。TurboTax最近宣布，通过与Coinbase的合作，它将允许用户自动将退税款再投资于加密货币。但需要注意的是，没有人承诺可以用加密货币支付这些税款。事实上，如今的加密货币几乎不像一种货币。

3月份报道的一次区块链黑客攻击中的被盗金额为6.25亿美元(按当时的交易价值计算)。

当消费者购买加密货币时，它会被添加到他们的钱包中。但从一个人到另一个人，或在个人和小企业之间发送加密货币，仍然是昂贵且笨拙的。双方都需要有兼容的钱包—例如，你不能从以太坊钱包发送比特币—并且发送方必须输入接收方的钱包ID，该ID通常超过20个字符。根据网络的繁忙程度，将加密货币发送到另一个钱包可能需要几分钟到几小时的时间，而且没有安全措施来确保你找到了正确的人;如果你不小心漏掉了一个数字，把硬币传错了钱包，那你就倒霉了。

此外还有费用问题。建立钱包要花钱，而发送加密货币或用美元兑换硬币要花更多钱。例如，以太坊有“gas费”，以gwei为单位，用户支付交易费用，矿工将交易添加到区块链中收取费用。除了加密货币之间的差异外，费用还会因交易类型、速度和安全偏好、钱包和交易平台而异，并会根据拥堵情况、货币价格和公司政策的变化而波动。所有这些都使得在进行交易之前很难预测成本。而对于金额较小的转账，用户最终可能要花费原始金额的很大一部分作为费用。在撰写本文时，在Coinbase和一个传统美国银行账户之间转移价值5美元的比特币大约需要花费1美元;将价值5.13美元的ETH 从一个钱包转移到另一个钱包需要高达4.46美元的汽油费。由于以太坊的费用可能非常高，精明的投资者有时会等到半夜再进行交易。

一些公司，比如YCombinator的初创公司Paymobil，正在致力于让小额转账更容易、更便宜。Paymobil的目标是让它的用户能够将任何形式的货币发送到电话号码或电子邮件地址。这不是一个微不足道的前景。当这家初创公司在2020年成立时，以太坊的小额转账手续费约为

20美分。但随着以太坊变得越来越受欢迎，Paymobil想要做的事情的费用已经变得令人望而却步。创始人Daniel Nordh表示，该公司目前正在补贴用户交易费，并研究如何向前发展。以太坊正在开发更具成本效益的工具，而比特币则采用不同的方法，费用较低，但安全性较差。他表示:“我们可能距离准备好应对此类低交易费用的技术还有很长一段距离。”

更大的玩家也没有搞清楚点对点加密。PayPal和Venmo 自2021年初以来就声称支持加密货币。但仔细观察他们的服务就会发现，尽管这些平台允许美国客户购买、出售或交易加密货币，但他们不能向其他用户发送加密货币或直接用硬币支付。符合条件的PayPal用户只有在将加密货币转换为法定货币后才能进行购买。如果像Coinbase在其网站上宣称的那样，“货币的未来就在这里”，显然，普通人在未来能用货币做的事情不多。

使用加密货币很困难，但失去它却很容易，而且随着行业的发展，损失也在增加。由于没有传统金融系统设置的保护措施，诈欺者去年给加密投资者造成的损失超过140亿美元。而损失还在增加。例如，Sky Mavis在3月底报道称，一名黑客从Axie Infinity背后的区块链平台窃取了价值6.25亿美元的加密货币。

即使他们的钱包没有被黑客入侵，个人也面临着加密货币市场极端波动的风险;仅在过去六个月里，比特币的价值就曾多次在单日下跌超过20%。

币安首席执行官赵长鹏在2021年底的身价估计为960亿美元。

“我担心滥用，”社会政策和技术专家、《未来的技术》一书作者Afua Bruce说。“当我们开发新技术时，我们必须弄清楚我们是在为谁建设社区。他们能使用它吗?可持续性是什么样的?它是如何真正赋予我们所说的社区以权力的?我不知道区块链是否问过这些问题并得到了回答。”

事实上，加密货币行业与社区似乎是一种掠夺性的关系。“WAGMI”中的“我们”是一小群玩家，他们从普通人承担的风险中获得财富。事实上，截至2021年12月，0.01%的比特币持有者控制了27%的比特币——这远高于美国持有美元的比例。由于没有任何实物资产支持，加密货币的价值会随着需求的增加而增加。当更多个人选择买入时，风投和加密货币高管会看到自己的投资组合呈上升和向右的趋势。营销在技术领域有很多用途:它可以提高人们对新技术的认识，或者在盈利之前帮助建立用户基础。这两种情况都发生在加密货币领域。但如果营销能说服足够多的人把真金白银变成加密货币，它也能真正支付这个行业的账单。

加密货币公司已经使其高管团队中的一些人变成了亿万富翁，比如30岁的FTX首席执行官Sam Bankman-Fried，他在传统金融领域开始了他短暂的职业生涯，现在的身家估计为240亿美元。Bankman-Fried是目前美国加密货币领域最富有的人，但在福布斯2021年美国富豪榜上，还有另外6位“加密货币亿万富翁”。

币安首席执行官赵长鹏自中国禁止加密货币以来，在迪拜找到了一个新基地。2021年底，他的身家为960亿美元(但到4月初已降至630亿美元)。虽然Web3的宣传可能会承诺一个平等主义的乌托邦，但当前加密货币财富的分配更接近于晚期资本主义。加密货币评论家、《比特币政治》一书的作者David Golumbia表示:“资本主义非常乐意出售真实的产品，并从中赚取小额利润。”“但它更乐于兜售骗局。永远不要低估大量金钱和骗人的空话在说服很多人做某事方面的力量。”随着越来越多的人相信这些广告所描绘的愿景，加密货币亿万富翁的财富将继续增长。

“永远不要低估大量金钱和骗人的空话在说服很多人做某事方面的力量。”

——David Golumbia

监管方面接下来发生的事情将显著影响加密货币的未来。去年在经过严格的监管审查后，Facebook关闭了其新生的加密货币项目diem(原名libra)。它可能不会是最后一个被关闭的。联邦机构最近对一些加密货币交易所采取了更激进的行动，因为它们认为这些交易所提供的是未经许可的投资产品。2021年10月，美国司法部成立了一个特别工作组，调查加密货币市场如何促进洗钱等非法活动。今年3月，拜登签署了一项行政命令，指示金融机构为加密货币制定全面的监管战略。与其他许多国家一样，美国正在研究创建一种受监管的数字货币，称为CBDC。这些根本不是加密货币，但可以提供类似的效率水平。

目前，许多加密货币交易所试图通过使用私人稳定币来限制波动性。如果美国创建了CBDC，它可能会与这些硬币竞争，甚至促使政府将它们完全取缔。FTX首席执行官Bankman-Fried本人预测，美联储的决定将成为2022年未来几个月加密货币市场的最大驱动因素。

不过，正如我们在传统银行业看到的那样，监管也有其局限性。随着大量资金涌入加密货币领域，以及众多硅谷巨头投资其中，即使有严格的限制，该该行业也可能找到一种方式来繁荣发展。五年后，Web3初创公司可能仍在摸索加密如何对普通人有用，但在未来很长一段时间内，我们都可能感受到这一动荡时刻对环境和社会的影响。

虽然消费者加密货币仍然像一个充满淘金者的拓荒者小镇，但非消费者加密货币则呈现出截然不同的景象。目前，企业银行服务、制药巨头、电影开发公司和国际航运公司等企业已经开始使用区块链来提高透明度和效率。这些努力可能会将陈旧、缓慢、有时甚至是基于纸张的流程带入数字时代，甚至有助于行业满足新的监管要求。

Ripple是一个例子，该公司在全球九个办事处拥有500多名员工。就像Paymobil的加密货币转账服务的更大版本一样，Ripple使用自己的区块链代币作为货币之间的桥梁，允许包括美国银行、桑坦德银行和日本SBI Remit在内的数百家企业客户，减少因时差和人工结算过程造成的运营成本。

与同时代的加密货币激进言论相反，Ripple正在利用数字化货币提供的速度来改善传统银行流程，而不是取代它们。RippleX总经理Monica Long认为，在未来几年，监管乃至CBDC都将成为企业区块链(更广泛地说，是金融业务)发展的一部分。她说:“随着加密货币成为金融新常态的一个关键因素，客户和消费者都将受益于基础设施、用户体验、监管透明度和互操作性的改善。”

到目前为止，最具行业变革意义的用例可能是MediLedger Network及其托管组织Chronicled。2013年，美国政府通过了《药品供应链安全法》，规定到2023年，制药行业必须建立一个数字系统来跟踪处方药，以防止造假。医疗保健和生命科学因其古老的、不可互操作的系统而臭名昭著，而该法案的要求需要一种全新的经营方式。

Chronicled的首席执行官Susanne Somerville想知道，私有的区块链能否提供一个安全、共享的环境，让辉瑞和吉利德等制药公司可以在其中合作。经过多年努力，Chronicled在2019年推出了由大型制药公司组成的MediLedger Network。Chronicled为他们提供了一系列的服务，比如防止欺诈的产品ID认证索引，以及获取实时公开价格更新。这些解决方案可能不是人们通常认为的区块链技术，但它们在制药行业至关重要。“几乎每个人都在思考这些高大上的想法，但很难实现，”Somerville说。“实际上有很多不那么性感的基础性东西。”

Ripple和MediLedger对区块链的使用可能意味着对普通人来说更安全的存储和更快的转账，不需要任何人创建数字钱包。至于消费者加密货币?如果这个行业震耳欲聋的金融革命宣传听起来好得令人难以置信，那还是保持谨慎。在它能够为新代币提供合理的日常用途和广泛的防诈骗保护之前，我们最好还是坚持使用现金和传统银行系统。