巴菲特暗中加注"老鼠药"友好银行，股神对比特币回心转意？

前不久，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司抛售部分 Visa 和 Mastercard 持股，并增加巴西最大金融科技银行 Nubank 的投资敞口。

根据公开文件显示，伯克希尔哈撒韦在 2021 年第四季度购买价值 10 亿美元的 Nubank A 类股票，同时分别出售价值 18 亿美元和 13 亿美元的 Visa 和 Mastercard 股票。

01 从“老鼠药”到“老鼠药的平方”

Nubank 旗下交易平台 Easynvest 自 2021 年 6 月以来一直在积极提供比特币 ETF，目前已经成为对加密友好且为客户提供比特币交易所交易基金 （ETF） 的投资渠道，在拉丁美洲拥有 4000 多万客户，这种满满的“比特币”元素， Nubank 可谓是十足的“加密资产公司”。

但在此之前，巴菲特则是几乎人人皆知的加密资产质疑者和比特币反对者，最为市场所知的无疑就是在比特币价格仅 100 多美元时，巴菲特将比特币比喻为“老鼠药”。

而后续比特币从 100 多美元涨到 9000 多美元后，记者再次征询巴菲特的意见，巴菲特则回答说“可能是老鼠药的平方了”。

其实彼时的巴菲特同意比特币是一种十分有效的转移资金的途径，知道用户可以完全匿名地进行资金转移，不过他认为支票同样地也是转移资金的一种途径，但支票会仅仅因为其能够转移资金的功能而值很多钱吗？

在他的认知里，比特币能够成为一种更好的转移资金的方式，但是任何人可以用一大堆不同的方式复制它，因此关于比特币具有巨大内在价值的想法就是个笑话。

而在 2018 年 1 月的牛市最后的疯狂阶段，巴菲特预测加密资产肯定会出现“坏结局”，并称如果让自己买长期看跌期权，他会买每一种加密数字货币的五年看跌期权。

后续的市场走向似乎一度验证了巴菲特的判断，因此在 2018 年伯克希尔巴菲特股东大会上，他更是直言不讳地表达其对比特币不看好的态度，“加密资产最后的结果是会很糟的，因为他们没有产生任何跟这个资产相关的价值，只能等着别人用更高的价钱接盘”。

2019 年的股东大会上，巴菲特表示比特币投机活动重新点燃了他看到人们在拉斯维加斯的感觉：这就是一种赌博工具，其中有很多欺诈现象，比特币自身并不产生价值，就像贝壳一样，对我而言算不上是一种投资，玩比特币的人不会赚很多钱的，比特币是一种非人类化的方式。

2020 年的股东大会上，巴菲特的言论更加消极，称比特币或其它加密数字货币都不会产生任何实质价值，投资它们是一种投机行为，投资者买进只是希望下一个接盘侠可以付出更多的钱。这是赌博的一种，不是投资，比特币就像郁金香泡沫，破裂的那一刻投资人会傻眼。

而 2021 年的股东大会上巴菲特则没有回答和比特币有关的问题，表示自己不想让做多比特币的人感到悲伤。

到了今年，尤其是最近，巴菲特的商业伙伴查理·芒格（Charlie Munger）更是言辞激烈，认为 VC 和比特币有点扩张过度，他甚至认为应该封杀加密资产，因为加密资产令人不齿。

02 从投资黄金到加注 Nubank，股神回心转意？

对于加密行业的从业者而言，巴菲特对比特币和加密资产的抗拒排斥，只是源于其“不愿意投资新技术”的弱点。

因此就像巴菲特曾因此错失投资谷歌与亚马逊的机会而事后懊悔一样，他早晚也会再次对自己的错过表达遗憾。

不过其实在对新事物的投资观念转变上，被称为“股神”的巴菲特并非大家刻板认知的“食古不化”，甚至一旦确定了方向，转手就极擅长下重注。

仍是以科技股为例，虽然直到 2016 年，巴菲特才找到了苹果公司，但现在这也是他有史以来最大的一笔投资，价值一度逾千亿美元。

与此同时，巴菲特不投比特币的原因，大抵与黄金相仿——黄金和比特币属于非生产性资产，也即不是能产生价值的资产，同时比特币至今没有支撑起广泛的用途和需求，因此是“真正的泡沫”，所以巴菲特对黄金的态度也从来都是不投资。

但颇值得注意的是，2021 年 8 月 14 日，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司罕见地出售了其在富国银行 26％ 的股份以及持有的一定摩根大通股份，购买了巴里克黄金公司近 2100 万股股票。

其实早在 2021 年 6 月，巴菲特的伯克希尔哈撒韦就曾向 Nubank 投资 5 亿美元，使得Nubank 估值飙升至 300 亿美元，随后 Nubank 在纽约证券交易所（NYSE）成功上市，到 2021 年 12 月，伯克希尔哈撒韦在 Nubank 上的投资回报为 1.5 亿美元。

此番在二级市场上的加注，从某种程度上其实可以视作巴菲特的伯克希尔哈撒韦对 Nubank 及其背后的比特币 ETF 的看好。

所以这次伯克希尔哈撒韦对 Nubank 的加注，究竟是否意味着在黄金之后，巴菲特对加密资产的观念也发生转变，甚至是否会复刻巴菲特进军加密行业投资的另一个“苹果故事”，尚未可知，但却十分值得期待。

不过如果细数的话，巴菲特其实早在两年前就已经直接持有过加密资产了——早在孙宇晨 2020 年 1 月与巴菲特的餐会上，彼时的孙宇晨便向巴菲特赠予了一个内置有 1 枚比特币和 1930830 枚波场（数字代表巴菲特生日，巴菲特生于 1930 年 8 月 30 日）的三星 Galaxy Fold 手机。

也就是该手机，让巴菲特一度“被动”成为他所认为是“老鼠药”的加密资产的持有者。

03 真香在区块链行业从不缺席

最近另一个值得关注的“真香案例”无疑就是摩根大通了，其首席执行官戴蒙早就是加密领域知名的“老摇摆人”了。

戴蒙一直以来都声调颇大地攻击比特币，甚至曾直言“我个人认为比特币一文不值”，并直接禁止员工投资加密资产，称比特币是骗局，谁交易开除谁。

但同时戴蒙也表示摩根大通将为其客户提供投资比特币的机会。戴蒙是在国际金融协会(Institute of International Finance)年度活动上发表此番简短讲话的。

而 2 月 15 日，摩根大通更是在 Decentraland 开设了一个虚拟空间 Onyx Lounge，名称来源于其专注于加密和区块链的部门 Onyx ，用户可以在这里建立虚拟空间和进行漫游，摩根大通也因此元宇宙中的第一家大型银行。

此外摩根大通还发布了一篇名为「Opportunities in the metaverse」的研究报告，探讨企业如何在元宇宙中寻找机会。

甚至去年 11 月摩根大通在一份报告中重申，比特币价格长期内有望达到14.6万美元，前提是波动性大幅消退，金融机构开始在其投资组合中更加偏好比特币而非黄金。

嘴上说不要，身体上为了利益却很实诚，这其实也是 2021 年以来加密行业的影响力日益壮大、出圈的一个侧面印证。

04 小结

2021年，加密市场发生了很多标志性的大事件，从上半年的特斯拉、MicroStrategy 等上市公司相继购入比特币，到全球首个比特币现货ETF在加拿大通过，再到 SEC 通过了首支比特币期货 ETF，下半年萨尔瓦多更是宣布将比特币作为法定货币。

大风起于青萍之末，2021 年比特币的主流接受度获得突破性进展，2022 年加密世界向传统世界进军的速度大概率会超出想象，前景可期。