垂直化NFT市场的兴起如何拆分Opensea？

对于我们这些生活在 Extremely Online 行列中的人来说，不可能忽视过去一年 NFT 的兴起。 包括 Snoop Dogg、Gwyneth Paltrow 和 Serena Williams 在内的名人都使用了 NFT，用卡通图片替换了他们的 Twitter 个人资料照片。 很难想象哪一个品牌没有出售过一系列 NFT（仅举几例：可口可乐、麦当劳、Dolce & Gabana、汉堡王、Taco Bell，甚至 Charmin）。

此外，NFT 已经成为他们自己的文化运动：对于某些人群，与特定的加密艺术家有联系，拥有一只无聊猿（或部分份额），甚至只是灵活的 Metamask 交易，都填补了对归属感的心理需求。 随着 NFT 的兴起，越来越清楚的是，它们不仅代表了一种转瞬即逝的趋势，而且代表了一种全新的消费产品形式。

数字不言自明。 2021 年，NFT 销售额达到 250亿美元，比 2020 年的“仅仅”9500 万美元大幅增长 26,000%+ Y/Y。自 7 月以来，通用 NFT 市场 Opensea 的 GMV 平均为 29亿美元，高于2021年1月份的仅 800万美元GMV （44,000%+ Y/Y 增长）。 事实上，Opensea 负责了高达 98% 的 NFT 交易。

然而，随着 NFT 市场生态系统的升温，随着客户群和用例的日益多样化，要让一个市场保持如此大的市场份额是一项挑战。 这不是一个新现象：web2 通才市场（最著名的是 eBay）也发生了非常相似的事情，因为新一代的专业玩家开始取代他们的主导地位。 我们开始看到 web3 中出现了非常相似的轨迹。

现在讲一下Opensea的拆分。

一种不断重复的模式

要了解 Opensea 是如何拆分的，看看 2010 年代它的 web2 对手 eBay 是如何采用类似的路径是有帮助的。 在 2000 年代初期，eBay成为一股力量。 自 1995 年成立以来，P2P 市场规模迅速扩大，到 2001 年拥有所有电子商务网站中最大的用户群。 到 2013 年，其GMV 已达到 $830亿美元，而 eBay 巩固了其作为在线一切商店的声誉：一个寻找限量版收藏品、服装、电子产品、房地产、书籍等的地方。 除了庞大的交易数量之外，在 eBay 上列出商品的做法还成为一种文化接触点，甚至成为 Al Yankovic 奇怪歌曲的主题。

然而，该公司的增长开始停滞不前，从 2013 年到 2016 年，GMV 基本持平。行政领导层的动荡和子公司 Paypal 的混乱分拆至少是部分原因。 但在同一时期发生了另一个关键转变：越来越多的垂直市场取代了 eBay 曾经主导的子行业。 消费者曾经迁移到一个平台来满足他们的所有需求，他们越来越多地将交易分散在专业市场垂直领域，包括住宿（AirBnb、VRBO、Hipcamp）、时尚（Net-a-Porter、The Real Real、StockX）和家居用品 （Chairish，1st Dibs）。

全面了解 eBay 的拆分，由 Justine 和 Olivia Moore 提供

Justine 和 Olivia Moore 在 2018 年发现了这一趋势，对当时寻求拆分 eBay 的公司进行了极其详细的视觉展示。 值得注意的是，在这些垂直市场中，Etsy、1stdibs、Airbnb、Chegg 和 Zillow 今天的总价值为 1300亿+ 美元，比 Ebay 目前 320亿美元的估值高出数倍。 从中可以看出什么？ 拆分是有价值的。

转化为NFT

正如 eBay 在 2000 年代初期是占主导地位的通才市场一样，Opensea 在 2020 年代也开始为数字资产（即 NFT）获得相同的称号。 Opensea 既是传统的老牌企业（成立于 2017 年），也是市场上的鲸鱼（负责 在LooksRare 之前 98% 的所有 NFT 交易）。

如今，Opensea 的价值为 $133亿美元，GMV 运行率为 $300亿美元。 不难想象，下一波垂直化 NFT 市场将能够共同创造超过 130亿美元的价值。 NFT 专家已经出现的一些明确的垂直领域包括游戏（Fractal、DMarket、Axie Infinity）、数字时尚（The Dematerialized、Artisant、RSTLSS）、艺术（Foundation、Sloika、SuperRare）、体育（Sorare、Sportium）和音乐 （Royal，Catalog，Glass）。 在接下来的几个月中，我们可能会看到更多专业领域的出现，以服务于不同的用户和公用事业终端案例。

web3 市场之间的差异化因素是什么？ NFT 平台必须掌握许多与顶级 web2 市场相同的指标，包括提供有竞争力的交易率、强大的商品管理、真实性、品牌/社区的声誉，以及买卖双方的供需平衡。可以说，迄今为止，许多 NFT 市场都没有满足所有这些 web2 标准，而是受到消费者对 NFT 的压倒性兴趣的推动。随着空间变得更具竞争力，平台将被迫提高他们的产品供应和体验。

此外，垂直化的 NFT 市场只有在能够提供通才无法提供的东西时才可能成功；这可能是独家清单、项目太小或太新而无法被其他人识别，甚至是他们自己创建的白标 NFT。至少在开始时，选择最合适的 L1 和 L2 区块链在其上构建可能也会发挥作用，同时着眼于可以支持多个链的未来产品。

展望未来

尽管 NFT 具有明显的文化相关性和吸引力，但我们仍处于早期阶段。 加密钱包提供商 Metamask 是消费者购买 NFT 的主要方式，它在 2022 年 1 月上旬实现了 2100 万 MAU。这一里程碑受到加密 Twitter 的广泛庆祝，但仍仅占 Facebook MAU (29亿) 的 0.7% 和 Twitter MAU 的 6% (3.31亿)。 2021 年 6 月的数据表明，大约 13% 的美国人和全球 3% 的个人购买了加密货币。 从不同的角度来看，这大致是 1996 年美国互联网采用的情况。只有 2% 的美国人购买或出售了 NFT，而整整 66% 的受访者以前从未听说过这个词。

绘制美国和全球加密货币采用曲线图（通过 Hootie Rashidifard）

迄今为止，鉴于 NFT 的利润率和定价较高，NFT 市场 AOV 和 LTV 往往比许多 web2 市场更大。 例如，2022 年 1 月 Opensea 的平均购买价格为 3.2 万美元。 较高的定价允许 NFT 市场在较低客户群上维持与 web2 同行相当的 GMV 和净收入。

正因为如此，如果这些垂直化 NFT 市场能够成功地从相对较小的客户群中获利，那么这些垂直化 NFT 市场需要多少消费者采用加密货币来扩大规模是有争议的。 同时，愿意为数字商品支付 3000 美元以上的个人数量是有限的。 为了超越这个上限，NFT 市场将需要以更容易获得的价格吸引早期多数和晚期多数采用者。

同时，鉴于我们可以利用互联网来加速 web3 的兴起，它的采用曲线很可能会比 90 年代和 00 年代初的互联网快得多。 虽然 eBay 在长达十年的时间里分拆，但 Opensea 可以在一半的时间内分拆。 数字资产市场不需要像传统市场那样应对物理基础设施挑战，包括持有库存、运输和管理供应链，这是另一个潜在的促进因素。 此外，包括 layer1 区块链（Ethereum、Solana、Flow 等）、layer2 侧链（包括 Polygon、Immutable、xDAI）、跨链互操作性、零知识 (zK) rollups 等新技术的快速发展正在出现 这似乎有望催化下一个应用开发周期。

我看好结合了实用性、管理、有竞争力的获取率和出色的 UI/UX 的垂直 NFT 市场。 下一个伟大的 NFT 市场可能会建立与任何传统市场或实体精品店一样强大的品牌。 随着形势升温，NFT 供应商将不仅仅是交易的目的地，而是社区和数字身份信号的家园。

作为消费者和投资者，我很兴奋。 是时候准备好了了。 Opensea 的拆分才刚刚开始。