元宇宙背后的“卖铲人”

猎云财经阅读 880 2022-2-23 11:29

2021年的“元宇宙”就像是七八十年代的“二八大杠”自行车一样时髦洋气，区别可能在于“二八大杠”扛起的是小资之家，而“元宇宙”则是扛起了全球科技企业的股价，似乎只要沾上一点“元宇宙”的概念，企业的股价就可以暴涨。但不同于风靡了十几年的“二八大杠”，元宇宙的火热随着22年的到来似乎已经走上了消退之路，2月3日元宇宙概念龙头Meta（Facebook）股价暴跌26.39%，市值更是蒸发2400亿美元（约1.5万亿元）。

消退的原因其实很显而易见，作为一个集VR/AR设备、AI、芯片、通信、云计算、物联网、区块链等前沿技术于一体的科技成果，当前的技术水平显然难以满足“元宇宙”的需求。戳破华丽的外衣，元宇宙显现出来的是尚未成型的胚胎，因此更是有媒体称其为2021年最大的泡沫。

从大方向来看，虽然元宇宙可能是未来互联网发展的趋势，但在Meta暴跌，苹果、微软、高通、AMD、英伟达上涨的当下，能在尚处雏形阶段的元宇宙中掘金的，可能只有提供芯片的“卖铲人”。

芯片，元宇宙之根本

目前大家对于元宇宙还没有一个清晰、明确、具有共识的定义，但可以知道的是，元宇宙将创造一个互通互联的虚拟世界，在这个世界里，人们不仅可以进行电子游戏，还可以举办演唱会，参加毕业典礼、购买房产、举办婚礼，它就像是一个与现实世界平行的新世界，现实世界可以做的事情，你都可以在这里完成。而要达到这样的理想水平，必然会对沉浸感、参与度、永续性等提出更高的要求，因此，提升AR、VR、5G、云计算等技术的成熟度势在必行。

显然，芯片就是提升上述这些技术的关键。知名科技作家陈根曾表示，在芯片产业获得技术的根本性突破之前，元宇宙都难以真正实现。原因就在于芯片产业是元宇宙的基础关键技术之一，所有搭载的元宇宙设备都需要基于芯片，包括所有的数据处理设备也都需要借助于芯片及处理器。

VR/AR芯片

作为连接现实世界与元宇宙的重要桥梁，虚拟现实是元宇宙呈现的关键技术。确切的说，元宇宙将由VR驱动，在这个空间内，用户将自由地控制自己的数字化身。

现阶段业内普遍认为，元宇宙时代的硬件就是VR/AR/MR。IDC 数据显示，预计 2024 年 VR/AR 终端出货量超 7600 万台，2020-2024 五年期间 VR/AR 终端出货量增速约为86%。

VR/AR 产品的崛起自然也会带动芯片的发展，对于芯片的需求只增不减。从架构上来说，VR芯片的架构基本和其他智能设备的SoC类似，下文中提到的算力芯片和通讯芯片也是其重要组成部分。从发展趋势来看，如今的VR/AR 芯片已经出现了脱离手机，走向独立和定制化的趋势。

算力芯片

在元宇宙世界，任何构成元宇宙的内容、用户的互动、算法生产等都离不开算力的支撑，只有强大的算力才能对虚拟世界的运行进行高效处理，才能让显示的成像与大量资料的处理更为顺畅。此外，人工智能作为元宇宙发展的关键技术之一，算力更是实现人工智能技术的重要保障。

英特尔高级副总裁Raja Koduri曾表示，沉浸式计算，规模庞大，可供数十亿人实时访问，就需要将计算能力从目前最先进水平至少再提升1000倍，同时实时响应必须少于十毫秒。

目前，算力建设已被正式纳入我国新型基础设施发展建设体系，《“十四五”信息通信行业发展规划》提出算力能力的提升是“十四五”时期的重点任务之一，“在算力提升方面，要实现算力设施服务能力显著增强”。

可以说，元宇宙的发展将推动世界加速进入智能算力时代，算力的供给和发展将决定“元宇宙”的进程。因此，像CPU/GPU 等高速运算芯片成为了关键角色。

无线通讯芯片

元宇宙归根结底是个讲究即时、逼真且稳定互动的虚拟世界，低延迟是它的关键特征之一，这对通讯基础设施尤其是5G提出了更高的要求。高频宽、低延迟、广连结作为5G的三大特性，可以提升VR产品的使用体验。

5G 的高速率在网络上保障了 VR/AR 数据传输的稳定性，而低时延又减少了 VR/AR 眩晕等难题。在此背景下，无线通讯芯片自然也成为了关键。

芯片厂商的胜利

综上所述，芯片对于元宇宙的重要性不言而喻，不少科技界人士都表示芯片是元宇宙的“核心基础”之一。然而元宇宙所需的芯片的技术含量和门槛都很高，这也使得芯片领域成为元宇宙的竞争制高点。谁掌握了深厚的芯片技术，谁就能更容易在元宇宙早期阶段取得超预期表现，这也是一众芯片巨头在元宇宙热潮中能够成为“卖铲人”的原因。

英伟达

在这场没有硝烟的战争中，英伟达是毫无疑问的赢家。过去两年，英伟达的股价一直在上涨,自2020年初以来飙升超过300%，分析师预计，未来五年英伟达的销售额和每股收益的年复合增长率将分别为20%和25%。

正如上文中所提到的，元宇宙中最需要的就是算力，算力是元宇宙最基础的设施，英伟达作为“GPU之父”，最擅长的就是解决算力方面的问题，它所具备的技术可以真正带领芯片朝着元宇宙方向探索。

而其最为热议的标志性事件就是14秒的“数字替身”。在2021年4月英伟达举办的GTC峰会上，英伟达CEO黄仁勋长达1小时48分钟的主题演讲中，有14秒是“数字替身”代为出席。不仅人是替身，黄仁旭身上的标志性皮衣、带壁炉的厨房以及桌上的所有物件，都是通过软件技术渲染出来的仿真画面。这14秒不仅是英伟达Omniverse的宣传，更是对元宇宙赛道的主动覆盖。

元宇宙背后的“卖铲人”

高通

作为移动领域的领军企业，高通引领了每一代蜂窝通信技术的演进。高通总裁兼首席执行官安蒙曾在投资者大会上表示，随着智能网联边缘的扩展和元宇宙的兴起，未来十年，高通的潜在市场规模将从目前的1000亿美元增长至7000亿美元。

在高通看来，旗下骁龙将是通往元宇宙的“门票”，其发布的骁龙8 Gen 1分别为连接、AI、影像、音频、安全和游戏，正好对应“元宇宙”所需要的所有元素。除了骁龙芯片外，高通还与微软合作开发可控制轻量级增强现实 (AR) 眼镜的定制芯片，供消费者和企业使用元宇宙应用。

苹果

1月底，苹果发布了截至2021年12月的2022财年第一财季业绩报告。苹果在2021年第四季度的营收为1239.5亿美元、同比增长11%，净利润达346.3亿美元、同比增长20.43%。出色的财报数据让苹果CEO蒂姆·库克一反常态，他表示元宇宙是一个非常有趣的领域，苹果在这个领域看到了很大潜力，正在进行相应的投资。

从苹果的布局来看，大概率是从AR赛道切入元宇宙。无论概念如何变化，AR/VR设备是元宇宙硬件入口已成人们默认的事实，仅仅在2021年，苹果与AR设备有关的专利技术就达到了11项，相当于其全年所获得专利技术的九分之一。

除了国外的芯片巨头外，国内的芯片企业自然也能从元宇宙热潮中分一杯羹。百度深厚的人工智能实力、华为XR及通信的多方布局、阿里强大的云服务能力、小米完善的生态链……诚然这些都是国内的龙头企业，但随着市场的进一步成熟，其余的芯片设计企业也是相当有机会。

先进制程，幕后的赢家

除了芯片设计厂商外，芯片制造商其实也是这场战争幕后的赢家。Morningstar曾在一份报告中称，由于在元宇宙中发生的许多任务涉及到海量数据的实时处理，这将要求涉及的芯片使用只有台积电（TSMC）、三星（Samsung）和英特尔（Intel）才能使用的高级处理节点，将导致芯片制造商的受益“不均衡”。

TrendForce 数据显示，CPU与GPU作为元宇宙的核心角色，在 CPU 方面，英特尔及 AMD 主流产品分别落在 Intel 7 (约等同 10nm)和台积电7nm制程，2022 年已分别有采用台积电3nm 及 5nm 的规划；GPU 方面，AMD 投片规划与 CPU 产品几乎同步；英伟达在台积电、三星分别采用 7nm 及 8nm 制程，同时已有 5nm 制程规划，预计 2023 年初问世。

与热门程度成正比，先进制程的吸金能力也是一流。以台积电为例，2021年台积电总营收为15874.2亿新台币（约合人民币3658.3亿元），相较去年的13400亿新台币增长18.5%。其中，全年5纳米和7纳米合计营收占总营收50%，较2020年增长1个百分点；全年28纳米及以下工艺的营收75%，较2020年增长3个百分点。可以说先进制程扛起了台积电营收的大旗。

根据TrendForce提供的2021年Q3全球晶圆代工厂商排名来看，能进行先进制程芯片制造的企业只有台积电和三星两家，联电、格芯、力积电等都已主动退出先进制程的竞争，而中芯国际、华虹集团等中国大陆企业受限于光刻机等多方因素，也未涉及到先进制程。

元宇宙背后的“卖铲人”

此外，未在榜单上出现的英特尔自2021年Pat Gelsinger宣布IDM2.0计划而重返全球芯片代工市场之后，也开始准备与台积电及三星竞争，除了计划投资200亿美元兴建晶圆厂外，还不断传出并购的消息。2月14日，华尔街日报透露，英特尔公司即将达成一项协议，以接近60亿美元的价格收购高塔半导体，如果谈判不破裂，协议最早可能于本周公布。虽然高塔半导体未涉及先进制程，但可以看出英特尔抢夺代工市场的决心。那么，作为吸金主力的先进制程自然不会被轻易放弃，为此，英特尔还特地为其制程节点引入了全新的命名体系，其中包含新的节点命名和实现每个制程节点的创新技术如下：

元宇宙背后的“卖铲人”