美元脱轨迹象明显,比特币或是"绿洲"
美元作为历史上最具破坏性的法定货币,尽管它已长时间占据货币主导地位,但依旧无法阻挡它的消亡。
关于美元失去其世界储备货币的地位,已经有很多讨论。当大多数人仍然想知道这将在什么时候发生时,事实上,美元失去其世界储备货币的地位早已悄悄发生在我们面前。但大多数人没有意识到这一点,接下来我将分析,美元消亡究竟是怎么发生的,并且我们应该在此浪潮中如何保护自己。
自1700年以来,我们已经看到世界上有750种不同的货币,其中只有20%还在。所有的货币都被贬值了。这意味着同样价值的货币在今天的购买力都比不上曾经,美元也不例外。
为什么货币会消亡?
根据世界上最大的对冲基金桥水基金的创始人雷达利奥(Ray Dalio)的说法,当一个国家积累了太多的债务时,货币就会消亡。这个国家最终有四个不同的选择。
紧缩政策(减少开支)
债务违约和重组(如破产)。
财富重新分配(如加税)。
货币增发、贬值
在所有这些选项中,政府总是选择货币增发,因为这是 "最容易" 的途径。他们不需要削减开支,不需要惹恼债权人,也不需要伤害富人,但这就是一个货币开始走下坡路的原因。让我用历史上的例子为你澄清这一点。
美元如何成为世界上的储备货币
1914年,当第一次世界大战爆发时,许多欧洲国家放弃了金本位制,这样他们就可以用纸币而不是黄金来支付军事开支。美国成为几个国家的首选贷款人,直到到1919年,美元非正式地取代英镑成为世界上新的主要货币。
二战期间,美国发现自己处于从战争中获利的特殊地位。美国向盟国出售弹药、武器和其他物资以换取黄金。最终,美国积累了世界上黄金总量的三分之二。
当各国聚集在布雷顿森林协议时,他们意识到应该建立一个与黄金挂钩的全球货币体系。由于美国拥有世界上大部分的储备,并且得到了布雷顿森林协议的支持。自此,美元正式宣称其世界储备货币的地位。
虽然大多数人认为从英镑到美元的过渡是在协议签署时发生的,但它实际上有一个30年的过渡。真正开始的时间可以追溯到1914年,当时各国开始向美国借美元。
因此,当人们问我下一个过渡期何时发生时,我说,"我们正处于过渡期中。" 世界已经在去美元化,而且这是有迹可循的。
美元的衰落
根据国际货币基金组织(IMF)的数据,美元的主导地位已经下降。在2017年,美元占世界储备的64%。今天,它已经下降到约59%。
另一个明显的迹象是美元指数(DXY),仅在今年就下降了10%。
当然,疫情在这一切中发挥了作用,主流媒体也注意到了。
但这里有一个大问题:上述指标只告诉你部分情况,因为你是将美元与一篮子其他货币进行比较。换句话说,你仅仅只对比了法定货币。
相反,我们应该更关注货币的本质和真正的用途:商品和服务购买,这意味着我们需要看一下美元的购买力。如果你将黄金与美元进行长期比较,你可以看到在20世纪初,购买一盎司黄金需要20美元。1933年跃升至35美元/盎司,然后在1971年之后就乱套了。
今天,一盎司黄金的价格超过1,800美元。这听起来像是美元在保持其购买力吗?然而,我不这么认为。
那房地产呢?与房地产相比,美元是如何保持其购买力的?你可能认为房价在上涨,创下了历史新高。但是,房地产真的在上涨,还是美元只是在贬值?
下图强调了美元同房地产相比,其购买力的衰退。事实是,房价在上涨的根本原因是需要更多的美元来购买它们。
我们也可以看一下石油。它的涨幅与黄金相似,那么它是在增值还是美元在逐渐失去购买力的另一个迹象?
当然,我们也要同比特币一起对比,它是当前最热门的资产之一。下图是是比特币价格与美元的比较。
历史是否注定要重演?
现在,让我们把我们目前的情况与一个历史例子(20世纪初魏玛共和国/德国)相比较。这很可能完全颠覆你的思维方式。
1922年,德国为偿还一战的赔款而拖欠债务。为了收回资金,法国和比利时入侵了鲁尔河谷,它是德国的工业中心。
作为对入侵的回应,德国政府命令所有工人呆在家里不工作。这种 "消极抵抗",便意味着魏玛共和国走向消亡的开始。
这个国家已经被债务拖垮了,但他们仍然要想办法拿出现金来支付工人的工资。那么他们做了什么?于是,他们开始印钞票(我们之前谈到的第四种选择)。
现在,我们一起看看他们的消费者价格指数(CPI)发生了什么。CPI衡量的是消费者为商品和服务支付的价格的平均变化(又称通货膨胀)。
这有什么影响?举一个面包作为例子,在1914年它的价格是0.13美元。两年后的1916年,同样的面包价格为0.19美元。到1919年,价格翻了一番,达到0.26美元,然后在1920年达到1.20美元,1922年达到3.50美元。
一旦他们在1922年开始印钞,到1923年12月,同样的面包就从3.5美元变成了100,000,000,000美元(1000亿美元!)。这就是德国马克正式崩溃之时。
在当时,你必须用手推车来移动你的钞票。最后,当货币的价值不如木材时,他们烧掉手中的钞票来取暖。
事实上,面包的价格在一开始的时候上升得很慢。然而,当时大多数人并没有意识到发生了什么,直到发觉时,才知道为时已晚。这就像温水煮青蛙,太舒适的环境往往蕴含着危险。
美国和魏玛共和国之间的相似性
我们不可能回到过去,改变过去。但我们可以看看历史上的例子,并将其与我们目前的现实进行比较,这样我们就不会重复同样的错误。
美国和魏玛共和国之间的第一个共同点是货币增发。下图中的M1和M2,是货币供应量的重要指标。M2也是一个用于预测通货膨胀的关键经济指标。
不言而喻,这些指标与德国CPI之间的相似度是惊人的。
我们可以从魏玛共和国得出的第三个共同点是大量的债务。债务违约是导致其他事件展开的第一块 "多米诺骨牌"。2021年,美国在本财年上半年的预算赤字增长到1.7万亿美元,创下了历史纪录。这意味着美国的支出超过收入,远高于前几年。
结论
上述这些数据的原因是为了让你能够从更好的角度看问题。在亚当-弗格森的“When Money Dies”一书中,他说大多数德国人无法看到真正的本质。他们中的很多人真的以为他们发财了,是因为他们认为他们的资产在升值。
但现在你知道情况并非如此,实际上是德国马克失去了购买力。所以他们开始把现金存入银行,卖掉他们的资产,用它们换取货币。于是,他们最终得到了一堆毫无价值的纸张。
现在,如果你在当时的魏玛共和国,你会怎么做?
上图是1915年至1935年的黄金价格。如果你在1920年左右买入黄金,并一直持有到1935年,这将是你这十年内最成功的交易之一。但这仅仅是站在宏观角度上我们回顾过去,才能看到当时的上升趋势。然而,将黄金作为资产的一部分在当时是非常难的决定。因为,那是一个非常不稳定的时期。
那么,你的资产现在存放在何处?有些人正在套现,把他们的资产如房地产、黄金、比特币甚至股票换成美元。
如果我们继续增加债务和印钞,美元将继续失去其价值和作为世界储备货币的地位。倘若面包即将涨价,但你不希望最后只剩下一堆不值钱的现金。
我给你的建议是找到通货膨胀的对冲,即那些与通货膨胀率一起上升的资产。最重要的是,现在就应该作出决定,不要等到温水煮青蛙的悲剧发生后才做出反应。货币转型已经在你眼前。
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2.本文版权归属原作所有,仅代表作者本人观点,不代表比特范的观点或立场
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