数字人民币：弯道超车的机会？

“在中国总有机会尝试先进技术，我非常愿意试试数字人民币！”得知北京冬奥会将推动数字人民币试点应用，圭亚那驻华大使周雅欣跃跃欲试。

让她没想到的是，数字人民币钱包形态多样，包括手机App、可视卡、滑雪手套、智能手表、徽章等多种样式可供选择。不仅如此，冬奥会期间，用户还可以通过多种渠道便捷地获取、开立数字人民币钱包，并在闭环区域内各个消费场景使用数字人民币。

12月27日召开的2022年中国人民银行工作会议要求，全面提升金融服务与管理水平，稳妥有序推进数字人民币研发试点。截至2021年10月22日，数字人民币个人钱包开立1.4亿个，对公钱包1000万个，累计交易笔数1.5亿余笔，累计交易金额约620亿元。据不完全统计，2021年，全国至少已有北京、深圳、苏州、上海、雄安、成都、海南、长沙、西安、青岛、大连11地派发了数字人民币红包，累计金额超3.4亿元。

数字人民币将是冬奥会的科技“名片”，冬奥会有望成为数字货币应用落地的重要里程碑

想要出门，通过亿通行App、一卡通App可以在北京地区使用数字人民币购票乘车，崇礼公交也实现了数字人民币支付；想要购物，王府井、世纪金源等重点商圈及物美超市等连锁店均已支持使用数字人民币消费；想要买药，北京、张家口部分定点医院及数百家药店支持受理数字人民币；想要旅游观光，八达岭长城、故宫、圆明园景区等支付场景已完成数字人民币受理环境建设，不少签约酒店也正式落地数字人民币支付……

“北京冬奥会场景是下一步试点的重点领域。”中国人民银行副行长范一飞此前表示，将大力推进央行数字货币，继续扩大试点面，加大试点范围。今年以来，北京和张家口先后多次开展数字人民币试点活动，应用场景日益丰富，交易规模稳步提升，为支付场景建设打下了坚实基础。

随着时间日益临近，数字人民币北京冬奥场景试点有望带动我国数字货币迎来新的发展机遇。研究机构认为数字人民币将是冬奥会最确定的科技“名片”，冬奥会有望成为数字货币应用落地的重要里程碑。

央行相关人士介绍，北京赛区受理环境建设工作正加快推进。其中，北京冬奥组委园区内场景已全部完成，冬奥安保红线内数字人民币受理环境建设与场馆建设同步推进，冬奥安保红线外交通出行、餐饮住宿、购物消费、旅游观光、医疗卫生、通信服务、票务娱乐等七大类场景实现全覆盖。在张家口赛区，冬奥安保红线内支付场景基本全覆盖。已建成场馆的支付场景100%落地，其余场馆场景也已完成签约和对接。

今年7月披露的《中国数字人民币的研发进展白皮书》勾勒了数字人民币的“冬奥时间”：试点期间，数字人民币注重持续探索应用模式创新，利用智能合约技术，赋予数字人民币可编程特性，提升扩展能力，促进与应用场景的深度融合。

我国在数字货币问题上布局已久。2014年，央行开始对数字货币发行框架、关键技术等问题进行研究。2019年8月，央行明确将“加快推进我国法定数字货币（DC/EP）研发步伐”作为下半年重点工作之一。2019年底起，数字人民币相继在深圳、苏州、雄安新区、成都及2022冬奥会场景启动试点测试。2020年8月，商务部宣布在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点。同年10月，又增加了上海、海南、长沙、西安、青岛、大连6个试点测试地区。

“数字货币的功能和属性跟纸钞完全一样。”央行数字货币研究所所长穆长春介绍，数字人民币不是一些人理解的加密资产，而是人民币的数字化。

数字人民币其实并不神秘，本质是电子化的现金。穆长春指出，数字人民币是由央行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。

“数字货币能像纸钞一样流通，它的定位就是现金的替代，跟现金一样是法定货币，有国家信用背书，具有无限法偿性，任何人都不能拒绝接受。”中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军说。

“理论上讲，使用央行数字货币后，没有监管部门看不到的交易行为，现金流完全可追踪。”北京大学国家发展研究院金融学教授徐远认为，数字人民币要在线上流通，随之带来两个重要特点：一是需要依靠加密技术确保数字货币的安全性；二是现金流和信息流数据可实时进入数据库，变得有迹可查。

以数字人民币为代表的新技术创新将成为碳中和进入用户日常生活场景的重要突破口

无论是点外卖时不要一次性餐具，还是在线购买机票、火车票，抑或是购买生鲜食品时备好环保袋绿色自提……消费者只要在某互联网平台上有绿色低碳的消费行为，就能领到相应的数字人民币红包奖励。12月15日，数字人民币碳中和试点迎来新升级。

此前，该试点推出的共享单车骑行活动上线三个月，吸引了超过800万用户报名参加，累计骑行超过4200万公里，与驾驶燃油车相比，减少碳排放量约11400吨。有业内人士表示，以数字人民币为代表的新技术创新将成为碳中和进入用户日常生活场景的重要突破口。

中央经济工作会议指出，要坚持节约优先，实施全面节约战略。在生产领域，推进资源全面节约、集约、循环利用。在消费领域，增强全民节约意识，倡导简约适度、绿色低碳的生活方式。业界普遍认为，数字人民币有条件成为绿色金融的重要抓手，在推动绿色低碳生活方面具有一定价值。

数字人民币具有低成本、高效率、安全可靠等特点，在规模化前提下，可以节约货币流通成本，节约印制现钞所需要的纸张，因而本身就是绿色低碳的货币工具和支付工具。

“数字人民币无论是在国内用于绿色金融产品市场、用于绿色金融激励政策执行，还是跨境使用，用作国际化的绿色金融产品交易的货币工具，都是新的机遇，都可能产生新的放射性的蓝海效应。”中国银行原行长李礼辉认为，数字人民币将改变支付市场的格局，在微信支付、支付宝等市场化支付手段主导的移动支付市场中，增加官方的支付手段，有利于相互竞争、相互促进，进一步提高支付的效率和可靠性。

数字人民币和支付宝、微信支付有何不同？穆长春解释，支付宝和微信支付是数字钱包，在数字人民币诞生前，里面承载的是商业银行存款货币；数字人民币诞生后，钱包里装的内容可能会增加央行数字货币，大家仍然可以使用原有的钱包进行支付。

微信、支付宝等第三方支付工具在使用时收取了一定的手续费，而数字人民币作为公共产品，在使用时无需手续费。我国的移动支付更多来自商业驱动，是一种电子化支付手段，而非真正意义上的数字“人民币”。

试运行后，有人认为数字人民币并不像预期的那样充满颠覆性，似乎并没有在货币形态、实际功能和运行机制上带来根本性变化。对此，中国银行原副行长、执行董事王永利认为，数字人民币在前端运用上没有什么变化是非常正常的，就是要尽可能减少对用户体验的重大改变。

抛开前端看后台。无论是用户，还是运营服务商，都必须下载统一的App。王永利指出，这带来了支付运行体系和机制上的重大变化：央行成为数字人民币的运行核心入口和清算中心。这意味着，数字人民币的每一笔收付，相关信息都要同时发送央行进行被查账户的核查处理，使央行能够全面掌握数字人民币兑换、流通的全量交易信息，实时掌握数字人民币的总量和分布情况，并可进行必要的监测分析与调控，从而大大提升货币政策的准确性和有效性。

这一变化也符合数字货币不同于传统货币的本质特征：数字货币将货币与支付结算紧密融合，实现“货币即支付、支付即结算”。

“可控匿名”既保护用户隐私，又符合反洗钱、反恐怖融资、反逃税等金融稳定要求

多地试点后，数字人民币需要多长时间全面普及？

“小的国家比较容易创新，进行试点。如果试点后发现有问题，或者发现并非最优方案，切换相对容易。大国在这方面很不容易，但是好处是能够容纳多方案并行。”博鳌亚洲论坛副理事长、中国人民银行原行长周小川指出，欧洲一些小国从纸币更换到塑料钞，只需一年左右就可以完成。中国从第三代人民币到第四代人民币，再到第五代人民币，每次切换都用了十年左右时间。

对于数字人民币，有人担心央行掌握用户交易信息，侵犯用户隐私；也有人认为其匿名特性可能使其成为犯罪工具。针对这些担心，穆长春解释，数字人民币是以风险可控为前提的匿名，既要求保护用户隐私，又要符合反洗钱、反恐怖融资、反逃税等金融稳定要求，是“维护金融安全的客观需要”。

目前的支付工具，无论是银行卡还是微信、支付宝，都与银行账户实名制体系绑定，数字人民币则与银行账户松耦合，可以实现小额匿名。数字人民币钱包采用分级分类设计，匿名钱包仅用手机号就可开立，但余额和每日交易限额也最低，如果要进行大额支付，可以再升级钱包。

“这样设计的考虑，一方面是满足公众合理隐私保护需求，另一方面要防范大额可疑交易风险。”穆长春指出，根据有关法律规定，央行无法通过查手机号来获取用户真实身份信息。

“任何发行都不得损害货币和金融稳定；与现金和其他形式的货币共存于一个灵活、创新的支付体系中；央行数字货币的特性应有益于创新和效率。”2020年10月，美联储、欧洲央行、日本银行等七国央行联合国际清算银行共同发布《央行数字货币：基本原则与核心特征》报告列出了央行数字货币的基本原则。

周小川认为，七国央行希望找到央行数字货币最优方案，DC/EP是一个双层、动态中期演进的系统。双层体系，第一层是央行，第二层包括商业银行、电信运营商和第三方支付网络平台公司等。在这一体系中，央行居于中心地位，负责向指定商业银行批发数字人民币并进行全生命周期管理，商业银行等机构负责面向社会公众提供兑换流通服务。

有分析指出，数字人民币中心化管理有利于抵御加密资产和全球性稳定币侵蚀，防止数字经济时代的货币发行权旁落，同时提高支付体系效率，改善货币政策传导。同时，实现支付即结算，提高商户资金周转效率，有助于解决中小企业流动性问题，有利于打破零售支付壁垒，促进普惠金融。

把握数字人民币先发优势，探索人民币国际化的潜在领域

近年来，数字货币的发展前景及对国际货币体系的影响，引起国内外广泛关注。

“全球央行数字货币整体快速崛起，围绕数字货币的大国竞争日趋加剧，数字货币的国际合作也蓄势待发。”中国人民银行国际司司长朱隽指出，要把握数字人民币的先发优势，探索人民币国际化的潜在领域。

首先，在具备条件的地区可稳妥有序地扩大数字人民币试点，不断优化和丰富数字人民币的功能，健全相关法律框架和制度安排，夯实基础。其次，央行数字货币作为新生事物，要向公众和市场做好解释和沟通。同时要稳妥推动央行数字货币研发国际合作，积极参与国际规则讨论和研究。

朱隽称，目前数字人民币重在提高国内零售支付的效率，尚无用于跨境支付方面的安排。但应看到，其他储备货币发行国如推出数字货币用于跨境支付可能强化对这些储备货币的需求，巩固甚至强化其国际地位，影响人民币国际化进程。应密切关注各国央行数字货币的研发动向。

目前厄瓜多尔、突尼斯、塞内加尔、马绍尔群岛、乌拉圭及委内瑞拉等国家已正式发行央行数字货币。

就实际情况来看，各国央行研究探索数字货币的直接动机大致有如下四类：一是抵制美国经济制裁，维护国内经济平稳；二是减少对美元的依赖；三是追求金融科技发展，把握未来经济发展的主动权；四是维护现有货币体系稳定。

建立一个更加公平、更具效率、更加先进的全球跨境支付体系，是大多数国家的共同愿望。清华大学国家金融研究院国际金融与经济研究中心主任鞠建东指出，数字人民币跨境支付结算新体系的最终目标是，重点服务遭受其他国家金融制裁的特定行业和重点企业，打造“金融封锁”情形下的“备胎”计划。

从最初的以物易物到贝壳、金银、纸币，货币伴随着技术进步、经济活动发展而不断演化。回望货币史，有两件事影响至深：一是1816年英国率先采用金本位制，推动了工业革命全面铺开；二是1944年布雷顿森林体系建立，美元借助黄金逐渐成为全球货币体系的基础。

眼下，我们将有可能见证新一轮历史：随着数字货币落地，人类社会的商业形态、金融形态将发生巨变。越来越多国家将央行数字货币提上议事日程。提早谋划布局的中国，有望凭借先发优势在更多领域实现弯道超车。