币安遭遇“围追堵截”后续之路何去何从？

最近全球最大的加密货币零售交易所 Binance 出现了一系列监管方面的问题。对于币安和其他多年来一直在测试全球金融监管边界的交易所来说，它们预示着未来在监管方面会迎来更加严格的时刻。

6月25日，敲响了第一声警钟，日本金融服务管理局警告币安，未经适当注册，向日本公民提供金融服务。6月26日，英国金融行为监管局对Binance Markets Ltd.发出了类似警告。然后在6月27日，加拿大对交易所Bybit、KuCoin 和Poloniex发出警告或采取行动后，币安宣布将停止在安大略省提供服务。

与 Binance 一样，这些交易所大部分属于“全球化”加密货币交易所，这些交易所在当地基本上并未明确获得运营许可。上周末的一系列行动可能预示着全球范围内对此类加密货币交易所的严厉打击。

KuCoin 和 Bitfinex 等交易所的大部分快速增长都基于所谓的“监管套利”。该术语是指利用不同地方法律之间的差异来逃避监督和控制。它也可以更简单地指利用不明确或执行不力的监管来获得快速发展的机会。

就交易所而言，监管套利主要是将总部置于监管较低的司法管辖区，同时通过虚拟专用网络 (科学方式) 软件的屏蔽功能，在受限制的国家/地区提供服务。他们还受益于一段持续到 2018 年各国家监管机构的冷淡时期。仅处理加密货币且不提供法定入口的交易所，如 BitMEX 和某段时间的 Binance ，对各国监管机构而言无法有效的监管。

尽管法律名义上禁止他们为美国等地的用户提供服务，但众所周知，Binance 和其他公司无论如何都会通过一些手段来提供服务。想要在 BitMEX 上参与投资的美国用户只需要安装 科学方式 软件来假装他们位于摩洛哥。交易所会以早准备好的应对方式回应监管机构的投诉，声称他们经营的所在地并没有为他们不应该服务的客户提供服务。

即使在最近的牛市过程中对全球交易所的监管审查有所增加，但这种情况仍然普遍存在。由于许多国家（尤其是发展中国家）的金融监管或执法不严，因此交易所仍然可以自由地向这些用户（或通过科学方式）提供加密货币销售或交易。如果您将公司总部置于监管力度较轻的司法管辖区，则风险会进一步降低。类似于塞舌尔（BitMEX 的长期名义总部）和马耳他，Binance 的中央总部表面上位于马耳他。但注册在马耳他更多的用于法律目的：例如，Binance 的运营似乎分布在一个模糊的办公室系统中，此行为本身就是为了避免监管。

英国金融监管机构的一位发言人说，最新的禁令仅正式影响英国子公司 Binance Markets Ltd.，而不是整个 Binance。但 Binance Markets Ltd. 目前在英国或其他任何地方似乎都没有任何运营服务。相反，FCA 表示币安集团在未取得许可的情况下仍通过 Binance.com 为英国交易者提供服务。

“英国消费者可以继续与”不违反英国规则的币安服务互动，本质上让币安一直负责筛选。但这不应被解读为币安可以不受惩罚地运作。英国绝对不允许币安吸引众多用户使用杠杆加密交易服务，在监管机构明显关注的情况下，他们似乎可能会采取进一步的限制和处罚措施。

作为建立受监管的英国交易计划的一部分，币安在 2020 年购买了一家受监管的英国实体。母公司明确表示这将是建立英国业务的简单途径，但直到 2020 年夏季投入运营Binance UK 并未获得监管批准。

从美国对 Arthur Hayes 和 BitMEX 的其他高管提起刑事洗钱指控开始，目前所发生的一系列监管问题都是对币安建立全球经营体系的重大打击，但更重要的是，这标志着对蔑视合规化监管群体的持续打击。尽管全球交易所通过不确定性、冷漠和科学方式等手段多年来一直与监管机构玩游戏，但考虑到全球交易平台的合规化不可逆的发证，背后的老板们最终会开始认真对待各国监管机构。