关于尼日利亚央行数字货币（CBDC）的五点观察

2021年10月25日，尼日利亚中央银行（CBN）正式推出央行数字货币（CBDC）eNaira，使得尼日利亚成为继巴哈马之后全球第二个向公众发行CBDC的国家。

什么是eNaira？

与比特币和以太坊一样，eNaira使用的也是区块链技术。eNaira存储在数字钱包中，可用于支付交易。此外，eNaira还可用于数字转账，而对于拥有eNaira数字钱包的用户来说，转账成本几乎为零。当然，这里也存在一些不同之处。首先，尼日利亚央行对eNaira实行严格的访问权限控制。其次，与上述加密资产不同，eNaira本身并不是金融资产，而是一种数字形式的国家货币。

为何要推出eNaira？

根据CBN的说法，推出eNaira将主要带来以下几项效益：

1）提高金融普惠性。目前，eNaira钱包仅提供给拥有银行账户的用户，但未来有望覆盖到所有使用智能手机的用户，即便其没有银行账户。据统计，目前尼日利亚有大约3800万人没有银行账户，占成年人口的36%。帮助他们获得eNaira服务能够有效提高金融普惠性，促进更直接和有效的社会转移计划落实。预计这项举措将使eNaira服务在尼日利亚的人口中的覆盖率达到90％。

2）协助转账汇款。尼日利亚是撒哈拉以南非洲地区一个重要的汇款目的地，2019年汇款收入达到240亿美元。汇款通常通过西联汇款等国际汇款服务运营商完成，费率从1%到5%不等。未来，预计eNaira将有效降低汇款成本，使尼日利亚侨民更便捷地通过eNaira数字钱包向国内汇款。汇率改革，包括统一的市场清算率、减少官方和平行市场汇率之间的差距，将推动用户更加主动地使用eNaira钱包进行汇款。

3）减少非正式性。尼日利亚的非正式经济规模巨大，其交易量和就业规模在GDP和就业总量的占比分别达到50%和80%。与基于代币的加密资产不同，eNaira是一种基于帐户的机制，交易原则上均可追溯。未来，如果eNaira能够得到广泛推广并成为尼日利亚国民经济的一部分，则可能会给非正式支付带来更大的透明度，并协助巩固税基。如果能够通过更高水平的金融普惠性来提高消费，那么非正式和正式企业都将从中受益。

潜在的风险是什么？

像其他地区的数字货币一样，eNaira也可能会面临货币政策实施、网络安全、运营韧性、金融完整性和稳定性等风险。例如，eNaira钱包可能会被当作或者能够有效成为央行存款，从而降低大众对商业银行存款的需求。

政府如何降低潜在风险？

为了应对上述风险，尼日利亚当局已经制定了一些措施。例如，对从银行存款转移到eNaira钱包的资金进行每日交易和账户余额限制，降低对商业银行及其他金融机构的影响。采用分层身份验证系统，降低使用eNaira从事洗钱犯罪行为的可能性。例如，目前只有拥有银行验证码的用户才可以开立eNaira钱包。未来，所有拥有注册SIM卡或智能手机的用户（即便其没有身份证号码）均可申请eNaira钱包，但需要受到更严格的交易和余额限制。而且，即便是完成最高级别身份验证的eNaira钱包所有者，其钱包资金上限也只有500万奈拉（约合12,2000美元）。最后，为了解决网络安全风险问题，尼日利亚当局还计划针对IT系统进行常规评估。

国际货币基金组织可以做些什么？

国际货币基金组织（IMF）将持续提供技术援助和政策建议。此前，IMF货币和资本市场部门参与了eNaira的推出过程，包括提供产品设计审核等服务。2021年，IMF提出要监测与央行数字货币相关的风险和宏观金融影响。IMF已准备好与各国政府合作数据分析，开展跨国研究，与其他国家共享eNaira经验，并讨论eNaira的进一步演变，包括其设计，监管框架和其他方面。