在链上买现实房产？DeFi 要想成为主流必须突破的四大因素

如今，DeFi 成为了一个创新的金融产品。

但要想让它真正成为主流金融，就需要将更多的现实世界资产上链。

在麻省理工学院(MIT)的一个商学院讲堂里，Safaricom的一位高管对满是热情但充满困惑的MBA学生做了一个关于去中心化金融和商业未来的预测。他指着一张幻灯片，充满信心地说：“你将能够在WhatsApp上买你的第一套房子了！以太坊区块链上的智能合约会处理好一切，你不需要经纪人。”

全班同学都想知道：“房子的所有权将如何转手？资金怎么处理？区块链能做托管吗？律师的角色是什么？我们怎么可能只点击一个按钮就买到价值一百万美元的东西呢?“。

2017年4月，还没有看到比特币突破2万美元的学生们，几乎没有理由相信区块链会改变世界。但他们还是很感兴趣。虽然这些对话发生在2017年，但对今天的许多人来说，同样的讨论仍然很有吸引力。这是因为仍有许多个人和企业尚未体验到DeFi和现实世界资产(RWA)的影响。

展望2021年，在经历了DeFi夏季的兴奋和比特币近期抛售的挫折之后，我们正处于另一个十字路口。DeFi的总锁定价值现在超过1500亿美元，MakerDAO现在已经正式成为DAO, FTX已经完成了加密领域最大的私募融资，DeFi的未来似乎比以往任何时候都更加可信。

这将是一个信贷、支付和投资都在去中心化系统的链上进行的世界，金融机构将不再扮演重要角色。本着区块链和更广泛的金融科技运动的精神，DeFi项目旨在以更低的费用、更少的中介机构和更高的透明度来提供创新的金融产品。

虽然自2017年以来，DeFi取得了令人印象深刻的进展和突破，但DeFi生态系统的流动性只是去中心化金融通过将更多现实世界资产上链而成为主流所需的一小部分。

这整个行业都面临一个问题：我们如何从早期的客户牵引转向产品的市场适应？所以，当2017年这位Safaricom高管和麻省理工学院学生之间的对话在今天重演时，它听起来不会很不寻常，而更像是大多数人日常生活的一部分。

以下是DeFi获得主流采用的一些关键决定性因素。

1. 数据分析与管理

随着中心化金融机构（金融体系的“担保人”）的作用不断下降，我们被迫重新思考的不仅是数据如何移动，还有如何控制和托管数据。没有银行，区块链如何管理一个人的身份？我们将如何评估风险？如果我们不能调用集中的数据集进行估值，我们将如何为资产定价？

预言机成功地在弥合现实世界数据和智能合约之间的差距方面发挥了关键作用。但FICO和彭博社等推动金融市场的数据分析工具呢？我们还没有看到任何预言机能为其提供一个可行的解决方案。更广泛的DeFi领域需要一个众包解决方案来为历史上不透明和流动性差的资产定价，这样我们才能有效且高效地将这些私人资产引入DeFi。

总的来说，这将加速现实世界资产在链上的流动，包括房地产和收藏品，并有能力改变世界。然而，我们提出了新的问题：在一个去中心化的世界中，管理数据的正确方式是什么？法律将如何应用于立法者从未考虑过的技术环境？这个问题在过去几年里一直困扰着社交媒体行业及其声誉。DeFi如何避免类似的陷阱？

2. 完整复制CeFi功能

中国是全球金融科技创新的领先者，2020年数字钱包的渗透率接近90%，单笔交易达620亿笔。通过为钱包持有人提供完整的银行业务体验，对大规模采用的教科书式定义成为可能。通过中国领先的数字钱包——阿里巴巴集团的支付宝，用户可以购买保险、投资共同基金、兑换货币、支付账单和向慈善机构捐款。支付宝是一场数字革命的典范，旨在让人们更容易、更快、更便宜地继续处理同样的日常事务。

同样，加密创新必须建立在DeFi生态系统上，该生态系统提供相同的担保保险、借贷服务和可信任货币。虽然许多DeFi资深人士已经实施了基于RWA的战略，但链上缺乏足够的RWA严重阻碍了生态系统的发展。

在有了适当的定价基础设施后，DeFi需要提供一个解决方案，在链上大规模地搭载现实世界资产。其独特的价值在于其融资许可证。该领域需要一个与全球传统企业借款人对接的协议，以便大规模地发起RWA，并将CeFi的融资需求与DeFi的流动性联系起来。这可以通过为现实世界的借款人提供无障碍的贷款流程来实现，通过允许借款和还款以法币形式进行，消除了“加密教育”的需要。除此之外，还必须创建基于RWA的收益策略，允许DeFi和CeFi贷款人投资于创收的现实世界资产，同时保持加密资产敞口。

RWA的贷款无疑将为DeFi创新打开无数的机会，以复制大部分（如果不是全部的话）CeFi功能。随着更多项目关注RWA，DeFi生态系统将迅速扩展。

3. 高效的去中心化治理

当我们谈到扩大去中心化金融和在链上引入更多RWA时，去中心化治理是不可避免的。

一个有效的去中心化治理解决方案可以在许多方面使DeFi受益：

更容易扩展。如果对扩大规模感兴趣的组织是去中心化的，那么它就更容易促进这一进程。

更快的决策。这在很大程度上取决于该组织的治理形式。当然，有些组织可能比其他组织更快，但与需要等待决策批准的中心化组织相比，去中心化组织具有明显的优势。

更高的透明度。所有类型的交易都可被所有许可方追踪和审计，从而大大提高透明度和防止欺诈。

4. 符合监管的全球标准

在一个监管执法行动不可预测的市场，DeFi不能盲目发展。就在上个月，美国证券交易委员会主席Gary Gensler说：

“这些平台——无论是在去中心化的还是中心化的金融领域——都受到证券法的影响，必须在我们的证券制度内运作。”

DeFi行业需要一个合规策略。有观点认为，去中心化使任何单一实体都难以承担责任，或者更糟糕的是，去中心化使合规变得没有必要，这些观点已经并将继续受到监管机构的蔑视。

平台如何使其业务符合《银行保密法》和了解你的客户(KYC)/反洗钱等现有法律结构，或至少帮助改变模式？Libra的不幸遭遇，虽然很难说是DeFi，但却代表着一个在不侮辱当局的情况下进行创新的机会被错过了。在目前的状态下，DeFi行业面临侮辱监管机构的风险，并有可能推进伊丽莎白•沃伦等反对者提出的理论，即加密货币行业的存在只是为了促进洗钱、毒品和人口贩运等非法金融行为。虽然现在还不清楚DeFi将如何将合规性集成到技术堆栈中，但显然它必须这样做。主流机构和公众在采用DeFi之前需要更好的KYC标准。

总结

有一些协议可能通过在稳定的货币中引入急需的透明度和中立性来改善和保障全球金融体系。一些稳定币平台已经允许任何人在一个去信任和去中心化的环境中生成他们的点对点现金。

但如果我们真的希望实现人人都能获得金融服务的梦想，那么我们这些在DeFi领域的人必须离开我们的舒适区。我们的目标是让RWA投入非数字原生形式的数十亿美元。我们必须跨越鸿沟，走出抵押品，进入DeFi生态系统，但我们不能独自做到这一点。我们需要与一整套有明确目标的公司和项目合作，同时鼓励来自传统金融领域的竞争，以使用户受益。