DeFi 联合国：哪国人最爱玩 DeFi？

2020年至今，加密货币投资市场几乎被DeFi所淹没，过去我们经历了许多不同主轴的热潮，包含ICO、STO、IEO、Dapp等，一直到现在的DeFi流动性挖矿热，加密货币融投资的花样层出不穷。尽管每一种模式都有它的创新存在，但相信多数的参与者都是以“投机获利”为主要目的，只不过，现在要获得高利润的玩法，知识门槛是越来越高。

要会玩DeFi，无论是借贷（包含流动性挖矿）、兑币交易、买卖衍生品等，都必须要会使用加密货币钱包（例如：MetaMask等），加上以太坊的Gas费用上涨（转帐需要支付的手续费），让参与DeFi的每一步动作，都要小心计算是否符合成本。各平台上各种复杂的利率计算机制，使用者也都必须先做好功课，部分机制甚至会有大幅亏损的风险，对于一般大众的投资者来说，并不容易入手。

尽管有些简单操作的固定利率商品存在，但若没有对平台有充分认识，一般投资者也很难取信与入手这类商品。那么问题来了！到底都是哪些人在玩DeFi呢？在哪里玩呢？链新闻做了一些基础调查：

◢▏调查方法

选用较为普及的数据资讯网站DeFi Pulse作为依据，以它所列入的借贷、去中心化交易所（DEX）、衍生品三种类别，进行流量分析，统计期间为2020年1~7月。此外，由于来自中国的网站流量统计可能较不准确，本篇未计此误差。

（注1：有部分平台较新，故调整统计期间）

（注2：DeFi Pulse是以抵押资产多寡作为平台排名）

◢▏借贷平台美国最热，台湾最爱Compound

选入五家平台，网站流量的排名依序是Compound、Maker、Aave、dydx、Instadapp。

尽管Maker的抵押资产（用户存入的数位资产）是第一名，七月底高达12亿美元。不过抵押资产6.9亿美元的Compound在7个月间的网站流量最高，很明显地在今年五月该平台启动流动性挖矿之后，流量就远远超越Maker。

此外，尽管Instadapp的抵押资产远高于dydx（2.6亿vs 4,000 万） ，但却是dydx却有较多的造访。

最喜欢用借贷平台的是美国，有23.62%的流量都在美国，第二、三名则分别在中国与英国。第四名起为，法国、德国、加拿大、阿根廷(南美)、模里西斯(东非)、西班牙、丹麦。台湾位居第十五名，唯三入榜前十五的亚洲国家（其他有中国、印度），Compound的使用率最高，占据所有样本的四成流量。

比较有趣的是，第七名的阿根廷状况不太一样，反倒是Maker的使用占了四成，该国高通膨的状况，可能是积极入手稳定币，而非追求投机的原因。

去中心化交易所（DEX）类别中，调查了Balancer、Curve Finance、Uniswap、Kyber、Bancor、Loopring六个平台。由于Balancer、Curve Finance在三月才开始有数据，故以3~7月作为统计。（另注：依照Etherscan数据，近30日交易数前三为IDEX、Uniswap、Kyber）

网站流量由Uniswap夺冠，5个月间获得170万流量，其次为Kyber的60万、Curve的41.1万、Loopring的38.4万、Balancer的38.2万以及Bancor的36.8万。

在DEX的类别，美国与中国一样位居一二名，但两者的流量分布就比较平均，美国比较喜欢Uniswap，而中国就有半数以上使用国产公司Loopring。第三名则是德国，其后有英国、法国、波兰、加拿大、义大利、尼德兰与泰国。台湾落入第16名，使用Curve的流量最多，占台湾的42.3%，Balancer近30%，Uniswap占第三位反而不是使用频率最高。

衍生品平台的用途较为多元，入选样本有提供合成资产交易的Synthetix、社群分摊保险的Nexus Mutual、永续合约平台MCDEX、预测市场Erasure以及以太坊看跌期权平台的Opyn。整体来看还是以Synthetix的流量高出许多，其服务内容也还包含借贷与期权。值得一提的是，社群分摊保险的Nexus Mutual在六到七月有明显提升，显示人们对DeFi风险的关注。

不意外还是美国与中国为首，而第三名的墨西哥对Synthetix有相当大的关注。特别的是，中国在以太坊看跌期权平台Opyn的流量占比较高，Synthetix、Nexus Mutual与MCDEX则持平，不过Nexus Mutual其实是禁止中国用户注册会员的。

◢▏DeFi关注提升，但中心化交易依旧制霸

从以上三种DeFi类别的流量来看，在今年各类都有重大增长，尽管Compound为借贷用途，照理说交易频率应低于币币交易，但其流量直逼做交易的Uniswap。不过总体来说，距离中心化交易所仍有相当大的差距。

从用户体验来说，中心化平台仍对于多数群众较为友善，越来越多中心化交易所即时跟进DeFi币种的交易，加上以太坊gas price飙升，目前能在DeFi平台上进行投融资的也以巨鲸居多，更减少一般大众造访去中心化平台的动机。

链新闻过去也曾撰写过DeFi在监管方面的隐忧，由于其交易的金流日益壮大，且仍保由高度的匿名性，未来势必将面对反洗钱监管的关注。此外，DeFi借贷市场的高利率也仰赖牛市交易活动，若再次陷入熊市，DeFi衍生出的诱人利率也将归于平静，进而影响其他应用的活跃度。