Equilibrium——助力跨链 DeFi 的实现

DeFi——Decentralized Finance，译为去中心化金融。

首先，怎么理解去中心化？区块链技术创建了公开透明、无需许可并且不可篡改的链上环境，去除了第三方信任，实现了去中心化。

其次，什么是金融？传统金融包含货币、支付、借贷、投融资、保险等应用方向，而相应的，链上金融和传统金融的应用方向大致相同，包含有稳定币、借贷、支付、保险、预测市场等。

那 DeFi 具体如何实现？当前许多著名的 DeFi 项目几乎都在以太坊上进行，以太坊以智能合约构建出对外的通道，用户可以通过智能合约参与进 DeFi 场景中。

我们可以把智能合约在 DeFi 中的作用类比成金融合同在传统金融中的作用，只不过智能合约是满足了某些预定条件即可自动执行业务逻辑的代码片段， DeFi 场景实现则是智能合约部署在链上的结果。

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DeFi 发展遭遇瓶颈？

DeFi 作为行业风口之一，借贷、DEX 和稳定币基本构成了 DeFi 的“三驾马车”，其中，借贷市场的发展尤其引人注目。

我们以借贷市场为例，由于以太坊一直存在 gas 费高、效率低下的问题，从这个角度分析，目前以太坊 DeFi 并不能算作真正意义上的普惠金融。当前 DeFi 用户的需求是能够实现不同链资产互通，免除通过中心化交易所进行 Token 兑换等繁琐操作，保持原有的代币敞口，降低因波动性带来的损失。

随着不同链资产互通成为发展必然，以太坊的 DeFi 显然遇到了发展瓶颈，实现跨链 DeFi 并非易事，还是需要公链和 DeFi 项目的不断探索才能解决。

面对 DeFi 目前存在的碎片化现象，Equilibrium 选择突破发展瓶颈，基于波卡的 Substrate 架构构建了一个跨链资产交易平台。

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关于 Equilibrium

Equilibrium 是波卡生态中的一个跨链资产交易平台，可为持有各种加密资产的用户提供跨链 DeFi 服务。

Equilibrium 跨链资产交易平台可分为去中心化借贷和跨链 DEX 两部分。

一方面，Equilibrium 可以实现链上资产自由借贷；另一方面，也可以通过 Equilibrium 实现不同链资产的直接兑换。如此一来，操作碎片化、资产不互通等问题得以解决，在 Equilibrium 平台的用户可以无缝参与 DeFi。

此外，Equilibrium 还具有以下几点创新：

跨链互操作性

作为跨链 DeFi 平台，Equilibrium 不仅可以支持 ERC 20代币，还支持 DOT、BTC、EOS 等多种公链代币，这些不同链资产可以直接进行借贷。例如，贷款人可以将自己的 DOT 提供到 Equilibrium 的货币市场，而借款人也可以使用 DAI、ETH 等任意数字资产直接借入 DOT。

Bailsman 担保人角色

Equilibrium 的借贷市场角色，除了一般借贷市场中包含有的借款人、贷款人、交易者外，还引入了 Bailsman 担保人角色。

在担保机制中，Bailsman 通过提供自己的资产在统一的流动资金池中担保贷款，同时，他们也将获得担保收益。引入 Bailsman 担保人角色也是为了让借贷市场参与角色能够各取所需，借款人获得借款资金，担保人通过组成流动性资金池做担保而获得额外收益，而贷款人也不再承担清算风险，还可以获得更强的流动性。

此外，Equilibrium 还创建了流动性资金池救助计划，用户均可充当“保管人”的角色，在必要的时候投入保证金，获取额外收益的同时也为资金池增加更多的流动性，分散资金风险。

最经济的超额抵押担保

超额抵押担保是 DeFi 中非常常见的机制。用户可以在平台抵押加密资产获得贷款或兑换成稳定币，这也意味着人们得权衡不同平台超额抵押率的大小。例如，在 MakerDAO 中，超额抵押率为150%，在 Compound 中为133%，而在 Equilibrium 上只需要105%，已经算是最经济的担保方式，这同样可以说明 Equilibrium 资金池流动性高，具有稳定的偿付能力。

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实现跨链 DeFi 的意义

由于 DeFi 运行在公链上，它是无须许可、不可篡改、可组合的，这意味着任何人都可以参与进来，进行借贷、交易等金融活动。DeFi 的实际价值也在于此，它们创建出必要的通道，可以使任何人自主访问不受审查的金融服务。

对于传统金融来说，DeFi 是一种重大利好的技术突破，未来还有巨大的潜力和无限的应用场景。面对目前以太坊 DeFi 存在的局限性与跨链 DeFi 需求的急迫性，波卡的跨链技术成为了实现瓶颈突破的新窗口。

而 Equilibrium 也抓住了波卡的机遇，选择利用波卡的跨链优势创建一个跨链 DeFi 平台，既能汇集以太坊主流 DeFi 项目的优势，又能满足跨链互操作性的功能，还能维护整个网络的安全。

虽说 Equilibrium 项目在国内还未被人们熟知，但我们认为 Equilibrium 是波卡生态发展的必要补充，未来还将展现更多跨链 DeFi 的可能性。