以太坊超车比特币，DeFi迎来重大利好

今天，横盘已久的以太坊终于冲上了2400美金。反观比特币，刚来到4万没进屋位置，居然不动了，比特币三天打渔两天晒网的本事简直了，这币王的位置是不是又不想要了啊。虽然众币持续新高小散躺赚的牛市迹象还没有出现，但是可以确定的是，目前市场上利空减少，利好增加，多头信心继续修复，市场恐慌情绪已经转为中性，中性和贪婪之间只差一个重大利好。不过，这个属于DeFi的重大利好已经不远了。

【市值前10币种近24H资金情况】

今天，市值前10币种近24H基本上都是资金流入的状态。可能是因为以太坊今天的涨幅超过比特币以及其他一些下文会提到的理由，今天流入以太坊的资金居然是比特币的三倍多，说明目前市场可能更加看好以太坊。

大家可能已经注意到，在市值前10的这些币种里面，混得最差的可能是狗狗币了。说得直白一点，狗狗币能混进市值前10不是靠实力，而是靠它的后台马斯克。当年，狗狗币创始人搞出这个币就是为了嘲笑比特币，取名狗狗币就是想表达这个意思：比特币这玩意儿只有狗才会喜欢。言下之意可能是在暗骂中本聪是狗，这个玩笑开得有点大了。更上头的是，为了引起投资者对这个币的关注，老码隔三差五的发推，狗狗币也是不负“马”望的见推则涨，把老马乐昏头了，居然把市场里的资金全完他高处的那些空气币里头怼。至于老马狂撩狗狗币的原因，老马就一句话：狗狗币这玩意儿适合做成MEME表情包。对于老马这种唯恐市场不乱的行为，投资者早已经厌烦了，以太坊联合创始人也看不下去了，明确表示，像马斯克这样的人可能会带来巨大的变化，他们应该严肃而不是轻浮。事实上，从老马和狗狗币创始人穿一条裤子的时候开始，狗狗币就注定要凉凉了，因为比特币稳坐币王位置多年，岂能容得了这个之前基本没有炒作度的狗子嘲笑。对小散来说，市值不是衡量加密货币投资价值的唯一标准。在利用市值这个指标投资的时候，要看市值，更要看支撑市值的逻辑，才不至于被狗狗币这样的高市值项目蒙蔽双眼。

【消息动态】

今天，Robinhood团队已经完成敲钟仪式，正式上市纳斯达克。跟Coinbase一样，上市第一天就跌破了发行价。Robinhood上市前把发行价定为38美元/股，然而上市第一天就跌到35.54美元。看来Robinhood想要靠350亿美元的目标估值筹集23亿美元资金的想法要泡汤了。

Robinhood上市，市场基本没啥反应。因为市场本来就不看好它。除了客户诉讼以及监管罚单之外，它旗下的加密资产交易业务也被外界视为上市过程中的不稳定因子,因为从Robinhood的财务招股说明书中可以看到，Robinhood去年的大部分收入都是基于交易，而且Robinhood的加密货币投资主要由狗狗币驱动。如今，由于马斯克拉盘效应的消失，再加上创始人的离场，这个诞生于玩笑的山寨币从最高0.74美元跌至0.2美元，跌幅接近70%。对净收入增长的很大一部分归功于这个币的Robinhood来说，如果无法增加新的营收渠道，Robinhood继续破发也不是说不可能。

说完Robinhood，咱们再来看下美国支付宝PayPal的近况吧。去年10月末，美国支付宝PayPal正式宣布加入加密货币市场，允许客户使用PayPal的在线钱包购买，出售和持有比特币及其他加密货币。当时这个消息直接助攻比特币站上了13000美元，现在回看，如同打响了机构加入加密货币领域的发令枪，之后两个月多个机构入场引发比特币“机构牛市”。

虽然这轮PayPal引领下的“机构牛市”由于美联储预期加息时间提前以及咱们国家监管集中释放的监管政策，进入持续两个月左右耳朵震荡市，但是这无法阻挡PayPal继续布局加密市场的脚步。从PayPal首席执行官近期的表态可以看出，PayPal下一步打算英国推出加密服务，并且关注一些有趣的DeFi应用。如果PayPal能够打响机构狂奶DeFi的发令枪，或将引爆“DeFi牛市”。

事实上，PayPal不是唯一一家表示要进军DeFi的机构，早在7月26日，SEC官网上出现了「高盛创新 DeFi 和区块链股票 ETF」申请的初步说明书，意味着高盛已经在DeFi领域留下了脚印。细读高盛的说明不难发现，尽管这支基金以「区块链技术的实施和金融数字化」为主题，但追踪的指数并不与区块链、DeFi以及与这两个新概念有密切关系的加密资产直接相关，它追踪仍然是上市的公司股票表现。对于高盛来说，在受监管规制的现实下，申请这样一支「创新」基金反映出这家传统投行已经开始对新金融范式进行探索。当然，高盛的这支新ETF能否通过申请还有待SEC审查，但或许也正是监管审查，这家传统投行在将DeFi和区块链融入传统金融工具时才「徒有其表」。

DeFi发展至今，的确到了该被纳入监管的时候了。

7月20日，加密金融服务平台BlockFi的CEO Zac Prince发推证实，加密资产抵押借贷BlockFi收到了来自新泽西州证券管理局的停止令，要求其停止提供新的计息账户。随后，包括阿拉巴马州、德克萨斯州、佛蒙特州在内的多个州对BlockFi计息账户发出警告，称其违反了《证券法》。

BlockFi计息账户的合规性话题拉开了DeFi监管的序幕：监管机构陆续发布对DeFi的监管声明，为了尽可能满足监管要求，DeFi项目和加密货币平台则对产品和服务做出调整。最为明显的莫过于Uniswap。7月24日，Uniswap以“不断变化的监管环境”为由，限制了app.uniswap.org前端对129种代币的敞口

今年以来，DeFi锁仓量不断增长，伴随DeFi爆发式增长而来的是黑客攻击、资产被盗事件频发，让投资者蒙受大量损失。根据派盾PeckShield 2021上半年报告，今年上半年总计发生DeFi安全事故86起，造成损失超过7.69亿美元，同比增长21倍，是2020年全年DeFi资金损失的3倍。

DeFi项目之所以能够成为黑客的“提款机”，是因为没有中间人和监管控制。如何制定出一套适用于DeFi项目的监管框架来保护投资者免受伤害，可以是监管机构的下一个工作重点。DeFi生态还衍生出了很多疯狂的玩法：基于DEX的1D0让项目方可以自主发币；闪电贷让用户在一笔交易内凭空获得贷款能力，贷款额可以高到惊人。类似的大胆的设计都意味着更高的风险，让监管机构不能不防。

可以预见，DeFi未来的主旋律将是采用与合规并行。在这个过程中，中心化、非纯粹的DeFi产品和服务或许将涌现。而DeFi的合规化应该也会像矿企、加密交易所上市一样，将是一个漫长、艰难但是必然的过程。

长期来看，靠加强监管给DeFi项目栓上安全的缰绳，就能倒逼项目方再设计产品的时候更多的考虑产品的内在价值以及投资者保护，只有这样。才能确保类似YELD代币因为黑客攻击直接归零的事情不再发生，DeFi的发展可能会更加健康。同时在健康发展的情况下，吸引场外资金入场布局，毕竟没有人敢把资金投入到那些随时会被黑客攻击，随时会归零的项目中。

【今日比特币情况】

日K来看，比特币多头趋势较昨日减少，上攻41000美金失败以后回踩3.9万美金附近。短期来看上涨动能减弱，有回踩39500美金的需求，但是下方支撑强劲，短期几乎没有大幅下跌的可能。

4小时级别，币价继续保持在布林线中轨之上，走势依旧健康。但是布林线中轨有走平的趋势。而且，由于近期多空双方交易量都比较低迷，MACD空方能量柱有放大迹象，双线死叉后继续下行，表明比特币近期仍有回调需求。关注下方支撑位39000美金，若此破位行情可能会进行下一步的回调，关注上方40100美金的压力位置，若是破位上方空间可能打开。如果比特币上方空间继续打开，进入8月会有大动静，后面可以判断强弱，一旦慢慢拉起来，5万，6万。

数据显示，在连续8天收盘上涨后，加密货币交易所库存昨日大幅下降6万比特币。这是有史以来第二大的比特币库存净流出，上一次比特币库存净流出超过6万还要追溯到2016年5月。交易所库存比特币的大量流出，是这些玩家正在加速积累加密货币，并打算将比特币从长期存储资产转变为死拿不放的资产的强烈信号之一。

【今日以太坊情况】

日K来看，以太坊最近三天的价格最低点逐日上移，价格最高点也从昨天的2350美金附近上移至今日的2450美金，反弹力度明显超过比特币。目前，由于MACD多头能量柱继续缩减，多单成交量没有随着反弹加速而放量，表明之后即便有反弹空间，也不会很明显。形态来看，或将再收小阴小阳。

4小时级别，K线已经阳转阴且是阳阴并列的丑态，表明以太坊已经开始回调。虽然布林带上轨继续上翘，但是受制于逐渐走平的布林带下轨，喇叭口无法打开，但是，这跟小阴线是没有空单出货量配合的，而且MACD能量柱已经红翻绿，表明这次阴跌是在为之后的反弹蓄力，而不是真的要继续跌。整体来看，2500--3500美金这一线是整体走势的关键区域，上去就是大多头，反之还是要继续延续震荡，甚至出现下跌，短来看多头反弹强一点，先看3000附近。后面反弹在一步步看。

此外，如果比特币试探4万美金，以太坊试探4000美金，再加上山寨币在4小时，日图等以上周期形成金叉，山寨币就会迎来明显的反弹。对于山寨币来说，如果以往走势一直新高，目前回落反弹起来的机会是有的不用担心。要是一直新低的，后面也不会强，不要再盲目抄底了。

数据来看，Coinbase收集研究了全球20家主要交易所的数据，发现比特币今年上半年的交易量达到了2.1万亿美元，比去年上半年的3560亿美元增长了489%。与此同时，以太坊总量达到1.4万亿美元，比2020年上半年的920亿美元增长了1461%。以太币的交易量增长速度持续超过比特币，这是史上首次。

除此之外，以太坊期权的周交易量早在今年5月就已经首次超过比特币。虽然当前比特币总市值越约是以太坊的2.8倍，但近24小时交易量只有以太坊的1.6倍，表明当前以太坊的成交量确实比前者更为活跃。

以太坊在4月份还创下了另一个里程碑：交易数量在单个月份的时间内首次超过4,000万笔，意味着以太坊越来越受到认可，以太坊逐渐开始走出自己的独立行情，市场有些观点甚至认为，随着以太坊上生态的逐渐成熟，以太坊极有可能摆脱比特币行情的束缚，在价格、市值和行情方面和自己的生态形成共振。今年以来，以太坊累计涨幅超200%，大幅跑赢比特币45%的涨幅。

此外，Google trends上以太坊的搜索量已经超过比特币，且在持续攀升中，而比特币搜索量却迟迟无法突破前高。链上数据方面，比特币由于区块大小限制，链上交易量已经多年持平，而以太坊的链上交易量则一直在稳步上升。可以预见，从链上数据这一指标来看，未来还将更大幅度甩开比特币。

当然，目前市场上机构最认可依然是比特币，这点是毋庸置疑的，以太坊在这方面与比特币还有很大距离。市面上有不少公开持有比特币的上市公司，还不乏特斯拉这样的巨头，而公开持有以太坊的则只有美图数家。机构投资者的不足也意味着金融衍生品的不足。还有就是两者的挑战者。作为“价值存储”的手段，比特币已经具备了足够的先发优势，而且其数字黄金的地位已经确立，多年前的挑战者已经败下阵，近些年则鲜有挑战者。而以太坊作为一个去中心化的运算系统，挑战者仍然像雨后春笋般层出不穷，例如ADA和波卡，这些都在像以太坊发起挑战。在以太坊地位未稳固之前，这些都将成为以太坊超车比特币路上的不确定因素。