富达继续布局加密矿业，通过四只指数基金收购Marathon 7.4%股份

近期（7 月 22 日），富达投资公司（Fidelity Investments Inc.）通过旗下四只指数基金收购了 Marathon Digital Holdings 7.4% 的股份，价值约 2000 万美元，后者是北美最大的比特币矿企之一。这四只指数基金分别是：富达扩展市场指数基金（FSMAX）、富达纳斯达克综合指数基金（FNCFX），富达整体市场指数基金（FSKAX）和富达系列整体市场指数基金（FCFMX）。这些基金的总市值为 1700 亿美元。尽管投入 Marathon 的资金比例很小，但其中不少指数基金在退休账户中很受欢迎。

这一收购举措表明，机构和个人投资者越来越倾向于通过传统的股票或债券来获得加密货币敞口。Marathon 的股票交易与比特币的价格类似（见下图），只是其回报率被放大了。因此，尽管比特币在过去一年左右的时间内上涨了 240%，但 Marathon 的股票却上涨了660%。因此，这些富达指数基金可以有效地获得比特币敞口，而无需直接拥有这种数字资产。这也可能意味着美国和海外的许多投资者在退休账户或投资组合中无意中获得了比特币和其他数字资产的敞口。

2021 年 1 月至 6 月，比特币和 Marathon Digital Holdings 的价格比较（来源 YCHARTS）

通过此次收购，富达加入了其他机构巨头，如 Vanguard Group （7.58%）、Susquehanna （2.7%）和贝莱德（1.59%），这些机构也持有 Marathon 的股份。

股票购买明细（来源：MARATHON DIGITAL HOLDINGS）

富达朝着这个方向推进业务属于情理之中，因为它是首批开始接受加密货币和数字资产的金融机构之一。事实上，几年前，该公司的高管曾在办公室挖比特币，以试验这项技术。

然后在 2018 年，它推出了 Fidelity Digital Assets 作为一项独立业务，为对冲基金、市场中介机构和家族理财办公室等成熟的机构投资者提供企业级数字资产和加密货币（如比特币）的托管和交易执行服务。该实体目前为 100 多个客户提供服务。

“我们对该机构的收购举措感到非常兴奋。”Marathon 首席执行官 Fred Thiel 在富达披露后接受采访时表示。“你不妨留意下从去年到今年的变化，即使是过去两个季度，我们的股票中机构所有权的增长也引人注目，”Thiel 称。

Marathon 与 Riot Blockchain 和 Core Scientific 等其他美国比特币矿企的不同之处在于，该公司不拥有托管设施或电力设施，而是与第三方合作托管和单独运营这些矿机。原因是，Marathon 专注于投入更多资金部署挖矿设备，并认为拥有托管设施不会产生相同水平的回报。

“我认为，作为一名关注矿业股的投资者，你要关注增长率，要关注资产回报率，你要知道这是一项资本支出非常密集的业务，”Thiel 补充说。

该矿企目前在美国部署了约 19000 台矿机，并计划在未来 12 个月部署超过 10 万台矿机。8 月 2 日，Marathon Digital Holdings 宣布以 1.207 亿美元的总价向比特大陆购买 3 万台蚂蚁 S19j Pro 矿机，目前已签订采购合同，矿机预计将在 2022 年 1 月至 6 月期间陆续交货。Marathon 表示，3 万台矿机全部交付后，公司将总计拥有 13.3 万台比特币矿机，总算力将达到 13.3 EH/s，约占当前比特币全网算力的 12%。

Marathon 矿机部署计划（来源：MARATHON DIGITAL HOLDINGS）

此外，根据日前披露的数据，该矿企在 2021 年 7 月挖出 442.2 枚比特币，总持有量增至约 6225.6 枚，公平市值约为 2.607 亿美元。这一数字较上月增长了 66%，这无疑与中国对加密挖矿的打击有关，导致其他地区矿工的比特币算力占比上升。

随着越来越多的传统金融机构涌向数字资产和加密领域，Thiel 对比特币在未来的作用仍持乐观态度。“我们很高兴看到比特币上即将推出的所有应用程序，以及比特币渗透到主流金融市场的扩张。”

当被问及对此次股票购买有何评论时，富达的一位发言人回答说：“按照惯例，我们不对个别证券置评。为了保护股东，我们不会透露投资意向。”