比特币与DeFi，谁更胜一筹？

DeFi应用，特别是在以太坊上的应用，在过去的几年中已经爆炸性地流行开来了。

虽然比特币作为一个全球性的、非政治性的价值储存器似乎将会继续存在，但DeFi的基本理念是创造一个新的、基础的货币资产。

DeFi想要为金融和其他领域带去更大程度的去中心化（或至少是去中心化的外观）。

虽然比特币的关键价值主张是围绕着数字货币领域、为消除受信任的第三方而建立的，但在传统金融体系的其他领域中，想要完全消除对手方的风险还是很困难的。

当然，有些人在DeFi生态系统中发现了一些投机性代币，并通过赚取收益率而发了财，但随着收益率的提升，风险也是会同时存在的。

对任何参与了加密资产市场的人来说，理解比特币和DeFi在风险状况方面的区别是至关重要的。

比特币

比特币经常被称为是一种投机性投资，但实际上它是一种新型的储蓄技术。储蓄和投资的一个关键区别是，储蓄不产生收益，不涉及潜在的下行风险。

储蓄只是个人在特定时期内的收入中没有花费的钱。它是手头持有的现金，在任何形式的投资下都不会有风险。

通货紧缩是比特币作为一种储蓄技术的关键卖点，这与政府发行的法定货币中的通货膨胀标准形成了鲜明对比。

换句话说，随着时间的推移，比特币应该升值，而法定货币往往会贬值。

政府发行的货币倾向于通货膨胀的一个重要原因是，它能在短期内刺激投资和支出，而政治家往往会在短时间内迅速思考并采取行动。

此外，能够凭空创造新的货币，而不是被迫通过征税向公众收取货币对于政府来说是一件非常有利的事情。

通货膨胀的货币政策的一个副作用是，为避免贬值，它把个人从他们的储蓄中推向了更多的投机性投资。

有了比特币的通货紧缩货币政策，个人能够简单地持有比特币，让它长期升值，而不是担心股票市场的情况，或者把这个任务外包给第三方。

当然，早在2009年，随着比特币网络的推出，比特币的非政治性货币政策被 "定格"，这就意味着政府的运作不必再与来自自由市场货币的储蓄竞争了。

像黄金这种贵金属就很不适合于数字世界。因为黄金是现实世界中的实物，没有办法在不引入对手方风险的情况下通过互联网来使用。

所以黄金在易用性方面的失败，就推进了纸币的产生与应用。

而有了比特币，持币者的自主性就会更强一些。保护自己的储蓄不被盗窃和贬值，而且还不需要把工作外包给银行或其他保管人。

所以，我们已经确定，比特币的关键卖点是，它允许其用户保存他们的储蓄价值，而不引入对手方的风险或将资金转移到风险更大的投资中去。

DeFi

那么DeFi现象到此为止都做了些什么？主要是重新引入了比特币被创造出来的要解决的问题，包括严重依赖通货膨胀，与法币挂钩的稳定币等。

今天，DeFi空间是由围绕着金融服务的各种应用组成的，如交易、借贷、借出和衍生品。虽然这些DeFi应用经常被推销为像比特币一样去中心化、无信任，但实际上远非如此。

毕竟，许多DeFi用户通过这些应用为他们的加密货币资产创造了高收益，而如果不引入某种风险因素，就不可能会有这种情况。

在DeFi应用的世界里，也有着许多的风险因素堆积在一起。

这些应用程序是基于可能有问题的智能合约代码、开发者控制的后门、不稳定的基础网络代币、有大量对手方风险的中心化稳定币、以及其他有问题的构建模块粗略地粘合在一起的。

DeFi应用程序之间也是密切相关的，这意味着一个应用程序的问题会影响到其他的应用程序。这基本上是一个大的纸牌屋，它的纸牌也有可能会在某个时间掉落。

DeFi经常被称为货币乐高积木系统，但现在它更像是货币叠加。

比特币 VS DeFi

简单地说，比特币旨在成为世界上有史以来最安全的主权储蓄选择，而DeFi在投资领域里走了很远，所以有时候会有赌的成分在里面。

赌本身并没有错，但比特币和DeFi在安全和保障之间的对比几乎总是会被忽视，甚至被这个领域中一些最知名的实体所忽视。

值得注意的是，使用比特币的受监管的集中式金融机构也存在风险。然而，一个关键的区别是，在出错的情况下，用户可以向别人寻求帮助或指责。

对于DeFi，用户自己承担所有的风险，对于他们出错的投资并没有安全网。

但是随着时间的推移，DeFi应用程序最终是可以变得更加值得信赖和分散的。但许多人都不愿等到那一步，这使得许多人现在更愿意将比特币转移到传统的金融系统中。

DeFi的改善措施

今天的早期DeFi项目是属于 "迅速攀升，携带风险 "的类型，但随着时间的推移，更可靠和安全的应用程序必然会发展起来。

在比特币的基础上建立极低信任度的DeFi应用是有可能的，而闪电网络就是这种金融服务创新的最好例子。

在闪电网络的情况下，你得到的支付比在基础区块链层上进行的交易要快得多，成本也低得多，而不必在信任方面以及对手方风险方面做出大的权衡。

也就是说，闪电网络仍然伴随着一点智能合约的复杂性风险。因为这个第二层的比特币网络仍然是处于早期阶段的。

还有Liquid和RSK侧链，它们允许更高水平的实验；但这些网络目前依赖于可信实体的联盟，而不是工作证明的共识算法，这意味着他们对政府或其他实体的大规模攻击的抵抗力是较差的。

在Liquid上，通过Hodl Hodl的Lend，用比特币抵押的低信任借贷是有可能的，而Sovryn正在将许多来自以太坊的DeFi应用带到RSK，它是可以与以太坊虚拟机（EVM）兼容的。

长期来看，一种名为Simplicity的编程语言，被认为是比以太坊的Solidity更可靠的，预计它将会被添加到Liquid中，并最终可能进入比特币本身。

这将为支持更复杂的DeFi应用程序的底层代码提供更好的保证。

虽然DeFi的安全性正在被不断改善，开发者所能做的就是在技术层面上将风险降到最低，但有些用户仍然还是会主观地进行错误的投注。

尽管如此，对于许多DeFi应用来说，还是会有出现其他麻烦的可能。

将比特币背后的基本理念置于其他金融应用中显然没有错，但要充分理解将比特币用于储蓄和将其置于任何形式的投资风险中的区别。

此外，DeFi的支持者也要对这些新引入的风险保持诚实。

比特币与DeFi现象的结合正在逐渐增多，即通过Badger DAO和Sovryn，看看这种保守的比特币持有者和风险更大的金融应用之间的重叠是否会继续获得牵引力，这将是很有趣的。

尽管今天提到的DeFi是携带着一些风险的，但这一趋势至少有可能会导致许多比特币应用的去中心化，而这些应用到今天为止都是完全集中的。