DeFi借贷的运营模式

DeFi借贷的核心是让其可以运营的智能合约。其机制就是一旦满足某些条件就会自动执行的代码，并且不再需要中心化的机构来运营和管理各方之间的互动。将贷款的规则写进智能合约，用户就能够通过智能合约将资产集中起来，再将这些资产分配给借款人。

在传统金融领域，抵押贷是一个很常见的金融产品。借款人可以向银行或者其他金融机构抵押房子、车子以此来换取借款。因为一旦借款人还不上钱，金融机构就可以将抵押物出售，所以抵押贷一直被视为相对安全的金融借贷。

和传统贷款一样，在DeFi中，借款人需要投入抵押品（加密资产）才能贷款，借款人将加密货币存入智能合约作为抵押品，其价值至少等于甚至要超过其贷款的价值。哪些币种作为抵押品，主要取决于用户接入的借贷池，以及DeFi借贷平台支持的币种。

在贷款结束后，作为借款人，用户需要偿还所借的币及约定的利息。借款人多存入的资金会作为利息，分配给池子里的各个出借人。这就是为什么用户会对出借货币如此感兴趣——用户持有的资金不只是闲置资产，而是投入到工作中，并以支付利息的形式以钱生钱。

这样的一个基于当铺模式的数字资产借贷流程，完全是在区块链上自动执行，不需要任何人工参与。但它却能保证这个信贷流程顺利完成，出借人不会有资产方面的损失。

另外，在 DeFi 协议中，借贷双方完全不需要了解彼此。信贷过程的顺利完成是通过所抵押的加密资产和智能合约来保证完成的。因此这样的一个信贷流程具有高可扩展性，可以在全球范围内的任意两个交易者之间完成。

也就是说，任何用户都可以在DeFi借贷平台上存入抵押品后然后贷款，也都可以通过向其他用户出借加密资产来获取利息。这无疑是一个双赢的局面，但这个系统也不是全然没有风险的。

出于政策或者其他方面的原因，加密货币在任何一天都可能会发生疯狂的价格波动。当存入的抵押品价格跌破贷款价格时，借款人的贷款将受到清算惩罚。鉴于此，大多数DeFi借贷平台都要求超额抵押，这意味着用户必须存入比他们打算借的金额更高的金额。

事实上，在实际操作中，大多数借款人存入的金额会是存入拟借款金额的2倍。这样，作为借款人，即便在所押资产作为抵押物的市场价格大幅下跌时，会得到一定的保护。但在价格大幅下跌的情况下，资金池会开始变现抵押物，以弥补贷款。这意味着借款人最终可能会失去抵押品，但依然需要保留贷款金额——用户要为自己的损失买单。因此，DeFi贷款的时间周期越长风险越大。

但是，高风险通常伴随着高收益。如果用户预测某种资产的价格会飙升，而又想快速获利的话，可以从DeFi平台轻松偿还贷款，甚至可以通过杠杆交易来放大每次交易的利润。

比如说DeFi借贷平台——Vee.finance，首个基于Avalanche 公链推出的DeFi平台，致力于弥合传统金融与DeFi之间的鸿沟，为用户提供更好的数字资产管理服务。支持加密资产存款、借贷、做多和做空等功能。该项目的使命是降低传统用户参与 DeFi 的门槛，优化全球资产配置效率。