一文了解去中心化借贷

在DeFi世界中，借贷可以说是最炙手可热的领域之一，也诞生了许多明星项目。根据DeFi Pulse数据显示，目前去中心化借贷市场锁仓量高达287.4亿美金，以AAVE，Compound及Maker为主的借贷平台锁仓量高企，其他项目望尘莫及。

说起借贷，大家并不陌生，在传统金融领域，资金借贷也是最常见的服务之一，从助学贷、房贷、到企业贷，可以说大部分人在一生当中都会接触到借贷。借贷为现金不够充裕的人们提供了启动资金，甚至可以说是推动了经济活动的不断发展。

但是在现实生活中，借贷需要复杂的信用与担保系统维持，也离不开银行作为中介的角色。在申请贷款时 ，贷款人往往要进行身份审核信息、信誉审核、贷款偿还能力审核等，审核流程复杂又漫长。

DeFi借贷 打破壁垒

在DeFi中，一切就变得简单了很多。去中心化借贷不再需要任何中心化机构担任中介的角色，一切都基于智能合约运行。任何人只要提供抵押品，无需KYC，无需透露任何身份信息，也无需提供任何复杂的材料及经过审核，就可以快速轻松地获得贷款。甚至，连放贷也不再仅仅是富人的专利，每个人都可以往流动性池内注资并获得利息，或多或少而已。

更值得一提的是，DeFi借贷往往能够比传统金融提供更高的收益率。用户存入资产，不但可以获得利息，亦可以获得挖矿收益；而借款用户虽然需要偿还利息，但是通过借款也仍可以获得挖矿收益，有时挖矿收益甚至远超贷款利息，无损套利。

去中心化借贷打破了传统金融中的重重壁垒，在将一切变得简单又透明、快速又高效的同时亦为用户带来了更高收益，这也是为何DeFi借贷产品如此受到追捧的原因。

借贷头部玩家

DeFi借贷两大龙头Compound和AAVE相信每个DeFi玩家都不会陌生，我们也通过这两个项目带大家再简单理解一下借贷。

Compound

Compound 是一种开源代码的货币市场协议，允许用户抵押资产借贷。用户将自己的资产存入到流动资金池中（即「市场」），供其他用户借贷，贷款方支付给资金池的利息由所有资产提供商共享。当用户提供资产时，他们会从 Compound 接收 cToken 作为交换。

随着所提供资产利息累积，用户能以一定汇率兑换手中的 cToken。该汇率由标的资产利息决

定，随着时间推移不断增加。在 Compound 贷款模型中，利息没有进行分配的过程。相反，仅通过持有 cTokens，用户就可以自动通过汇率的变化赚取利息。

DeFi的兴起可以说也离不开Compound，正是由于Compound于2020年中推出流动性挖矿，才点燃了DeFi热潮。

Aave

Aave 是一种去中心化的非托管货币市场协议，用户可以充当存款人或借款人。存款人向市场提供流动性以赚取被动收入，而借款人能够以超额抵押或欠抵押（闪电贷）的方式借款。

通过把资产存入 Aave 资金储备池，用户可以赚取利息。如果用户在池中有足够的抵押品，还可以从池中借用一些资产。Aave 协议中的所有存款都有一个对应的「 aToken」，这是一种与标的资产价值 1：1 挂钩的 Aave 计息通证。

而不管对于哪个项目，贷款池的运作相对简单。放款人把资金集中到流动池中，供借款人从中借贷，借款人支付的利息由所有资金池供款人共享。

来自 Compound 的 cToken 或来自 Aave 的 aTokens 相当于资金池的资产份额。虽然各个平台的智能合约可能采用不同的利率机制，但是基本原理相似，即市场上的对于资金的需求越多，利率越高。

另外， 还提供了平台治理代币的挖矿奖励，由流动性资金借贷双方共享，以此来鼓励用户的参与度。

后发潜力者

不管是AAVE还是Compound，都是基于以太坊智能合约运营。但是随着DeFi的火热，以太坊链暴露出的问题也越来越不容忽视：网络拥堵、手续费高企、TPS性能不足等问题，劝退了许多也想分一杯羹的DeFi农民，但是这也为其他公链生态提供了机会。无论是BSC，HECO等先行者，还是虎符智能链HSC等后发者，生态建设均蓬勃发展，也为许多潜力优质项目提供了生长的土壤。

近期上线HSC的去中心化杠杆借贷协议RooLend.Finance就引起社区的广泛关注，甚至许多用户看好RooLend具备成为HSC上的Compound的潜力。与Compound类似，RooLend所有过程完全依靠智能合约，公开透明。RooLend将支持多个虎符链上币种的质押借贷，用户通过在RooLend上进行借贷即可获得激励通证ROO奖励。

另外，项目白皮书显示，RooLend经济模型设计也比较突出。平台通证ROO总量为2,100万个，每个区块产出两个代币，每30天减产9%，减产到每个区块产出0.2个ROO的时候不再减产。其中，80%的代币都用于借贷挖矿及流动性挖矿激励，激励性很好，而平台的收入也将用于回购代币及添加流动性。 RooLend.Finance的智能合约代码也已由业内知名安全公司灵踪安全审计完成，资产安全得到保证。

而为了实现平台自身“造血”的功能，RooLend在通证通缩的机制下，融合了借贷协议、杠杆和机枪池的产品形态，在这个产品形态下，平台将会有两个环节的业务收入来源：第一是借贷的手续费收入，项目有了收入，其治理通证ROO才会有更高的价值；第二是产品第二阶段重点建设的杠杆＋机枪池。RooLend本身是个借贷平台，积累了用户的存款资产，有能力通过给用户配资加杠杆的方式帮助用户获取更高的收益。通过上述两个主要收入来源，实现了平台自身造血，即有了商业模式，从而让平台能够使用这部分收入来进行生态建设及市值管理。

DeFi已经是大势所趋，潜力和价值毋庸置疑，而借贷更是DeFi发展的基础设施和助推器，这条赛道依然值得关注和期待，也必将诞生越来越多好像Compound和AAVE一样的明星项目。在DeFi世界中，惊喜，永远不会缺席；各种后发潜力者的表现，也让我们拭目以待。