加密托管为商业银行在市场上提供了立足之处

在金融科技公司的带领下，加密货币托管业务在2019年开花结果，但现在其重心可能正在转移。

托管服务并不是加密货币生态系统中最引人注目的一角，但如果加密货币要实现广泛采用，21世纪的数字资产存储和安全保管解决方案是关键。

为此，Cowen Inc.最近宣布，这家拥有103年历史的美国投资银行希望代表资产管理公司和对冲基金持有加密货币，这一点值得注意，特别是在今年早些时候，纽约梅隆银行和德意志银行等传统银行巨头也发表了类似声明。

把这说成是一场运动是不是太早了？德国斯图加特集团数字风投 GmbH的总经理Raphael Polansky告诉Cointelegraph，“这绝对是一种趋势。”

像富国银行这样的传统银行巨头—它也宣布将开始为其较富裕的投资者提供加密货币服务—正在被其渴望增加加密货币和代币活动的客户催促着进入这项业务。“这些客户也还不愿意相信那些拥有三位数百万金额的先锋金融科技公司，” Polansky解释说，并补充道。“他们想要一个可靠的、值得信赖的、他们已经认识了几十年的合作伙伴，而这些人仍然是传统银行。”

“是的，更多的传统银行将提供托管服务，” 罗切斯特大学金融学助理教授Michael Gofman预测。他告诉Cointelegraph，这就像盖房子，“托管是基础。” 大多数用户几乎没有意识到托管功能，但如果房子要经久不衰，它是至关重要的。

TEN31金融科技银行的首席执行官Matthias von Hauff告诉Cointelegraph，“那些拥有坚实的金融监管制度的司法管辖区总体上开始认识到为加密货币托管提供健全监管框架的重要性。”他也期待更多的传统银行进入托管领域。

一个破冰器

传统银行对加密货币托管的兴趣，乍一看似乎令人惊讶。毕竟，费用并不丰厚；例如，Coinbase的托管费在年化基础上约为50个基点。“这不会让他们（即银行）赚很多钱，” Gofman说。但银行可能会将其视为一种招揽顾客的廉价服务，使机构能够向新的托管客户出售更多—而且更有利可图—的服务，如加密货币交易。

von Hauff指出，到目前为止，许多供应商一直在提供几乎免费的服务，而加密货币托管“是一个完全合理的’破冰器’，可以带来广泛的交叉销售机会”，并补充说。“这很像向银行客户提供免费支票账户。你一开始会亏损，但你赢得了一个客户，你可以向他提供各种金融产品。”

另外，银行肯定一直在关注富达投资公司，这家共同基金巨头在2019年开创了机构加密货币托管的先河，并在10月将其数字资产覆盖范围扩大到亚洲。其比特币（BTC）托管业务取得了“令人难以置信的成功”，富达首席执行官Abigail Johnson在12月告诉《巴伦周刊》，并补充说。

“如果你一开始问我，我们或任何人是否会优先保管比特币，我会说，‘不可能，我的意思是，这有点与它的目的相反，’ 但现实是，你确实需要它，因为如果你是一个聘请顾问的个人，你想做一个遗产计划，你实际上需要有人来保管你的比特币。”

银行会取代金融科技公司吗？

除了Fidelity这个异类之外，加密货币托管业务在2019年真正开始开花结果，由金融科技公司带头。但现在，随着更多成熟的银行进入该领域，其重心可能会发生转移。

“我不会说第一个对这个领域感兴趣的金融科技公司会无一例外地被传统金融机构取代，但通过进入这个领域，对客户的竞争肯定会增加，” 雷曼学院经济和商业助理教授Sean Stein Smith告诉Cointelegraph。他补充说，有可能某些人群实际上更愿意与金融科技公司打交道，而不是传统的商业银行。

Polansky说，银行和金融科技公司之间应该有合作空间。“我们预见到市场上有很多战略举措，传统银行将投资于加密货币托管人，而不是建立自己的解决方案。”

von Hauff指出，在拥抱新技术方面，银行通常并不走在前列，所以 “看到大多数银行一开始把这个游戏场地留给金融科技公司并不令人惊讶。现在看来，他们正在开始追赶。”

Gofman告诉Cointelegraph，加密货币托管的性质也可能很快发生变化，特别是随着加密货币行业从工作证明转为赌注证明交易验证协议，以及赌注变得越来越普遍。如果用户押注一种加密货币，如以太币（ETH），帮助网络在其协议上验证区块，该押注者可以期望获得投资回报—例如，在365天内有6.7%的回报。

但谁来跟踪、保护和记录所有这些额外的资金呢？“在未来，每个人都必须提供抵押，” Gofman预测说，但“不是每个托管人都能做到这一点。” 这可能会成为小型加密货币托管专业公司的领域。

同时，事件正在快速发展，Polansky预计，在未来三到四年内，加密货币托管业务将基本商品化。“不同的公司正在建立共同的基础设施，其速度令人惊讶。” 他告诉Cointelegraph，除了所有新的市场进入者，法规也可能塑造未来的托管业务，并补充说：

“结合这些影响，我们将看到一个具有类似定价的大公司网络，分享市场，使新的竞争者难以进入。”

这对加密货币用户来说应该是一个利好，他们将获得可获得的、可负担的服务。此外，Polansky预见了“托管人的互操作性”，允许客户“更容易在生态系统之间移动代币和加密货币”。

为普通投资者提供的托管服务

Stein Smith说，最近的公告集中在针对机构的加密货币托管解决方案，而不是个人投资者，但这并不那么令人惊讶，因为机构参与者和私人银行客户只是有更多的资产需要部署，他补充说，“从商业模式的角度来看，首先向最有价值的客户提供服务是合乎逻辑的。”

“零售客户不需要，” Gofman补充说。他们可以把自己的私钥写在一张纸上，然后放在一个保险箱里。甚至在报税时也不需要它。但对于机构投资者来说，情况就不同了。事实上，在美国，持有15万美元或以上资产的合格投资者必须将其置于“合格保管人”的控制之下。

这有一定的道理，Gofman继续说。你真的不希望一个公司的CEO持有公司10亿美元的BTC投资的私人钥匙。尽管首席执行官可能不会带着私钥跑到开曼群岛，但最好是把它放在一个成熟的金融托管人那里进行保管。

Polansky说，零售托管解决方案在使用和功能方面是落后的，他不希望这种情况改变。“对于那些想使用它们的人来说，它们仍将是一个有效的选择，但不会占据市场。”

退休金基金与加密货币

总而言之，金融界的重量级人物，如富达银行、纽约银行、德意志银行、北方信托、星展银行等，想要为数字资产提供托管，这可能是加密货币世界的一个里程碑事件，人们可能会期待，甚至退休基金也能很快持有加密货币资产。

“将比特币和加密货币纳入退休计划实际上已经通过利用自我指导的IRA进行了，” Stein Smith告诉Cointelegraph。“随着人们对加密货币的兴趣增加，并将其纳入传统的托管和其他金融服务，比特币和其他加密货币将成为退休规划过程中的一个组成部分，这是符合逻辑的。”

托管是一件大事，Gofman说，这是加密货币大厦的基础，即使托管费仍然相对较低，“1万亿美元的1%仍然是一大笔钱。” 同时，非营利组织、养老基金和其他机构投资者如果要投资加密货币，必须有安全和值得信赖的托管服务。

“机构投资者直到现在还对加密货币敬而远之的一个重要原因是托管问题，” 杜克大学的坎贝尔-哈维在4月份告诉Cointelegraph，并补充说。“他们没有机制来存储私钥。他们不想承担保管风险。” 但现在多种解决方案似乎近在咫尺。