DeFi 借贷赛道百家争鸣 DeFiner 2.0 如何突围？

DeFi 发展至今，已经从技术与机制的竞争，转向产品力的竞争。

撰文：Eric

DeFi 协议与交易所公链的合作受到的市场关注度越来越高。

交易所作为至少目前为止用户基数最大的应用，与 DeFi 协议的结合可以为 DeFi 提供用户、低手续费、更快的交易速度等等；同样的，DeFi 也为交易所带来了更加多元化的功能。而作为即将支持多链，作为三大所公链之一 OKExChain 主要生态合作伙伴的老牌借贷协议 DeFiner，正是今天的主角。

在 DeFi 概念出现之前，DeFiner 已经活跃在了加密市场之中。DeFiner 拥有来自美联储、微软、赛门铁克、高通等美国政府及 500 强企业、兼具金融和科技行业背景的团队，成立至今获得了 Techstars、Signum、Alphabit、SNZ 等知名风投基金投资。项目团队曾在 2019 年获得了底特律金融科技挑战赛的冠军，次年被金融科技新闻评为 2020 年全美最值得关注的 8 家金融科技初创公司之一。

能被众多风投机构看中，除了豪华的团队阵容之外，DeFiner 有何特殊的魅力？

DeFi 中的借贷市场

当前的 DeFi 主要专注于四大市场：加杠杆（借贷、保证金交易）、交易（DEX 等）、合成资产、理财协议（保险等）。

传统金融市场中，借贷就是一个巨大的需求，在区块链行业中也不例外。在套利、杠杆、做市交易等需求的刺激下，去中心化借贷在诸如 MakerDAO、AAVE、Compound 验证了其模式可行性后迎来了爆发式的增长。全网的借贷协议锁仓金额从去年的 4 月初的 5.3 亿美元飙升到了如今超过 250 亿美元，在一年的时间里锁仓资产涨幅高达 50 倍。

另外，defipulse.com 数据显示，截至 2021 年 4 月 6 日晚间，DeFi 协议中锁仓金额前三名均为借贷项目：

由此可见，借贷在 DeFi 中的地位举足轻重。事实上，去中心化借贷是一个自由度非常高的协议，一方面，项目可以依靠其自身借贷功能轻松切入需求巨大的稳定币市场；另一方面，也可以通过借出资产的做多及做空等实现衍生品交易。如此看来，借贷协议的想象空间仍然很大，可目前的主流借贷协议仍然不尽如人意。

DeFiner2.0 的护城河

在实现了基本借贷功能的 1.0 版本稳定运行了一段时间之后，添加了众多新功能以及在隐私、安全、治理等方面展开升级的 DeFiner 2.0 版本即将发布。事实上，借贷协议在拥有了被市场验证过的成熟模式之后，留给 DeFiner 2.0 的问题就在于：如何在现有基础上进行功能的完善和机制的创新？

更丰富的存贷选择

目前主流的借贷协议支持的借贷资产多为市值较高、共识较广泛的币种，局限性较大，无法抵押低流动性资产或者链下资产进行贷款。针对这个痛点，DeFiner 将不同风险等级的资金池分层，并且个性化其抵押率，利率等参数，来很好的管理违约风险，与此同时，实现了池与池之间的相互链接，来满足流动性需求，和最大的资金利用率。DeFiner 2.0 的推出可以更多元的满足不同的借贷需求，例如 NFT、矿场、算力、企业和个人信用等通证化作为抵押品。企业、矿场、项目方甚至个人都可以在 DeFiner 上发债融资。如此，规模更加庞大的链下资产拥有了与链上资产交互链接的机会，项目的普适性大大增加，而不仅仅局限于加密货币行业本身。

除了抵押资产的多样性，在存贷的选择上，DeFiner 也给出了不一样的答卷。

以 AAVE 为例，主流的借贷协议中虽然可借金额很高但并非所有的存款利率都让人满意。

图中从左向右第四列为存款利率

在这个方面，DeFiner 也进行了优化：未被借出存款的 80%-95%（依据市场情况浮动）将被存入例如 Compound 这样的协议中产生额外的收益，从而在保证可借金额满足市场需求的前提下将存款者利益最大化。

DeFiner 对贷款者也同样提供了个性化服务。贷款者不仅可以以上文中提到的各种链下资产作为抵押，还可以提出个性化的需求，例如贷款金额、期限、期望利率等。

除此之外，贷款者还可以直接以抵押物偿还贷款。贷款者可以给予第三方清算人 2% 的费用，让清算人为其偿还贷款，而清算人则可以以 2% 的折扣购买抵押的资产。

在存贷两方的需求上，DeFiner 可以说是切中了目前去中心化借贷市场的痛点，所能提供的服务覆盖了相当比例的刚需。但如此复杂的创新机制设计，仅仅拥有好的团队远远不够。金融的风险永远难以预知，此时安全机制的设计就显得尤为重要。

更高的安全性

DeFiner 在链上实现包含了链下资产的抵押、点对点借贷等功能考验的是智能合约的完备性和抵抗金融风险的能力。

智能合约方面，DeFiner 已经对代码进行了三轮审计（本次审计由 Conesnsys Dillegence 完成），排除了现有的潜在风险，大大降低了因代码漏洞而可能导致的资金问题。此外，DeFiner 与目前去中心化保险协议的龙头项目 Nexus Mutual 合作，为每一个余额超过 5000 美元的账户提供高达 20000 美元的防智能合约漏洞保险的担保。

对于金融风险的把控，DeFiner 不仅延续了借贷协议常用的超额抵押策略（目前网络抵押率为 60%，即可贷出抵押资产价值的 60%），还在项目初始阶段就设立了 50 万美元的安全保险基金，首先为任何的设计或安全漏洞承担责任。

DeFiner 对于协议安全的投入，尤其针对是智能合约风险的双重保险，让用户的资金安全获得了更多的保障。

更便捷的操作

现有 DeFi 协议存在的一个普遍性问题在于使用上的不友好，而这种不友好的使用体验对于普通用户来说不仅不方便而且很容易因为操作失误造成永久性损失，像借贷协议这样存在清算风险的项目更加需要一个实时的，便捷的使用体验。

在这个问题上，DeFiner 将推出移动端的 DApp 来改进使用体验。

移动端的 DApp 所解决的问题不仅仅是不需要实时开着电脑这么简单。现有的 Web 端界面需要连接钱包来进行操作，而移动端的应用内置跨链钱包，用户在存入代币之后不需要反复进行连接钱包的操作，即可对不同链上的加密资产进行存储和借贷，大大提高了便捷性。

据官方透露，DeFiner 的移动端版本还将支持 Apple Pay，使用户在稳定币的购买和变现上更加高效。如此一来，用户购买加密资产、进行抵押借贷、资产跨链交易等等方面的问题均得到了一站式的解决。

DeFiner 的未来

DeFiner 未来的关键词是「产品力」，而最值得期待的两点，来自 2.0 将会实现的链下资产的抵押和与 OKExChain 等各公链生态的合作。

链下资产抵押

经过一段时间的测试与迭代，DeFiner 当前的版本已经实现了流畅、安全的借贷功能。据官方透露的信息，DeFiner2.0 将会实现对低流动性或者链下资产进行抵押的功能，同时针对该类资产的抵押，定期、固定利率等个性化借贷产品也将上线。

链下资产的上链对于 DeFi 来说是一个非常重要的命题。链下资产的体量远大于加密资产，但如何捕获它们的价值，如何在链上为它们定价，链上的清算操作如何能在链下实施，也都是摆在眼前的问题。DeFiner 究竟会用怎样的方式实现这个功能值得我们期待。

多链生态

与链下资产抵押一样，开启与交易所公链的合作也是「产品力」的一方面。

DeFiner 是一个跨链的借贷金融网络，而 OKExChain 是开启 DeFiner 跨链的第一步，未来还将会逐步支持 BSC、Near、Conflux 等其它公链。

我们认为，未来的 DeFi 生态，必将是多链共存，每个链都是一个生态，有其独特的特点，去中心化程度，TPS，生态参与者等等都会有其特点。但是，不同的链，又会巧妙链接到一起，ETH 是现有的公链的底层，链接了诸如 OKExChain， BSC ， Polygon ，Near，Conflux 等不同的兼容 EVM 的公链。DeFiner 扮演了链接不同公链生态，打开跨链资产金融互通的一个角色。不同资金体量的玩家，都有适应其使用的公链。

支持更多的公链将进一步丰富 DeFiner 的生态，而其本身的设计理论上可以满足不同生态中的所有 token 的交互，对公链的生态也是一种很好的补充。

更多的可能性

除了对借贷协议本身的改进，DeFiner 也在探索用户隐私与 DAO 治理等方面。

隐私层面，DeFiner 给出的解决方案是利用协议内置智能合约托管用户资产，让用户在协议内部进行转账时不会泄露存款与取款地址，实现对用户隐私的保护；DAO 的治理层面，DeFiner 将会以投票机制为基础，采用包括设立研讨会，推动投票程序和规则建立的智能合约，以及强而有力的 FIN 持有者社区等方式来维护和推动协议和生态的稳固与发展。

DeFi 发展至今，已经从技术与机制的竞争，转向产品力的竞争。

就像再去复制一个比特币毫无意义一样，DeFi 领域内的产品更应该关注如何吸引圈内的增量用户甚至是圈外的用户，而不是利用各种利益机制去抢夺存量用户。DeFiner 2.0 在现有的借贷协议之上，增加了存贷的选择空间，提高了操作的便捷度，让去中心化借贷不止于去中心化的资产，这些产品层面上的革新；以及在协议之上，对于用户隐私与去中心化治理的思考，正是 DeFi 赛道所缺少的。