一文了解非托管DeFi基金Apophis DeFi

Build Finance与Enzyme以及Uncuts合作推出了一个非托管的DeFi基金。

文章要点：

Build Finance很高兴宣布推出一款新产品：Apophis DeFi，这是一款在Enzeyme Finance

上搭建的非托管管理投资组合，并可独家获得Unslashed Finance的保险。

投资组合是由BUILD DAO社区成员设计和管理的。

20%的利润将用于建造DAO，另外10%将用于回购$BUILD。

Apophis DeFi的支持方如下：

Nansen- 链上数据分析平台；

Marc Zeller - Aave整合主管；

Loi Luu - Kyber Network联合创始人兼首席执行官；

vfat – vfat 工具；

还有其他不愿透露姓名的人。

什么是Apophis DeFi

Enzyme 上的Apophis DeFi 用户界面

混沌之王（The Lord of Chaos）。阿波菲斯（Apophis）是古埃及原始的混沌之神。阿波菲斯是宇宙中变幻莫测的暗物质的化身。

生命和自然也是混沌多变的。在人类世界中，生命的最大体现是市场，而市场的最大体现是DeFi。DeFi是无形的，不可预测的，它总是处于变化之中。DeFi的无边界开源架构促进了爆发式的持续创新，而DeFi是自由市场的极致表现。

每个时代都有一个激动人心的故事。而这个时代是经济大重置（Great Reset）的时代。

DeFi是真正的经济大重置，它的价值由自发秩序和网络效应创造，对DeFi的控制分散在合作和自我组织的参与者和去中心化自治组织（DAO）之间。

这个时代的故事是货币的去中心化和金融互联网的兴起。DeFi不是一个替代品，它是一种全新的金融运作方式。它就像互联网一样将完全取代旧的系统，将自己置于其中。DeFi正在从内部发展，等到传统世界陆续进入这一领域的时候，它就会发展成熟。以历史标准衡量，DeFi的采用将很快发生，因此它的窗口期相对较短。

当然DeFi也具有特殊的系统风险和独特的市场动态。它365天24小时昼夜不停地交易，每天都会发布新的项目和更新。DeFi处于一种永久的冲突状态：有协议战和流动性战、恶意收购、分叉、吸血鬼攻击、三明治攻击、闪点贷攻击、预言机价格操纵、黑客攻击和利用，其实以太坊是一片黑暗森林。将投资组合管理外包给那些每天24小时都在工作的协议可以帮助降低这些风险。

Apophis DeFi主打什么产品？

Apophis DeFi旨在利用DeFi将我们的内部投资管理技能商业化。

Apophis DeFi通过利用资本增值和产生收益的策略，提供了DeFi生态系统的敞口。这是对DeFi协议塑造未来世界的一种赌注。

Apophis DeFi是一个可自由支配的管理投资组合，其中所有决策都由投资组合经理决定。它依赖于投资组合经理对DeFi领域的了解，以及基本面和情绪分析；在这里技术分析（TA）只是补充。

Apophis DeFi为投资组合构建、资产配置和代币选择提供了一个独特的框架。想了解鞥多细节请点击这里。

通过对链上数据平台Nansen以及Token Terminal、Crypto Quant和Nyctale等其他工具的高级访问，Apophis DeFi的决策能力得到了增强。

宽泛地说，Apophis DeFi将把资本配置分为两类：

金融协议：货币市场、衍生品和保险平台、自动做市商（AMM）、去中心化交易所（DEX） & DEX聚合商、基金管理基础设施、收益聚合商等。

中间件：预言机，数据索引，互操作性桥和wrappers，可扩展性，隐私和安全，数据分析等。

战略资产配置

上线细节

Apophis DeFi的启动将分几个阶段进行。

第一阶段的上限为100万美元，其中50万美元预留给更广泛的社区，大约50万美元已经分配给了我们的合作伙伴和DAO成员，他们表示为了启动这个项目愿意支持投资组合的预发布。

目前还没有Apophis代币。然而，我们正在考虑交易费用的“代币化”。Apophis DeFi遵循代币设计和社区参与的最佳DeFi实践，将激励早期贡献者。请注意，这可能实现，也可能不会实现。

Apophis DeFi的启动阶段，日期和规格可能会发生改变

分阶段资本准入的原因如下：

Enzeyme的集成。在4月和5月，Enzeyme将加入一些协议，这将大大丰富收益产生的选择；

它减轻了建立链上业绩记录的压力，允许敲定合作伙伴关系以及资本对话；同时它还

允许重新平衡大量的投资组合基金，从而为基金经理减少gas成本。当流动性提供者的资金沉淀到Enzeyme时，基金组合不会发生变化，直到经理重新平衡它们的分配。因此，平衡少量的基金额度是不切实际的。

为什么Apophis DeFi要在Enzeyme上运行

基金管理是一个数万亿美元的行业。Enzeyme Finance（MLN）让那些传统的基金基础设施相形见绌。

Enzyme（原名Melon Protocol）是一个去中心化化和非托管的基金管理平台。我们可以把它想象成eBay版本的基金。它不受允许，也不受信任，任何人都可以购物并将钱存入适合他们利息和风险偏好的基金。Enzyme之于资金，就像YouTube之于视频媒体。

虽然Enzyme一开始是为这些“非本土人士”服务的，但他们的目标是让投资银行和资产管理公司向机构投资者、家族理财室、保险和养老基金，以及其他希望参与这一闪亮的新资产类别的成熟投资者提供产品。

我们将看到摩根大通与比尔•盖茨的家族办公室Cascade一起创建一个Enzeyme基金的日子已经不远了。在那之前，我们有机会在阳光下留下自己的印记，开辟自己的一席之地。

经营Enzyme投资组合的一些好处：

简单的界面- UX的Enzyme V2是真正的艺术作品；

DeFi Lego -投资组合经理不仅可以通过Paraswap、Uniswap、0x和Kyber寻求流动性来做多加密货币资产，还可以投资传统资产，如Tesla、XAU或做空市场，这要归功于Enzyme与Syntix的整合。Enzyme与Aave和Compound的整合允许参与货币市场；用Lido和Stakehound使用ETH进行Staking。与Balancer、Curve和desire的集成将带来更多的收益选项。而这只是冰山一角。

ChainLink -平台上只列出与ChainLink预言机集成的资产（以及它们衍生的资产，例如ctoken）。这在一定程度上减轻了特定资产的风险。

100%链上-以太坊是一个公有链，因此所有的交易、买卖和在Enzeyme上的存取款登记都是透明和可跟踪的。用户可以安心地实时检查经理人的行为。

24 / 7资产净值报告-随时追踪投资组合的表现。

存款-任何时候在用DAI或ETH进行存款（只要Apophis在当前阶段）。

没有锁定期-储户通常可以在任何时间自由进出。有几个例外：首先，synth有8分钟的结算时间，因此在synth交易后立即撤回可能是不可能的。其次，一旦将借款引入到Enzeyme中，由于CDP是不可分割的，这将改变取款过程。这些实例将通过主用户界面和推特提前进行沟通。

提现-几乎可以在任何时间退出投资组合（根据上述情况）。目前是通过投资种类分布（即退出时，流动性提供者根据投资组合的配置比例接收基础资产）完成的，尽管Enzyme正在寻求允许流动性投资者进入首选资产选择。

可转让股票-很快Enzeyme将使投资组合股票可供转让，这意味着我们将打造去中心化交易所和第二层网络上的市场。

资本效率-我们即将与Rari Capital的Fuse整合，将允许储户使用自己的LP代币作为借贷抵押品。从长远来看，Rari的Tank将允许在不出售抵押品的情况下进入投资组合。

为什么选择Unslashed Finance

赚钱的一个重要部分就是不亏损。投资组合经理的职责是寻找机会并限制特定资产的风险。但是有些事情是我们无法控制的，比如平台风险。Apophis DeFi没有托管风险，无论是投资组合经理还是Enzyme都无法使用这些资金，因为它们被锁定在智能合约中。然而，风险转移到了技术领域。

我们很高兴与Unslashed Finance （USF）合作，后者将为Apophis的有限合伙人提供Enzeyme平台智能合约覆盖的独家访问权，目前还无法公开。进入Apophis DeFi的储户可以申请保险，并从Unslashd获得定制交易。

Unslash是新一代的DeFi保险协议。它们为各种风险提供了灵活和可调整的保护，从交易所和智能合约黑客攻击，到锚定稳定币问题和预言机故障。用户只度他们的投保时间进行支付，这个时间是没有最低期限的，并且可以在任何时候取消。如果你正在考虑给你的存款投保，请联系我们。

DAO有什么优势？

这与BUILD DAO以前所构建的非常不同，但我们希望这只是一个新的产品套件的开始，它将使更大的社区受益。

除了市场曝光度、市场营销、社区推广、伙伴关系和认知度，Build Finance将对营收产生直接影响：

20%的绩效费将归财政部，由$BUILD代币的持有者控制；

10%的表现费将用于从市场上购买$BUILD代币，并将其分发给投资组合的流动性提供者（储户）。通过这种方式，我们既可以为代币持有者增加价值，也可以通过将流动性提供者转变为BUILD社区成员来扩展社区，而这些成员反过来也可以接触到作为$BUILD持有者的好处。这是一个全方位的双赢！

此外，随着投资组合的增长，我们将寻求对存款人和BUILD DAO的进一步激励，这部分的激励将来自投资组合经理的削减：

首先，在研究、风险评估和撰写报告活动方面需要社区的支持。

其次，BUILD DAO已经开始对其他类似性质的潜在产品进行集思广益，这些产品将进一步利用我们的社区。

就像所有的生命形式都来自于时间和物质的混沌一样，Apophis DeFi将成为我们的社区已经构思出的新产品的摇篮和模板

我们不会在这里分享太多的细节，所以请加入我们的讨论吧!

收费结构

传统基金通常的收费标准为2/20。Apophis DeFi有不同的方法，它名义上收费标准是0.5/22。

0.5%的管理费。投资组合没有大量的管理费用和运营成本，主要是gas和营销。目前，gas费用是由投资组合经理和BUILD DAO共同支付的。在后期，部分gas费用将支付给投资组合的流动性提供者。

象征性的22%的履约费。实际的费用是19.8%，其中2.2%通过$BUILD回购返还给流动性提供者。

Apophis DeFI的收费结构

* DAO和投资组合经理之间的管理费分摊不是固定的，可能会根据费用的不同而有所不同。BUILD DAO的财政削减和BUILD回购的分配机制将得到确认。

其他需要注意的重要事项：

货币和基准是DAI（实际上是美元）。然而，ETH是货币，因此投资组合将寻求积累储备资产（ETH和BTC），并试图跑赢DeFi指数。

绩效费的结晶周期为14天。

高水位标志（High Water Mark）已经部署完毕。它被用作决定支付绩效费的分界点。这样做的目的是保护流动性提供者不因业绩不佳而支付费用，不因基金每次盈利而反复支付费用。每一个结晶都建立一个新的高水位，储户支付的费用只涵盖高水位和投资组合的最高水平之间的金额。

平衡。作为对储户的一个不错的奖励，如果他们在投资组合低于高水位线时进入，他们就可以免费获利。Enzyme尚未实施传统开放式投资工具所使用的机制，以确保投资组合中的费用分配对所有股东都是相同的，无论他们何时进入。

最低回报率，也就是要求的最低回报率，目前还不能使用。Enzeyme目前不允许生成它。

关于Enzeyme费收集和计算工作的更多细节在这里。

项目组合管理和控制

Son of Ishtar-投资组合经理，他于2017年入场加密货币领域，曾任一家数字资产基金投资产品经理。

Vfat-投资组合顾问。DeFi高级用户，vfat.tools的创建者；

0xSHA2 -技术顾问。领导Metric Exchange, 0x DAO bootstrap委托的开发。

Vfat和0xSHA2代表构建DAO的利益。他们将对投资机会和风险提出建议，并对投资组合经理的决策进行全面检查。投资组合保险库的地址控制着交易的委托、收取费用和更改杂项设置， Gnosis多签保险箱将放置三分之二的私钥。

Apophis DeFi投资组合管理与控制

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