详解库克协议：允许DeFi用户低门槛跟投

DeFi市场的加密资产锁仓价值（TVL）逐步增加。截至3月24日，以太坊上的DeFi TVL为591亿美元，3月9日曾突破630亿美元；币安智能链BSC上的TVL达136亿美元；火币生态链Heco的TVL为63.5亿美元。

业内对DeFi TVL将破千亿美元的普遍预测，看上去并不夸张。从数据上看，资金倾向于向去中心化的交易、借贷这类基础性协议中留存，当然，每每出现一些创新型DeFi产品或平台时，资金也会突然涌入其中，挖掘早期红利。

继算法稳定币、杠杆挖矿这些突然爆发的现象级赛道之后，DeFi资产管理赛道的一些项目最近也出现了TVL的异动。3月24日，资管赛道早期协议Set protocal的TVL突破了30.7亿美元。在这之前，这个发展了一年时间的平台，其TVL一直维持在1.9亿美元。

异动让一些DeFi玩家感受到了资管赛道的升温。而此时，名为Cook Protocol（库克协议）的跨链资产管理应用正在摩拳擦掌。一个由国际知名高校人才和硅谷大厂精英构成的开发团队，从去年开始就在酝酿一款DeFi基金管理协议的产品，试图通过区块链网络和智能合约编程，支持基金管理人在协议中创建投资策略，允许DeFi用户低门槛地跟投一些策略组合，从而为双方带来更优的收益。

3月24日，蜂巢财经对话Cook Protocol的CTO Cage，带你一起了解DeFi资产管理的世界和库克协议的运转逻辑。

关于赛道和产品

「基础产品成熟后，资管产品将大放异彩」

蜂巢财经：库克协议（COOK Protcol）是什么？它要解决哪些问题？

Cage：简单来说，库克协议是一个跨链的去中心化资产管理服务协议，或者也可以称为一个去中心化的基金市场协议。

在这个平台上，主要有两个角色，一个是基金经理，一个是投资人。基金经理可以自由地创建自己的基金，使用交易工具进行资产配置，把策略放在平台上，让投资人可以根据自己的风险偏好和投资理念进行选择，发掘契合的基金进行跟投。

整个库克协议平台都会通过智能合约来实现，确保资金的安全、利润和风险数据的透明。库克协议的意义在于，普通投资者可以在上面跟投高质量的基金策略，实现更高的投资回报；而对于专业投资者甚至是基金管理者，可以在上面贡献自己的策略，将自己的投资经验和能力转化为更大的价值，通过库克平台分享给更多的投资者们。

蜂巢财经：你们为何会选择资产管理这个赛道做开发？

Cage：主要有两个原因，我们团队过去在资产管理上有相当丰富的经验，另外就是在DeFi领域里，已经有不少的较为基础和底层的项目趋于成熟，比如说交易所，借贷平台等等。这些基础性的产品出来后，资产管理这个产品就非常适合在DeFi世界大放异彩。

蜂巢财经：为什么这个赛道的TVL之前一直比较低？

Cage：我个人认为，资产管理还在早期的赛道，它本身就处于Defi Lego顶端层面的产品。Compound、 Uniswap 这些借贷、交易所产品类的基础产品已经比较成熟了，相较而言，资产管理的产品在DeFi领域还比较少，没那么成熟，所以整体锁仓量也就少。

以太坊上高额的trasnaction fee（交易费用）也是原因之一。资产管理产品的交易底层逻辑复杂得多，导致以太坊上的资产管理产品在易用度、体验感和交易成本上都不太友好。

蜂巢财经：资管领域代表性的协议Set Protocal最近的锁仓量突然增加到约30.7亿美元，你有关注这个变化吗？这意味着什么？

Cage：我们也注意Set protocol 锁仓量在这一两天有很大涨幅，它证明资产管理这个赛道要开始大放异彩了，越来越多的投资者或DeFi的使用者们开始关注资产管理这类产品。

资产管理平台作为一个高阶产品，它可能通过不同的底层产品整合出更多样和高阶的产品。随着整个DeFi生态越来越完善，更多产品会出现，这对生态很有利。但是对于很多用户来说，他们因为缺乏时间或者专业知识，导致不知道如何寻找适合的投资标的。这是资管类产品在市场需求层面的机会。

另外，目前的资产管理产品受限于以太坊过高的交易费，但是随着以太坊2.0的到来，包括现存的很多低费用公链的存在，我相信资产管理赛道未来会有更好的发展，会吸引到更多的用户目光。

蜂巢财经：相对于ETH的高费率，交易所公链BSC和HECO的低费用和具备原生用户的优势，多链发展已经成为众多DeFi项目的首选，请问库克协议是如何布局的？

Cage：库克协议是一个跨链的资产管理平台，但并不是一步到位。第一阶段只有COOK代币跨链。各个协议依然会在不同的链上进行部署。所以在此阶段，只有资产可以跨链，各链上的各个协议彼此之间不会进行沟通。

第二阶段才会进入协议层面的跨链，此时库克协议上面的策略将会变得更多样化，可以根据不同链的特性以及产品组合出更丰富的策略。当然，在第二个阶段，库克协议依然需要仰赖各个生态系统的发展，才可以让跨链的库克协议发挥最好的效果。

关于赛道竞争

「生态和团队是库克协议的护城河」

蜂巢财经：目前DeFi项目同质化严重，资产管理领域先有Set protocol,它已经积累起一定的用户；后有Enzyme Finance（原名“Melon协议”），它也在不断更新。对照这两个先发者，库克协议有哪些升级？

Cage：SetProtocol 和 Enzyme Finance 都是属于资产管理赛道的玩家。

Enzyme Finance 是一个较早期的产品，上面的策略都是以手动式的管理为主，这导致策略本身缺乏效率性和流通性。除此之外，它的使用者界面也较难以理解，不够直接，不好上手。

Set Protocol 是一个较近期的产品，在策略上分自动和手动，和Enzyme 上的策略比较，有多样性增加了，但策略内容还是较为单纯，只是单纯地持有不同的资产，并没有串接其他DeFi产品。 

我们的库克协议计划建构了简单明了的用户界面，拥有更丰富和高级的交易工具，例如允许进行保证金交易的分散杠杆工具，或者串接其他DeFi产品来创造更好的收益。基金经理可以使用平台上面的这些工具进行不同的组合、串联，以创造更优的策略；投资者再通过跟投获得更高的收益。

库克协议具有通用设计，在技术上可适应后端不同平台上各种DeFi协议。所以，在不同的区块链生态上与不同的协议底层做组合时，不需要花费太多的时间和精力。

蜂巢财经：库克协议在此领域的护城河有哪些？

Cage：一般来说，区块链项目都是开源代码，所以技术壁垒很难形成护城河。当下各个DeFi产品的护城河是流量、关注度和网络效应，这些是带来高收益和高流动性的动因。

对于库克协议来说，短期内，我们规划了一些战略融资，和业界比较龙头的项目达成了战略合作伙伴关系，同时会利用IDO的方式增加项目关注度。登陆Uniswap可以冷启动我们的项目，另外通过流动性挖矿，能快速建立起库克协议的生态。

长期来看，我们的产品及它所能带来的用户群体、流量是一个比较重要的护城河。我们会发展跨链平台，在HECO、BSC、OKExchain和以太坊上都会有部署，利用起各大DeFi生态的优势快速形成网络效应。

团队也是我们的护城河，他们有着深厚的技术背景，多是斯坦福、伯克利、卡内基梅隆等名校毕业；还有一些人有硅谷大厂的从业背景和加密行业的经验和人脉，所以我们的创新是可持续的；创始团队大部分人在硅谷，和国外DeFi圈有密切接触，不管是技术上还是市场上，我们都会紧跟DeFi的最新趋势潮流。

蜂巢财经：自Uniswap「超级空投」奖励之后，「空投」成为DeFi项目吸引用户的常用手段。库克协议吸引新用户的策略是什么？

Cage：我们也会利用空投以及开启流动性挖矿来打开库克协议的知名度，奖励流动性提供者。一般来说，流动性挖矿是比较短期的奖励，虽然可以提高项目知名度，但很多项目往往因为产品没有跟着上线，导致流动性挖矿热度过后，代币价格也随之下降。

所以我们计划在流动性挖矿开启后不久，当市场热度达到一个高点时，就会开始逐步上线库克协议的不同产品，以确保库克协议的热度在市场上不但是可以持续，而且是有实际上的落地应用。

关于安全

「用白名单设计和DAO治理共同防治作恶」

蜂巢财经：库克协议如何防范基金管理人及投资策略发起人的作恶行为？比如，基金管理人有没有可能把将有价值的币兑换成无价值的币？

Cage：区块链上所有的交易记录都是公开透明的，基金经理的过去表现都可以查得到，基金经理可以通过良好的历史记录赢得投资人的信任。同时，基金经理在库克协议开设基金需要质押COOK代币，如果他做了任何违规、不当的行为，ckToken持有者可以通过提案和投票，将他之前质押的COOK代币没收作为惩罚，甚至替换掉基金经理。

此外，库克协议有在协议层的白名单，也就是说，基金经理在库克协议上开设基金时，必须使用白名单协议审核过的产品（比如Uniswap、Compound等等）和代币资产（比如WBTC、WETH等等）。智能合约将通过白名单限制基金经理可以使用的DeFi协议以及可以买卖的代币。如果基金经理需要额外权限，那么他需要通过DAO的方式来做出提案，并由ckToken的投资人在链上投票决定。

蜂巢财经：平台如何吸引优质的基金管理人来进行创建自己的基金？对成为基金管理人有何要求？

Cage：大概是三步走。第一步会以库克协议官方开发的策略为主。

第二步会开始着重开发生态，搭建基金管理人需要使用的投资工具，以组合出更高级的优质投资策略供投资者跟投。同时，我们会开始积极寻找高质量的基金管理人，参与到库克协议的资产管理平台中来，以提供更多元、丰富、高质量的策略。当然，我们会对基金管理人进行严格的筛选，确保他们不作恶。

第三步是在整个生态成熟后，我们会逐渐放开基金管理人的选拔，由整个生态通过市场经济的方式来优胜略汰。由于库克协议是一个开放式的平台，当整个生态系统完全构建起来后，基金管理人想参与到其中时，就没有特别的要求了，只要基金管理人符合条件，比如质押COOK、通过DAO的方式对白名单进行管理等等。平台上的策略也会因市场机制优胜劣汰，优质的基金管理人提供的优质策略，自然会在平台上沉淀地越久；较差的管理人和他的策略也会自然地被淘汰甚至移除。

蜂巢财经：DeFi的锁仓资金池屡发遭受黑客攻击的事故，请问库克协议在保障用户资产安全方面做了哪些努力？

Cage：首先在代码层面，我们有优秀的技术团队，都是来自于谷歌、YouTube、Dropbox等硅谷大厂，有着扎实的代码开发经验；我们在实现智能合约时也大量采用了行业标准的技术框架，比如OpenZeppelin；开发后，还有我们做了很多的测试，以将风险降到最低，做到没有安全漏洞；这些都实现了后，我们请了业界最顶尖的审计机构来审计协议代码，确保没有安全隐患。

关于治理代币

「时间+价格」解锁机制护航COOK市场

蜂巢财经：白皮书提到的协议治理代币COOK有哪些具体应用场景？

Cage：COOK代币是一种治理型代币，它允许代币持有者治理库克协议，掌管着库克协议的未来走向。代币持有者可以通过创建提案和投票的方式启动激励计划来发展生态系统，改善治理结构、升级平台等。

除了治理权限之外，COOK代币还可以被投资者和基金经理用来支付库克协议平台的服务费用。当投资者决定投资热门基金时，他需先支付一定数量的COOK代币。而基金经理在初始化基金前也需质押一定数量的COOK代币。

另外，当基金经理决定取出管理费用时，他需支付其赚取管理费用的2%作为平台使用费用。COOK代币持有者则可以通过平台费用分享收益，可以集体决定调整平台费用，并将其分红给代币持有者，或使用平台费用在公开市场上回购 COOK 代币。

蜂巢财经：COOK初始发行量，分配情况和解锁机制是怎样的？

Cage：COOK总发行量是100亿枚，至于具体的分配情况，大家可以在官网上了解。COOK代币会于3月底4月初上Uniswap，并开启流通性挖矿。

稍微解释一下解锁机制，它是极具创新的方法，在时间和价格共同作用下解锁。基于时间的解锁机制会保证每个月至少有1/12的代币得到解锁，确保投资人在第一年内拿到所有代币。

如果市场需求导致COOK代币价格提升，那么基于价格的解锁机制将会被触发，释放更多代币来满足市场需求。同时为了防止极端行情下的价格急剧飙升而导致市场上突然出现过多COOK代币，每周最多会释放5%的代币来防止价格波动过于剧烈，保证币价的稳步上涨，塑造共识。

举个例子，如果第一个月价格没有任何变动，那么1/12的代币因为时间机制解锁。如果第一个月价格涨了3倍，那么根据价格解锁机制将会有15%的代币得到释放。但如果刚上线第一周价格就涨了3倍，那么这周最多会释放5%的代币，而不是15%。

通过时间和价格共同作用的解锁机制，确保COOK的市场上流通量和价值的稳定，让它随着产品的价值逐步提升，这是COOK和库克协议产品更健康的发展路径。

团队的代币解锁机制设置地更加严格，在所有投资者代币解锁机制开始的后90天，团队的代币才能解锁。COOK的投资人可以完全放心，项目方绝对不会偷偷出金。团队更想做的是把产品打造成基金管理领域的精品，让库克协议服务更多的基金经理、投资者和DeFi用户。

蜂巢财经：COOK原定在Q1上线Uniswap进行流动性挖矿，而目前已经近季末，协议还未上线，这是什么原因造成的？目前开发进度如何？

Cage：我们预计3月底上Uniswap，数天后会开启流动性挖矿，这部分还请各位伙伴关注我们的官方公众号。

目前不管是产品开发的进度，或是流动性挖矿智能合约开发进度，都在顺利地在进行。流动性挖矿的智能合约已经进入了最后的测试阶段，UI部分在做最后的调整，以确保最好的使用体验。

流动性挖矿开放后，预计一两周后会于以太坊、火币HECO Chain 开启库克协议的第一个产品库克指数。库克指数将会覆盖链上主要加密资产或新兴资产，以抓住市场整体成长的机会和新兴产品的发展。除此之外，库克指数策略更会将主流资产放到其他DeFi产品上进行yield farming，以便用户获取额外收益。

目前开发进度都在预期进度中，我们秉承把产品做到最完美状态后再投放使用的原则，所以大家可以关注官方渠道，了解库克协议最新的重磅消息。

蜂巢财经：用户除了可以在平台上创建基金或通过跟投策略进行投资，对于项目的代币COOK,还有哪些参与机会？

Cage：COOK预计会于三月底正式在Uniswap上线，届时，用户即可在上面兑换COOK；流动性挖矿也是获取COOK的一个途径；我们也和一些IDO的项目进行了合作。我需要提醒投资者注意的是，因为目前库克协议已经有了一定的知名度，我们发现市面上也在流传一些不实的谣言或是消息，所以，有关COOK和库克协议产品进展的消息，大家一定要从官方渠道来了解、核实，不要听信小道消息。