Gartner：信用卡品牌应从比特币交易转向稳定币支付

Visa 最近宣布通过托管银行支持比特币交易。Visa 加入 PayPal 和 Square 的 Cash App，通过他们熟悉的品牌服务提供比特币交易。这些公司（连同万事达卡）还提供银行卡，允许用户使用自己的品牌卡和服务消费加密余额。有些甚至向持卡人提供现金返还或加密货币返还奖励。

我们将这类型的服务称为 CeDeFi，如下图所示。

欢迎加入，但很难说这是一场革命

这些信用卡和支付公司的产品无疑增加了消费者、企业和区块链之间的技术线路，并为向未来支付基础设施过渡提供助力。但这些产品来自于集中式的金融公司，它们通过向集中式的清算、结算和支付服务收取交易费用来赚取收入。

我们采访的公司有理由对这些服务表示怀疑。毕竟，区块链支付的革命在于它执行点对点支付，并消除中央中介机构和相关的银行费用。潜在用户会想，在未来，他们是否将不得不为这些集中式服务支付额外的交易费用，以便在点对点区块链网络上移动加密货币，这就意味着将打破区块链的承诺。

用户正在寻找一种我们在市场上还没有见过的产品：

- 使用与法定货币锚定的稳定币进行低成本链上支付；

- 易于访问的执行稳定币支付的应用程序；

- 比现在的信用卡网络更低的支付接受费用；

- 基于区块链的透明实时稳定币支付（和结算），与支持支付的基础信息绑定；

- 稳定币基金在合作伙伴银行账户中的信用卡品牌和银行保护。

在这种情况下，信用卡品牌或替代支付公司将发行这样的稳定币，客户可以使用它在区块链上进行交易。稳定币支付将与基础记录绑定，例如购买了什么，并将利用区块链保证透明度和即时性。

信用卡品牌将为付款人和收款人提供资金出入通道，在现有通道的基础上增加功能，但不会涉及到区块链上的实际支付。

发卡方和持卡方都将利用现有的信用卡品牌服务，例如风险管理、登入、保护信用卡品牌/发卡合作方和处理银行的余额。但收款人/商户不会像今天这样在实际的信用卡支付交易中产生交易费用。

信用卡品牌仍然可以从增值服务的出入通道和稳定币锚定资产的利息中获得收入。

底线

Visa 最近宣布，他们将支持加密货币（比特币）在其网络上的购买和交易，这在业内是受欢迎的。但比特币的波动性太大，不适合用于支付，除非波动性问题得到解决，否则我们认为 Visa 不太可能采用这一功能。

然而，在区块链上需要稳定币支付——特别是在 B2B 空间——连接成千上万甚至数百万的支付人和收款人。这是信用卡品牌及其替代产品（如 PayPal、Square）可以提供的价值定位，以及增值风险管理、KYC /登录和现金管理服务（与现有法定货币服务合并）。

当然，这种情况会阻止信用卡品牌和支付公司像今天这样赚取交易/交换/商户费用，但这就是区块链支付的全部意义所在——即消除对中央清算的需要，并转向点对点结构。

未来，信用卡品牌及其替代品可能支持除支付之外的其他 DeFi 功能，例如稳定币信用系统。

技术不是障碍，商业模式才是

问题依然存在：这些集中式的金融服务公司是否会继续遵循区块链点对点支付的精神，冒着蚕食现有的基于中央清算所的收入流的风险？答案将取决于这些公司是否有任何实际的选择。

如果传统公司不采取行动，新兴稳定币支付网络定会填补市场需求。

我们可以看到，DeFi 和 CeDeFi 应用程序（“Ce”来自币安和 Gemini 等加密货币交易所）的交易处理速度比一般的信用卡品牌快得多。