Aave 创始人的天使投资加固行业地位之路

Aave 创始人斯塔尼·库莱乔夫（Stani Kulechov）曾经认为天使投资会分散他领导公司的精力。

事实证明，对 Aave 的付出是值得的。去年的这个时候，Aave 协议管理资产只有价值几百万美元的加密货币；从那时起，它已经上升为以太坊上的第二大 DeFi 项目，其协议管理资产已超过 30 亿美元。

尽管如此，在过去的一年里，库莱乔夫也投资了大约三十几个项目。显然，他对天使投资的立场已经发生了变化。

库莱乔夫在采访中告诉 CoinDesk：“我认为每个人都应该在这个领域做天使投资，尤其是当你获得了收益的时候。”

库莱乔夫之所以将部分时间投入到天使投资中，是因为他已经将天使投资视为公司的防御性举措。这就像互联网一样。一旦有足够多的人开始使用和依赖一个技术栈，就几乎不可能再从他们手中夺回它了。

库莱乔夫说：“当生态系统足够大的时候，我相信那时候很难与技术抗衡。”

他认为，银行系统希望做的最好的事情就是决定建立自己的 DeFi 版本，但是，当你的生态系统中有这么多项目，而且生态系统一直在增长的时候，这是行不通的。

黑暗森林

“生态系统”这个词经常被人提起，但库莱乔夫认为它在 DeFi 中是独一无二的贴切。

在一个生态系统中，事物之间相互依存，但也相互支持。物种在特定的环境中进化，一切都是相对的。库莱乔夫认为同样的事情也发生在以太坊上。

他说，一个生态系统意味着你在一起分享东西。你们在分享，你们在消费，你们在供应，你们在一起做这三件事。

以 Yearn Finance 为例。它利用可组合性的优势，将其他智能合约构建到它的智能合约中。作为交换，它还通过自己的各种接口向这些协议注入了大量额外的流动性。同时，它也消耗了来自它所供给的支撑者的收益率。这是一个良性的循环。

我们有智能合约，我们有可组合性，但我们也有人类组合性的元素。

库莱乔夫投资很多团队，但也不是所有。他在做选择的时候，想回答的问题是：这个团队有多大的创造力？他说，他喜欢问他们下一步要打造什么，之后或许也会问。他需要看到一个聪明的头脑，时刻准备着创新，因为只有这样才能不断增加价值。

项目选择

CoinDesk 经常在关于新创业公司的公告上看到库莱乔夫的名字。例如，我们已经报道了他对 Lido、Maple、Slingshot、Swivel 和 PoolTogether 的投资。

去年 10 月，Aave 自己又筹集了 2500 万美元，在 12 月发布新版本之前。

但当被问及一些他心目中的投资时，他说出了三个具体的投资项目，这些项目都是他在小型的、新的、还没有得到大量关注的团队中挑选投资的。

Pods Finance，无需预言机的衍生品。

库莱乔夫说，他之所以喜欢 Pods，是因为这是一个来自巴西的非常年轻的团队，他们四处参加黑客大会，打造出他们产品的早期版本。

Certora，是一家专门从事形式化验证的智能合约安全咨询公司。

库莱乔夫说，这是一种传统的商业模式。Certora 在加密领域脱颖而出，因为它是一群安全研究人员，他们只是提供服务以换取报酬，目前也还没有发行代币或 DAO。

Shell Protocol，一个新兴的稳定币自动做市商（AMM），旨在实现互联网货币。

库莱乔夫说，对我来说，有趣的是他们如何搬到夏威夷的整个故事。该团队在海滩上有一个“夏威夷之家”，被列为新员工的一项福利。新员工不一定要住在那里，但鼓励他们至少来逛一逛。

库莱乔夫表示，他很高兴看到一些去中心化交易所聚合商通过这个相对较小的协议来路由订单，它肩负着重塑货币的重大使命。

原则

库莱乔夫认为他没有严格的投资原则，但显然他喜欢看到人们接受 DeFi 的价值观：透明、开源等。

不过有一点他确实喜欢强调，他更喜欢用自己项目 Aave 产生的代币进行投资。所以，与其给团队发一堆 USDC，他宁愿给他们发 aUSDC，因为这样他们已经有了一些收益率。

库莱乔夫说，财务管理显然对任何团队都很重要，但是。如果你拿着生息的代币，它实际上是被管理的。

那里的重点是保持项目在微观层面的可持续性。投资 DeFi 在宏观层面上也是一样的。

库莱乔夫说，我整天都沉浸在 DeFi 中。大部分时间都集中在 Aave 上。不过剩下的时间，经常会去做天使投资。我认为每个人都应该这样做。