十张图回顾 2020 DeFi 的崛起

2020 年是 DeFi 爆发的一年。

在 2020 年以前，DeFi 领域一直陷入一个负反馈循环：

DApp 需要流动性来提供滑点低、深度大的市场服务，但如果一开始没有流动性的话，就无法去吸引足够多的用户和资金。

不过从 2020 年开始，很多项目探索出了激励用户、吸引资金的方法——发行平台治理代币，为提供流动性、使用服务的用户发放一定的收益，这也就催生出流动性挖矿的热潮。

回溯流动性挖矿热潮，合成资产协议 Synthetix 可以称得上是先驱；之后，借贷协议 Compound 通过“借贷即挖矿”的分发代币方式，创造了一个全新的里程碑。Compound 的快速发展吸引了市场的关注，从那时起，感觉每隔一天就会有一个新项目出现，“流动性挖矿”风靡整个行业，“农民伯伯”耕田的号角声此起彼伏。DeFi 领域也逐步进入正反馈：流动性产生流动性。

本文将用十几张图带大家回顾一下 2020 年 DeFi 的辉煌战绩，数据图主要来源于 THE BLOCK、DappRadar、DeBank、CoinGecko、etherscan.io。

DeFi 项目发展历程

©️ THE BLOCK

以 Uniswap、Compound、Balancer、AAVE、Curve、Yearn 等为代表的 DeFi 协议，在 2020 一整年都持续有很多大动作。

各平台纷纷上线治理代币、迭代新版本，UNI 首开空投撒钱模式，一度让整个币圈人都羡慕酸了牙。

七八月份，MakerDAO、AAVE、Curve 锁仓量相继达到 10 亿美元。

在成功案例的指引下，仿盘也接二连三地推出，YAM 打开了仿盘和食物 meme 大门，SushiSwap 掀起一波「吸血流动性」浪潮。

平台代币治理对交易量的影响  ©️ DappRadar

食物meme效应  ©️ DappRadar

Uniswap vs Sushiswap 活跃钱包数  ©️ DappRadar

与此同时，以 DAI 为代表的稳定币、以 WBTC 为代表的比特币锚定币供应量和锁仓量也都创下新高。

DeFi 市值

2020 年整年 DeFi 市值变化   ©️ CoinGecko

根据 CoinGecko 数据显示，2020 年末 DeFi 总市值将近 200 亿美金，是年初的 12 倍。从 2020 年整个趋势来看，上半年一直是小增长，七月开始逐步爬升，下半年走出了一个新的高度。

2020/01/01 数据：$1,639,289,656

2020/12/31 数据：$19,699,485,337

你可能会问，200 亿美金的总市值是什么概念？根据 CoinmarketCap 数据，USDT 当前的总市值大概是 240 多亿美金，这两个数据规模差不多，大家可以参考感受下。

DeFi 锁仓量

过去一年 DeFi 总锁仓量 & ETH 锁仓量变化  ©️ DeBank

根据 DeBank 数据显示，2020 年末 DeFi 总锁仓量将近 170 亿美金，是年初的近 28 倍；年末 ETH 锁仓量 730 多万 ETH，是年初的近 2.5 倍。

和市值的发展趋势类似，锁仓量也是上半年增长平平，七月开始突飞猛进，从八月底到十一月，ETH 锁仓量增速明显大于 DeFi 总锁仓量；自十一月之后，ETH 锁仓量开始下降，DeFi 总锁仓量则继续上升，由此可以推测，当时除以太坊之外，也有布局在其它链上的 DeFi 项目开始慢慢发展壮大，诸如 BSC 等。

2020/01/01 数据

DeFi 总锁仓量：$ 591,946,087

ETH 锁仓量：2,954,042 ETH

2020/12/31 数据

DeFi 总锁仓量：$ 16,554,363,420

ETH 锁仓量：7,380,433 ETH

BTC 锚定币

过去一年 BTC 锚定币总锁仓量变化  ©️ DeBank

根据 DeBank 汇总的数据，2020 年底一共有 11 种 BTC 锚定币，总锁仓量达 40 亿出头，是年初的 780 倍！oh my god...

这张图前半年和后半年的对比更为强烈，前半年少到几乎没有，年初只有 WBTC 和 sBTC 两种，年底已发展到十一种，不过 WBTC 依然占据了大部江山（近八成）。

2020/01/01 数据

币种数量：2

总锁仓量：$ 5,273,256

2020/12/31 数据

币种数量：11

总锁仓量：$ 4,114,929,064

以太坊 gas 费

谈流动性挖矿一定绕不开 ETH gas 费这个话题，比如两周前 ETH 价格暴涨至一千多U，链上比较拥堵的时候，一次操作手续费就得一百多U，别说散户“农民”们打退堂鼓了，就连“富农”心里也得抖三抖。

标红线区域为 2020 年 ETH 平均 Gas Price  ©️ etherscan.io

在以太坊链上，并非所有的 gas 费都是一样的标准，比如，看下图，在 Compound 协议的存币操作费用是最高的，其次是在 Uniswap 做交易，普通的 ETH 转账手续费是最低的。

ETH 高昂的 gas 费给其它公链布局 DeFi、吸引用户提供了好时机，同时，也对 ETH 2.0、Layer 2 扩容方案提出了更急切的需求。

DEX

标红线区域为 2020 年 DEX 交易量  ©️ THE BLOCK

去中心化交易所平台 2020 年底总交易量达 236 亿美元，是年初的 14 倍之多，逐步改变 CEX 独大的局面，成为 CEX 强有力的竞争对手。

2020/01/01 数据：

DEX 总交易量：$ 16.3 亿

2020/12/31 数据：

DEX 总交易量：$ 236 亿

标红线区域为 2020 年 DEX/CEX 现货交易量比例  ©️ THE BLOCK

除了上面详细的数据，过去一年，DeFi 在保险、借贷、NTF、隐私、衍生品各个领域都取得了可观的增长，我们这里就不一一列举了。

“DeFi 是区块链在近期落地的一个重要的方向，并且经过几年的发展，验证了产品的可行性，也打造了底层有刚性需求的应用场景，比如借贷、DEX、期货、期权、保险等金融衍生品，以及基于这些产品的分级管理基金，还有其它更多颠覆式的玩法。所以基本上 DeFi 在构建各种金融底层的开放式协议，然后在这上面进行不断的快速迭代和整合，构建新的金融产品，本质还是围绕更好的资金流转构建应用场景，现在 DeFi 还处于初期发展阶段。”——Cobo 联合创始人兼 CEO 神鱼