大规模清算如何导致比特币在24小时内跳水16%

比特币价格自前一日达到年内最高点19,484美元后，11月26日大幅下跌16%至16,334美元。数据显示，层层清算是此次大规模回调背后的推动因素。

在回调之前，比特币期货市场的未平仓合约创下新高。衍生品市场的买家也过热，导致市场出现一边倒。

两个因素的结合，引发了BTC价格的快速下跌，同时也引发了期货交易量的激增。

价值超过10亿美元的期货合约被清算，情况类似于3月12日的暴跌。例如，芝加哥商品交易所的交易量达到18亿美元，根据Skew的数据，这是有史以来最高的交易量。

什么引发了大规模清算？

随着比特币价格开始下跌，流入交易所的资金激增。这表明，巨鲸或高净值投资者在包括Coinbase在内的各大交易所大量抛售。

CryptoQuant的首席执行官Ki Young Ju指出，所有交易所的流入均值指标显示卖压来自巨鲸。

最初，来自巨鲸的抛售导致比特币的价格跌至18,000美元左右。但是，由于可能存在大量杠杆过高的多头合约，导致了大量的多头挤压。

几个小时内，比特币最低跌至16,334美元，出现了类似3月暴跌时的情况。数据显示，当天有价值近19亿美元的期货合约被清算。

根据链上市场数据分析公司Glassnode的数据，币安期货在UTC凌晨3点和早上8点两个小时内就出现了4.25亿美元的最大清算峰值。

每小时#币安上多头头寸的清算情况。

- 世界协调时凌晨3点达到2.62亿美元

- 世界协调时上午8点1.63亿美元#比特币 pic.twitter.com/iVmD4TXCpZ

- glassnode (@glassnode) 2020年11月26日

由于资金利率较高，初期小幅回调后的大规模价格波动主要在预期之中。自11月初以来，市场绝大多数多头都在买入BTC，这增加了BTC大幅调整的风险。

目前的发展

主要交易所的订单簿被清除，因此，加密货币市场出现了大规模的短期修正。

短期内，比特币有三种可能的发展。首先，它可能会比较快地恢复到18,000美元。第二，它可能会继续下跌到下一个主要支撑区域13,700美元。第三，它可能会横盘调整，让衍生品市场稳定下来。

但是，有一个指标值得关注。Glassnode发现，比特币巨鲸的数量已经创下历史新高。

这意味着，仍有很大的潜在卖压可能来自高净值投资者。11月25日，Glassnode的分析师表示。

“比特币巨鲸（至少持有1000个BTC的实体）的数量在4年多后达到了一个新的ATH。实体是指由同一个人/机构控制的网络地址群。”

作者：JOSEPH YOUNG | 编译者：Maya | 来源：Cointelegraph中文