一文详解什么是稳定币及其重要性

稳定币简介及其重要性

自加密货币诞生以来，其在各个方面都具有革命性意义。对许多加密爱好者来说，加密货币是未来的财富，它最终将把我们从中央机构强加给我们的控制幻想中解放出来。尽管加密货币拥有出色的功能和令人兴奋的潜力，但是有一件事始终阻止它们被主流采用。事实上，这个东西已经深深地交织在加密空间里，人们甚至拿它开玩笑:

图片来源：Ryan Neuner Twitter

其中一个主要的原因就是市场波动。从很多方面来说，这是加密货币面临的最大障碍，即使到目前为止也是如此。然而，在2018年严酷的熊市中，加密货币行业有一个行业仍然蓬勃发展——稳定币。在本文中，我们将更深入地了解稳定币对加密货币领域及其对您的投资组合的重要性。在稳定币中，我们将列举当今市场上最受欢迎的稳定货币之一，目前拥有41.5亿欧元的市值，十大加密货币之一的Tether (USDT)代币。

什么是稳定币?

简而言之，稳定币本质上是一种内置价格稳定机制的加密货币，这与比特币和以太坊等以波动性著称的加密货币形成了鲜明对比。其通过将其价格与更稳定的资产挂钩来实现的，如法定货币(美元、欧元等)和大宗商品(如黄金等)。您可以将稳定币视为一种具有固定价格的加密货币，它通过提供稳定性、可伸缩性、私密性、去中心化和清偿能力，为去中心化网络带来了潜在的巨大好处。

当你购买稳定币时，你无需担心加密资产的日常波动性。在短期内，稳定币提供的稳定性使人们能够以一种实用的方式进行交易，而长期的稳定性使贷款和信贷等其他重要的金融功能得以实现。这也是为什么一些投资者认为，稳定币的广泛采用是开启区块链网络真正潜力的关键。

稳定币如何运作？

其实稳定币的基本概念很简单：它是一种加密货币，目的是不管市场状况如何，都可以保持稳定的价格。但这要如何实现呢？为了回答这个问题，让我们更深入地看看开发价格稳定的加密货币的三种方法:

1. 法定资产抵押（Fiat-Commodity collateralized）

2. 加密资产抵押（Crypto-collateralized）

3. 铸币特权（Seignorage shares）

法定资产抵押的稳定币（Fiat-Commodity collateralized）

这种方法是最切实的，通常涉及到每个稳定币由相应的法定货币(如美元)作为后盾。这里的机制相当简单——第三方收取美元存款，并发行与每一美元存款相挂钩的稳定币。最常见的法定资产抵押的稳定币包括Tether (USDT)、TrueUSD (TUSD)和Trust Token。

以大宗商品为基础的稳定币就像与法定资产抵押的稳定币一样，因为这些大宗商品是用来担保加密货币的价格的。他们经常使用大宗商品储备来保证加密货币的价格。截止目前，已经有不少基于大宗商品的稳定币在市场上发售。

加密资产抵押（Crypto-collateralized）

这种方法依赖于使用加密货币来支持稳定币，而不是法定抵押品。在大多数情况下，稳定币与抵押的单个加密货币或一篮子加密货币的比率大于1:1，这与法定货币1:1的比率不同。使用加密货币(如Ethereum)作为抵押品在链上执行的一个主要的好处是，它不需要用户信任第三方来进行交易。但是，始终存在着其抵押品市场波动幅度较大的风险。因此，为了保护其不受价格大幅下跌的影响，必须持有相当数量的超额担保——高达2:1，甚至更高。

铸币特权（Seignorage shares）

与其他两种方法不同，铸币特权不依赖于由法定或加密货币资产抵押。取而代之的是建立一个“中央银行”，以算法的方式来维持货币供应量以维持价格水平。因此，它在价格上涨时增加供应，在价格下跌时减少供应。这种方法通过遵循一个基于规则的系统来工作，该系统旨在将稳定资产的价格固定在一个特定值上。

如果稳定币价格上涨，交易者就会从发行机构购买法定货币，以换取其稳定币。然后他们将继续出售这些代币，因为稳定币的价格已经超过了挂钩的水平，交易者可以从而获得利润。由于供求原则，交易者创造的新增代币的供应会使价格回落到原来的水平。另一方面，如果稳定币的价格下跌，商人会从公开市场购买，然后让发行机构赎回（类似债券形式），这也产生了利润，因为商人是以低于挂钩的价格购买的。

从理论上讲，多数稳定币就是这样设计的，尽管实际机制可能会稍有不同。

为什么稳定币很重要？

图片来源：Blockdata

加密货币的日益普及围绕着从去中心化、透明化，到安全性和便利性等一系列好处。然而，市场波动对其普及性采用蒙上了巨大的阴影。稳定币承诺在没有那种令人讨厌的市场波动的情况下进入加密货币世界。用户可以很容易地信任和使用它，这反过来为更广泛地接受和采用数字货币和资产抵押铺平了道路。它就像传统金融世界和加密金融世界之间的一座桥梁。

如果你预测未来加密货币的价格下降，你可以出售你手中的加密货币转为持有USDT，以保护你的存款，而无需将资金转移到法定货币。这也有助于机构投资者进入加密货币市场。在这种情况下，他们只是将法定货币存入银行，获得相应等价的稳定币，然后将其用于交易所进行交易。

正如你所料，并非所有人都认同这种观点。例如，许多支持比特币的人反对采用与固定汇率挂钩的加密货币，因为它们往往需要集中化的机制。稳定币仍然依赖于政府发行，而这也是比特币人试图摆脱的货币。

稳定币的实际应用

尽管仍处于早期阶段，但稳定币依旧有许多潜在的实际应用，例如:

• ——你可以像使用其他主流货币一样使用稳定币，进行日常的商业交易。不同的是，作为一种有法律支持和安全保障的数字货币还有额外的好处。这对境外支付尤其有利，因为它免除了转换为不同法定货币的步骤。在菲律宾，某个人可以收到美元支持的稳定币，而无需将其兑换成比索，也不会损失大量手续费。

• ——稳定币允许使用随时间推移而强制执行的智能金融合约。这些自动交易是透明和不可变的，这使其非常适合用于工资和支付方面，如租金、贷款和订阅。举个例子来说，雇主可以简单地建立一个智能合同，在每个月底自动将稳定币转移给他的员工；或者你可以建立一个智能合约，在每个月的第一天向你的房东支付一定数量的稳定币，而不用担心较高的价格波动。

• ——今天，移民工人通过西联汇款（Western Union）和速汇金（MoneyGram）等机构向他们的亲人汇款。这通常是一个缓慢而昂贵的过程，而且收款方最终还会因为高昂的转账费用而损失一大笔资金。有了稳定币，移民工人和他们的家人可以简单地使用数字钱包，几乎可以从世界大多数地方进行汇款，并且费用低廉，价格稳定。

• ——如果法定货币汇率暴跌，该国公民可以迅速将其崩溃的货币兑换成美元、欧元甚至是黄金支持的稳定币，这样他们就不会损失更多的积蓄。一个很好的例子就是委内瑞拉发生的恶性通货膨胀，商品价格每隔几周就翻一番，大多数委内瑞拉人都在为购买食品等基本生活品必需品而苦苦挣扎，因为他们的积蓄变得越来越没有价值。通过允许人们迅速将手中不断贬值的货币兑换成稳定的货币，从而保护他们免受本地货币进一步贬值的影响，稳定货币可能是一个可行的解决方案。

展望未来

与其他加密货币一样，稳定币仍处于起步阶段，在达到成熟期之前还有很长一段路要走。尽管无法预测在不断变化的区块链世界中未来会发生什么，但稳定币仍有潜力帮助加密货币走向主流并减少与政府监管相关的风险和摩擦。