币安DeFi智能链掀起CEX自我革命新范式

当HBO或开启「新币挖矿」，或接入热门DeFi协议代用户挖矿时，外界以为，以HBO为代表的CEX们与DeFi的融合不过如此。

直到币安在9月初上线智能链Binance Smart Chain（BSC）。17天里，这条币安公链的平行链吸引了7个协议前来构建，链上锁仓金额短期内达到了719万BNB，时值1.9亿美元。

这已经不是DeFi与CeFi的简单相加了，币安直接通过公链落地的先发优势，以BSC这条平行链直通DeFi领域。

两年前，人们曾在交易所造链还是一句口号时，就开始比较「所系」公链与以太坊等公链，预测孰强孰弱、孰优孰劣。DeFi应用的热潮让两方PK的场面终于出现。目前，BSC链上的交易量为以太坊的10%。

币安联合创始人何一说，币安一直在想如何自我革命、自我超越，智能公链便是路径之一。

如今，无论是CeFi还是DeFi，亦或是两者相加，对币安来说，基建都「齐活了」。在CEX上拥有广泛用户的币安，如今又建起了一条直达DeFi之路，对于同业竞争者来说威胁十足。一条网友评价一语中的，BSC带来的Gas费减少不是重点，「热门项目直接上币安才可怕。」

BSC二周锁仓近2亿美元

9月1日，币安上线智能链BSC时还没有掀起多大的水花。之后一段时间里，市场的更多注意力，要么在寻找新的挖矿协议，要么在关注CEX们借鉴DeFi模式争相推出的「新币挖矿」。

直到9月10日，币安通证BNB突破24.55美元时，习惯中心化交易的「古典派」开始寻找推动BNB上涨的原因，善于流动性挖矿的「新兴派」已经开始在做市商协议Burgerswap上制作「汉堡」。

BSC上DeFi协议的使用需求明显推高BNB价格

「据说挖到头矿的朋友已经获利20倍出场。」9月12日，有网友在知乎上发布挖矿教程时称。另有投资者当日称，不计算币价涨跌，当时的日化收益率为5%，最高价格曾达2U，「据说昨晚到最高已经翻了300多倍。」

也有参与挖头矿的业内人士称，由于参与者瞬间涌入争相挖头矿，他不得不频繁支付手续费才能把资产质押进去，「一笔一笔的，最后花了我快2个BNB，前期真是火爆。」但他也表示，Burger的币价不太稳，挖出的新币急涨急跌，「这是所有采用K=XY定价模式的DEX弊端，后来的项目只能挖完就卖。」

无论是支付BSC的链上手续费，还是提供流动性，BNB都是参与Burgerswap的硬通货。据币安在9月13日披露，该协议上线2天内创造了价值近4亿美元的流动性，锁仓资产总价值达到约820万个BNB，真实交易量约1.6亿美元。

因此，BNB在几天内上涨也就不足为奇了。更重要的是，Burgerswap让喜好DeFi挖矿的市场投资者及DeFi协议构建者们快速认识了币安智能链BSC。

紧接着在15日上线的Bakerysawap继续接棒了「挖矿」小高潮，BAKE的币价后来出现了大幅波动下跌。但头一天，BNB价格达到今年新高33.38美元，让持币者享受了「拿稳也能获利」的快感。

需要注意的是，BSC上开始出现DeFi协议后，币安就在微博等公开渠道上提示，智能链上运行的所有项目及DApp应用均由第三方开发者自主开发，并非币安官方开发审计运营，「币安智能链是一个完全开源开放的社区，这意味着所有人所有项目方都能来参与，所有的机会与风险也同时存在，需大家仔细辨别防范风险。」

尽管这两个Swap的知名度尚不及以太坊链上的同类协议，但赶上了投资者近期不断找「新矿」的需求。

截至9月17日，BSC链上锁仓790多万BNB，总锁仓额达1.9亿美元，接近2亿。而就在前一天，币安创始人赵长鹏在微博上披露，已经有数十个项目宣布在BSC上部署了DApp。有消息显示，以太坊上近期热门协议C.R.E.A.M也将在BSC创建。

智能链相遇DeFi 「预谋」还是碰巧？在币安上线智能链前，舆论以为，头部交易所们对DeFi的融合也就是「新币挖矿」这类「蹭热点」、「拉平台通证」的玩法了，包括他们纷纷表示要在公链上布局DeFi时，更多人还是把这当做「噱头」看。

哪怕之前币安落地了公链币安链、将BNB上链后，业内也持观望态度，想看看这条链能用在哪里。

毕竟，相比以太坊和EOS，还有虎视眈眈的后来者波卡，交易所公链上的生态太难搭建。或者说，因为「出品方」是交易所这个身份，大家难免会对他们的公链留有「不够去中心」的质疑。

今年年初，币安不断提及智能链时，外界同样无法感知它的功能性。甚至9月1日BSC刚上线时，它的功能性感知仍不明显，还是有人认为，币安在赶时髦。

直到DeFi协议真的在BSC链上出现，打破了外界对头部交易所玩概念造链的刻板印象。人们意识到，币安进军DeFi「认真了」。

币安智能链与DeFi的相遇，到底是预谋已久，还是赶上了DeFi这个突然爆发的偶然？

事实上，今年4月，币安链社区就发布了BSC的白皮书，当时就公开过，BSC会与币安链平行运行，也提出了BNB质押挖矿。

币安联合创始人何一更是将智能公链视作了「革自己的命」之举。她在最近的一场AMA中表示，智能公链是币安今年的重点工作。

2018年，那时正是公链频出的时期，业内甚至将那一年称作公链元年，交易所们也不例外，之后纷纷表示要加入公链大军。

何一比喻，大家都在做公链，「就像每一家修了一条高速公路，但路上没有车跑。」起初，币安「造链」的目的十分明确，剑指DEX，「当时行业里很多人并不看好，他们会觉得你们肯定是发个公告就结束了。」她回忆，此后的币安投入了大量的人、财、物力做币安公链，想造出一个低手续费、高速度的网络，支撑需要高并发运行的DEX。

「后来我们也发现，过去智能链主要做DEX，智能合约方面是有欠缺的。」如何高速度、低成本地让底层公链和智能合约，成为团队后期重点考虑的方向。

上线前夕，币安智能链持续升级并压测。8月底的一份测试报告显示，BSC测试网产生了超过 3万笔交易，41个验证节点平均每隔3秒生成一个区块。

参与BSC节点测试和协议部署的dForce创始人杨民道介绍，币安智能链100%与以太坊EVM 虚拟机兼容，这保证了协议部署的顺利，「交易确认速度和体验都非常好。」但他也指出了BSC在冷启动时的挑战——前期资产和协议积木还比较缺乏。

冷启动的压力在后来Burgerswap的大热中稍微得到了缓解。BSC在上线第17天时，链上地址总数达到了18000多个，链上日交易总笔数达7多万笔。

币安设立1亿美元种子基金，扶持DeFi生态

9月11日，在Burgerswap正式开启挖矿前，币安创始人赵长鹏在「The World of Defi」线上峰会上宣布，将设立1亿美元种子基金，扶持DeFi生态。币安同步官宣，启动智能链DeFi项目征集大赛，优质项目最高可获得10万美元投资资金。

用「买买买」、「投投投」的方式吸引DeFi协议开发者来智能链，这很币安。在互联网行业，投资收购关联企业，早已是巨头们快速站在风口前端的策略，币安对此驾轻就熟。

在去中心化的路上「步步为营」

目前，币安智能已经实现了当初的计划，与币安链「平行运行」。但相关负责人表示，这两条链其实又是互通互联的，链上的资产可以以去中心化原生方式自由流动跨链，「同一Token，可以同时发行并绑定币安链的BEP2和智能链BEP20格式，类似USDT同时在多条链上运行。」

两条链亲密交互的体现之一是Staking，「选举智能链验证节点时可以用BNB去Staking（质押），但Staking的动作是发生在币安链上的。」

搭载智能合约的BSC智能链，不仅与币安链可以交互，还因为它以以太坊为基础设计，兼容EVM，故而在以太坊上构建应用的开发者，也可以轻车熟路地在BSC上搭建应用，「开发门槛低，手续费也低。」

吸引协议开发者来丰富BSC链上的应用场景，也就意味着资产多样性和协议积木的增加。但鉴于BSC比较早期，这是一条未知的路。

而现成的路则广存于币安CEX的业务中，币安顺势推出「Token运河计划」。据悉，通过币安的安全托管服务，目前在各个链上的Token都能桥接到 BSC 上，「例如比特币网络的 BTC，以太坊上的ERC20标准的资产ETH、LINK、USDT、DAI等，也包括XRP、 BCH、 LTC、EOS等等主流资产，以及DOT、ATOM甚至更新的 YFII 等，」币安相关负责人透露，不久后，BSC首批链上DEFI AMM Swap项目会支持XRP、BCH、LTC、ADA、DOT、EOS、ONT 等主流币。

微博上有人认为，币安把BTC等众多主流币引入DeFi舞台，「对于手握一把主流币的用户而言还是颇具吸引力的。」

BSC支持的部分BEP-20资产，其中包括主流资产

币安相关负责人给出了「Token运河计划」为用户带来的效果，「简单来说，就是用户只要拥有一个币安账号，便可一键式享有 CeFi+DeFi 所有产品和服务，未来，你可以把你的各种代币都转去BSC参与各种 DeFi 去中心化金融机制，也能把 BSC上的各种代币再轻松转到其他网络上。」

「生态」二字一出口，总是给人一种形而上的感觉，市场投资者更多时候都会从回报机会的角度出发，看待巨头们的一举一动。

一个网友评价更为一语中的。他说，BSC带来的Gas费减少不是重点，「热门项目直接上币安才可怕。」这里面的「上币安」，既可以想象为DeFi协议登上币安链，也想成是协议资产上线币安CEX或DEX。前者丰富了协议积木，后者则让交易形成闭环。

CeFi也好，DeFi也好，还是C+D也好，对于同业竞争来说，币安的可怕之处不在于C与D如何组合，而是币安已经在3年发展CEX业务时，步步为营地铺设好了CeFi和DeFi的基建。

币安2018年造公链时意识到DEX的重要性。如果CEX业务不想被DEX颠覆，最好的办法是「我也有DEX」。如果需要，CEX流量可以利用奖励的方式供给给DEX。市面上各种Swap不正是利用流动性奖励来吸金引流的吗？与其被别人带走，不如由自己破局。

2019年，USDT一次又一次大规模的增发，不断引发市场担心发行方Tether要暴雷。一直追求合规的交易所生出了发行稳定币想法，币安在当年与Paxos联合发行了 ERC-20版的BUSD。尽管BUSD在后来的市场占有量没有打败USDT，但DeFi热潮来临时，质押稳定币挖矿成为刚需。币安快速将BUSD输送到各类资金池中，先占一位。

如今，智能链BSC似乎要打通币安与外部的一切链上交互。升级版的「运河计划」还在来的路上，币安已经想到中心化桥接的不便之处，「近期会推出一个半去中心化的Panama巴拿马项目，这样，用户不用再到币安注册账号，就可以直接将各种跨链资产桥接到BSC上。」

这么一看，DeFi只是一个契机，想象空间不仅如此。

「从现阶段来看，链上的场景还以数字原生资产为主。但是如果想要实现爆发式增长，还是需要有现实世界的资产，这里不局限于债券上链之类的。」币安相关负责人举例，粉丝经济可能也会是一个方向。

「比如，抖音为什么能吸引这么大的流量？视频是它的载体，它连接了内容的生产者和消费者，大家在这里形成了很好的互动。」在他看来，类似这样可以持续增长又有爆发性的尝试，是币安未来比较看好的方向，「举个例子，一个大 V 可能会产生一些 NFT（非同质代币）资产，然后他/她可能通过 DeFi 将这些资产拍卖。我们很期待有社交属性的场景。这些可能都可以在BSC上发生。」

DeFi仅仅是个开始，已经拥有BUSD、BNB和两条先发而行的自造公链后，币安的边界在去中心化世界中正变得越来越宽泛。从这一点看，C与D都不重要，重要的是，未来那个「可持续而又具备爆发性」的领域里，总有「币安制造」。