年化超 1000%? YFI 为何能成为 DeFi 新宠？

在迅速扩张的去中心化金融世界中，出现了一个新的玩家，吸引了寻求高收益的流动性矿工(即通过为DeFi提供流动性赚取收益的人)。Yearn Finance是最新的DeFi宠儿，其YFI代币正在获得大量关注。

DeFi市场已经达到了总价值锁定30亿美元的里程碑。这一成就比大多数人预期的要快得多，因为许多加密行业的人都预测2020年才会达到20亿美元。

新的流动性挖矿代币和DeFi平台的快速发布，造成了海啸般涌入这些协议的抵押品。最近几周，似乎没有一天不出现新的DeFi代币价格呈抛物线，或者平台在抵押品锁定量上创下新高。

就连DeFi中锁定的Ethereum数量也飙升至390万ETH的历史新高，相当于总供应量的近3.5%。今天DeFi的宠儿是Yearn Finance，因为它的 "无价 "代币一直在吸引流动性矿工。

YFI年收益率达到四位数

最新上市的DeFi治理代币是Yearn的YFI，发行方自己也给它贴上了 "无价值 "的标签。

总结这个行业的雏形状态，价格从一开始就暴涨，收获了1.5亿美元的存款。平台自称是借贷平台的收益率撮合者，在合约交互过程中为最高收益率进行再平衡。

Yearn Finance日前发布了治理代币，称其将用于治理理平台，并表示对治理平台 "不感兴趣的人请远离"。

Yearn补充说，它已经发布了零价值token，以进一步放弃对平台的控制。

“我们再次重申，它的经济价值为0。没有预售，没有销售，你不能买它，不，它不会在Uniswap上。不，不会有拍卖。我们没有任何东西。”

这并不足以阻止数字淘金热，因为流动性矿工在治理代币上“挖矿”，大概是为了获得投票权，但更有可能是为了获得每年高达1000%的利息收益。

据Camila Russo最新的Defiant通讯，YFI在那些向yEarn池存入资金的人中分发。就像其他DeFi代币一样，其目的是鼓励流动性提供者。

“代币分发开始三天后，这就是他们所做的：存款猛增超过1.5亿美元，超过2.8亿美元。”

避免DeFi灾难

在Cooper Turley撰写的Defiant文章中，太坊社区成员指出，YFI发行人的控制权仍然落在yEarn创始人Andre Cronje的手中。从理论上讲，使用简单的Solidity代码，Cronje可以铸造数百万个代币以耗尽DAI / YFI池，该池当时包含约6000万美元的资产。

Curve Finance协议的抵押品很快就飙升至超过1亿美元，这些都是基于YFI的智能合约。如果意图是恶意的，这可能导致另一次大规模的DeFi攻击，不幸的是，事实并非如此。

昨天，通过将YFI令牌的控制置于多重签名中来解决了这种潜在的风险，这需要9名参与者中的6名同意更改。但是，这似乎仍然有些中心化，因为只需很少的投票者就可以使用钱包。

YFI只能通过使用yEarn平台来赚取，其总供应量仅为30,000个代币，这些代币将使用流动性池分配给放款人。在撰写本文时，根据Uniswap的价格为1,140美元。对于“无价值”的代币而言，这是一个巨大的增长。

目前，与Curve 和 Balancer合作的共有四个池，最近通过了前三个治理建议，以便在YFI中产生回报。张贴此多方面的图像是为了解释Yearn池的运行方式：

吸引人之处是其中一些池所提供的高额的年收益率（APY）。

Turley观察到；

“LP的峰值价格刚刚超过$ 2,000 / YFI，因此他们希望将上述任何一个池中的APY定位在1,000％以上。”

他补充说，这些是需求激增带来的短期回报。始终保持四位数字的APY是不可持续的，但是，yEarn一直为其Yearn Finance贷款池提供约10％的年回报率，Yearn Finance贷款池基于当时的最高回报率，在 Compounds，Aave和dYdX 之间自动调整。

Turley在该项目的一个中等职位上详细阐述了治理建议，结论是；

“如果你还没有发现，YFI正在进入一个未知的领域。如果你已经走到了这一步，你就是少数几个已经知道如何在迄今为止最远的DeFi “兔子洞”中导航的人之一。”

DeFi 有多少增长空间？

DeFi生态系统最新的30亿美元里程碑，是在TVL达到20亿美元之后的仅二十天便达到了。

今年到目前为止，就锁定的加密货币作为抵押品而言，DeFi领域已取得了令人瞩目的350％的增长。自然地，如果以太坊价格上涨（以美元等值衡量），TVL的数字就会继续增加。

以目前的增长速度，每天都有更多的增涨机会，在接下来的30天内，TVL的下一个里程碑将达到40亿美元。根据 DeFi Pulse 的数据，Aave是过去24小时内表现最好的平台，抵押品锁定飙升至4.8亿美元的历史新高，当天上涨11%。

在YFI的赚钱效应的影响下，Curve Finance也飙升。在过去的几天里，该流动性平台上的抵押资产增长了280％，达到2.88亿美元的峰值。这将Curve推到了DeFi项目的第五位，超越了Balancer和InstaDApp。

作者 | Martin Young